全球ESG资金追踪表（2024年第八期）：股票型ESG基金规模扩张

证券研究报告|2024年10月19日 全球ESG资金追踪表（2024年第八期） 股票型ESG基金规模扩张 核心观点策略研究·策略专题 ·本报告基于EPFR数据库中的SRI/ESG统计口径，对2024年9月不同地区和国家的ESG基金资金流动状况进行月度跟踪与分析，其中股票持仓数据为最新2024年8月数据。 全球ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下的股票型ESG基金总规模为20763亿美元，较上月增加2.13%；资金整体净流出26.88亿美元；其中，大盘成长及大盘价值型ESG基金净流出较多，分别流出9.93亿美元及7.00亿美元；行业主题ESG基金中，材料、医药、基建、房地产、通信、公用事业主题ESG基金实现资金净流入，其余行业主题ESG基金资金均为净流出。债券型ESG基金总规模为7341亿美元，资金净流入13.29亿美元，公司债型、混合债 型、主权债型基金资金分别净流入7.16亿美元、净流出5.99亿美元、净流 入13.42亿美元。 发达市场ESG资金流动状况：股票型ESG基金总规模为18847亿美元，规模较上月增长1.61%；资金净流出39.89亿美元。债券型ESG基金总规模为6952亿美元，资金净流入8.79亿美元。 新兴市场ESG资金流动状况：股票型ESG基金总规模为1915亿美元，规模增长7.59%；资金净流入13.02亿美元。债券型ESG基金总规模为389亿美元，资金净流入4.51亿美元。 中国ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为148亿美元，规模增加16.92%；资金净流出0.47亿美元，净流出规模有所降低；行业配置方面，股票型ESG基金配置比例前三的行业分别为周期消费、金融和信息技术，配置比例分别为25.30%、21.93%、18.36%，当月增配幅度较大的行业为周期服务、工业和金融，减配幅度较大的行业为医药和通信服务。债券型ESG基金总规模为3.43亿美元，资金净流入0.05亿美元。 美国ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为5220亿美元，规模增长1.35%；资金净流出34.89亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、金融、医药，配置比例分别为37.25%、13.81%、13.39%，本月增配幅度较大的行业为金融和医药，减配幅度较大的行业为周期消费和信息技术。债券型ESG基金总规模为1162亿美元，资金净流入14亿美元。 日本ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型ESG基金总规模为263亿美元，规模减少0.18%；资金净流入0.4亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前四的行业分别为信息技术、工业、周期消费和金融，配置比例分别为20.63%、19.47%、17.95%和16.70%，本月增配幅度较大的行业为医药、信息技术和周期消费，减配幅度较大的行业为金融、工业和材料。 风险提示：(1)ESG投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响，节奏具备一定不确定性；(2)海外地缘问题导致的资金净流动，与ESG标签属性关联有限；(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪，不构成对未来相关行情预测。 证券分析师：王开联系人：李晨光 021-60933132010-88005492 wangkai8@guosen.com.cnlichenguang@guosen.com.cn S0980521030001 基础数据 中小板/月涨跌幅(%)6377.61/23.70 创业板/月涨跌幅(%)2195.10/43.15AH股价差指数143.47 A股总/流通市值(万亿元)76.51/70.15 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《策略实操系列专题（二十）-并购重组、提质增效下的供给端投资机遇》——2024-10-18 《资金跟踪与市场结构周观察(第三十六期)-交易热度抬升，博弈加剧》——2024-10-15 《策略周思考-确定性为王》——2024-10-13 《策略实操专题（十九）-市场期待什么样的政策脉冲》——2024-10-12 《策略实操系列专题（十八）-股市第一轮反弹的经验规律》— —2024-10-10 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 全球ESG资金流动情况5 发达市场ESG资金流动情况7 新兴市场ESG资金流动情况9 中国ESG资金流动情况11 美国ESG资金流动情况13 日本ESG资金流动情况16 风险提示18 图表目录 图1：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）5 图2：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元）5 图3：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）5 图4：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元）5 图5：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）5 图6：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元）5 图7：基金规模（债券型ESG基金，亿美元）6 图8：基金规模（债券型非ESG基金，亿美元）6 图9：ESG基金资金流动（债券型，亿美元）6 图10：非ESG基金资金流动（债券型，亿美元）6 图11：ESG基金资金流动（债券型，按资产配置划分，亿美元）6 图12：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）7 图13：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元）7 图14：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）7 图15：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元）7 图16：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）7 图17：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元）7 图18：基金规模（债券型ESG基金，亿美元）8 图19：基金规模（债券型非ESG基金，亿美元）8 图20：ESG基金资金流动（债券型，亿美元）8 图21：非ESG基金资金流动（债券型，亿美元）8 图22：ESG基金资金流动（债券型，按资产配置划分，亿美元）8 图23：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）9 图24：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元）9 图25：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）9 图26：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元）9 