数字无支在打印度 的散 — — 基于 PhonePe 脉冲数的见解(汉) - 2024.3

印度数字支付的扩散——基于电话脉冲数据的洞察力 工作纸 1 2024年3月 2 Abstract 数字化支付是全球趋势，新冠肺炎疫情加速了这一转变。尽管印度处于这一转型的前沿 ，但对其统一支付接口（UPI）——印度的实时数字支付系统——的扩散情况及其在国内的包容性扩展程度的理解仍然有限。本文依托PhonePe提供的省级和区级数据，PhonePe是印度最大的数字支付平台，以更好地理解印度各州和区在数字化支付模式扩散方面的异质性。此外，还利用其他多种数据来源来探讨社会经济因素与扩散之间的关联。 初始时期（2018年起）标志着一些早期采用地区的出现，这些地区的用户渗透率较高。COVID-19大流行似乎促进了大规模采用，导致各地区和州的用户渗透率差异降低。起步良好的区域继续领先，排名几乎没有变化。对于有抱负的地区，用户渗透率仍然相对较低。横截面回归分析的结果表明，诸如特定水平的收入、贫困、教育、数字素养和金融接入等社会经济指标是广泛采用的必要条件但不充分条件。因此，政策努力需要更深入地了解数字支付对不同用户的价值和成本，并采取多管齐下的方法来促进其采用，使其有益于各方。 关键词：数字支付、普惠金融、金融机构和服务JEL分类：G20，O16，O13 作者的电子邮件：mkedia@icrier.res.in;areddy@icrier.res.in;sshukla@icrier.res.in Acknowledgement 我们感谢PhonePe提供的数据支持以及对可用指标相关问题的所有解答。我们感谢ICRIER的研究人员DeepakMishra、ArpitaMukherjee、ManishGoel、HavishayePuri、SaptorshiGupta及其他研究团队成员对报告提供的反馈意见。我们也要感谢NishantChadha、RohitPrasad和DileepKumar对论文进行的详细审查及其评论，这些评论显著帮助提高了早期草稿的质量。所有错误仍由我们负责。 声明：报告中的观点和建议仅属于作者个人或团队，并不代表任何其他个人或机构。本政策简报是在发布日期可获得的信息基础上诚心准备的。所有与赞助方及其代表的互动和交易均保持透明，并以开放、诚实和独立的方式进行。 CONTENTS 1.全球数字支付使用激增1 2.数据与方法论4 3.数字✯付扩散的典型事实3 4.各州和区在采用UPI方面是否趋于一致？4 5.推动UPI扩散的社会经济因素13 6.结论21 关键政策要点21 参考文献23 附录26 表列表 表1：除PhonePe脉冲外的其他数据来源——————————————— —————————————————————————————— —————————————————————————————— ——— 数字列表 图1：唯一UPI用户数量的增长2 图2：UPI与数字✯付的比较3 图3：UPI交易的增长7 图4：PhonePe的交易量和价值的增长率高于注册用户增长率-------------------------------------------------- -------------------7 图5：初始值高的州倾向于保持领先地位8 图6：用户渗透率与经济繁荣9 图7：进取型地区在UPI采用方面仍然落后10 图8：州级层面的趋同分析11 图9：区级层面的趋同分析12 图10：进取型地区的趋同分析12 图11：用户渗透率（2022年第四季度）的回归结果14 图12：可能必要但不充分的社会经济条件（按PhonePe用户渗透率和社会经济因素的区级散点图，2022年第四季度）15 图13：各种社会经济指标回归结果比较(2022年第四季度)第17图采用各种衡量标准的回归结果比 较（2022年第四季度）第18图时间序列上的回归结果比较（2022年第四季度与2018年第四季度 ）---第19图时间序列上的散点图比较（2022年第四季度与2018年第四季度）第20页 印度数字支付的扩散-基于PhonePePulse数据的见解 AartiReddy,MansiKedia和SanjanaShukla 1.全球使用数字支付的激增 支付数字化是全球趋势。根据世界银行Findex的数据，发展中经济体成年人进行或接收数字支付的比例从2014年的35%上升至2021年的57%。1.COVID-19大流行是推动数字化采用加速的关键因素之一。然而，国际清算银行（BIS）在其最近的出版物中表示 ，尽管实时数字支付的数量和价值有了显著增长，但这些支付方式并未取代现金。2. 