图27：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）9 图28：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元）9 图29：基金规模（债券型ESG基金，亿美元）10 图30：基金规模（债券型非ESG基金，亿美元）10 图31：ESG基金资金流动（债券型，亿美元）10 图32：非ESG基金资金流动（债券型，亿美元）10 图33：ESG基金资金流动（债券型，按资产配置划分，亿美元）10 图34：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）11 图35：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元）11 图36：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）11 图37：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元）11 图38：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）11 图39：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元）11 图40：股票型ESG基金行业配置12 图41：基金规模（债券型ESG基金，亿美元）12 图42：基金规模（债券型非ESG基金，亿美元）12 图43：ESG基金资金流动（债券型，亿美元）12 图44：非ESG基金资金流动（债券型，亿美元）12 图45：ESG基金资金流动（债券型，按资产配置划分，亿美元）13 图46：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）13 图47：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元）13 图48：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）14 图49：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元）14 图50：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）14 图51：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元）14 图52：股票型ESG基金行业配置14 图53：基金规模（债券型ESG基金，亿美元）15 图54：基金规模（债券型非ESG基金，亿美元）15 图55：ESG基金资金流动（债券型，亿美元）15 图56：非ESG基金资金流动（债券型，亿美元）15 图57：ESG基金资金流动（债券型，按资产配置划分，亿美元）15 图58：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）16 图59：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元）16 图60：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）16 图61：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元）16 图62：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）16 图63：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元）16 图64：股票型ESG基金行业配置17 全球ESG资金流动情况 图1：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）图2：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图3：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）图4：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图5：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）图6：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图7：基金规模（债券型ESG基金，亿美元）图8：基金规模（债券型非ESG基金，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图9：ESG基金资金流动（债券型，亿美元）图10：非ESG基金资金流动（债券型，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图11：ESG基金资金流动（债券型，按资产配置划分，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 发达市场ESG资金流动情况 图12：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）图13：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图14：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）图15：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图16：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）图17：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图18：基金规模（债券型ESG基金，亿美元）图19：基金规模（债券型非ESG基金，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图20：ESG基金资金流动（债券型，亿美元）图21：非ESG基金资金流动（债券型，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图22：ESG基金资金流动（债券型，按资产配置划分，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 新兴市场ESG资金流动情况 图23：基金规模（股票型ESG基金，亿美元）图24：基金规模（股票型非ESG基金，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图25：ESG基金资金流动（股票型，亿美元）图26：非ESG基金资金流动（股票型，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图27：不同风格ESG基金资金流动（股票型，亿美元）图28：行业主题ESG基金资金流动（股票型，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图29：基金规模（债券型ESG基金，亿美元）图30：基金规模（债券型非ESG基金，亿美元） 资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理资料来源：EPFR，国信证券经济研究所整理 图31：ESG基金资金流动（债券型，亿美元）图32：非ESG基金资金流