转移支付从现金到数字支付有潜力降低交易成本，并提高透明度、可追溯性、安全性和金融包容性。数字支付在疫情期间特别有助于促进限制物理互动的交易，极大地发挥 了作用。它们还转变了买家和卖家之间的交易性质，以及工资、福利金、养老金和社会保障福利的发放方式。此外，它们也带来了银行部门更高的成本效率。3在长期内，数字支付基础设施还可以促进其他重要服务的数字化供应，如信贷、储蓄、汇款和保险，这些都是金融包容性质量的重要属性。4. 另一方面，数字支付伴随着安全漏洞和隐私损失的风险、由网络故障和技术故障引起的不确定性，因此可能会加剧金融不平等。如果不充分关注这些方面，可能会降低生态系统的好处并导致适得其反的结果。 快速支付系统正在推动全球数字支付的增长 。这些系统中，支付消息的传输和最终资金的可用性会在实时或接近实时的情况下发生，并且几乎每天24小时、每周7天（24/7 ）进行。许多快速系统的底层技术为终端用户提供了新的和创新的功能，这是推动它们迅速被采用的关键因素。5许多中央银行投资于与本国支付系统集成的快速支付系统。这包括印度的即时支付服务（IMPS）、中国的网上银行支付系统（IBPS）以及新加坡的快速安全转账（FAST）。随着时间的推移，各国在此基础上构建了互操作性的支付网络，以促进零售数字支付。这些系统现在通常被称为支付领域的数字公共基础设施（DigitalPublicInfrastructureforPayments） 。6.例如，印度的统一支付接口（UPI） 、泰国的PromptPay、巴西的PiX、菲律宾的Instapay以及新加坡的PayNow。 1<https://www.worldbank.org/en/publication/globalfndex/Report> 2<https://www.bis.org/statistics/payment_stats/commentary2301.htm> 3Saroyetal.(2023) 4<https://www.researchgate.net/profile/Rajesh-Kumar-122/publication/333369877_DIGITAL_FINANCIAL_SERVICES_IN_INDIA_AN_ANALYSIS_OF_TRENDS_IN_DIGITAL_PAYMENT/links/5eb654fca6fdcc1f1dcafcd8/DIGITAL-FINANCIAL-SERVICES-IN-INDIA-AN-ANALYSIS-OF-TRENDS-IN-DIGITAL-PAYMENT.pdf> 5<https://www.bis.org/cpmi/publ/d154.pdf>;<https://fastpayments.worldbank.org/sites/default/fles/2021-11/Fast%20Payment%20Flagship_Final_Nov%201.pdf> 6<https://icrier.org/pdf/State_of_India_Digital_Economy_Report_2023.pdf>;<https://documents1.worldbank.org/curated/en/099755004072288910/pdf/P1715920edb5990d60b83e037f756213782.pdf> 印度处于这一转型的最前沿，拥有世界上最高的数字支付量。超过45%的全球实时数字交易现在发生在印度（ACI,2023）。 统一支付接口（UPI），由国家支付公司（NPCI）于2016年推出，是这一增长的基本驱动力之一。自2017年以来，UPI的用户数量迅速增长，达到了大约3亿独特的用户。 根据最新报告数据，增至超过33千万用户— —约占印度人口的24%（如图1所示）。该项目最初仅有21家银行于2016年启动，现已扩展至超过550家银行和22个第三方应用程序。7UPI网络目前由非银行数字支付公 司驱动，这些公司占交易量的超过80%。8. 图1：唯一UPI用户数量的增长 来源：《新时代数字支付报告》（MinistryofI&B）和https://pib.gov.in/FeaturesDeatils.aspx?NoteId=151350&ModuleId=%202 UPI是数字支付的一个子集，包括其他零售工具如卡片、银行转账和移动货币。尽管UPI交易在2020-21年的数字支付总价值中仅 占3%，但它占据了超过一半的交易数量（如图2所示）。9。它可以实现小值的数字处理 交易而不承担替代方法（如借记卡和银行转账）的高成本。批评者往往将这一点视为一个负面因素，即过度加载网络进行太多小额交易，这些交易本可以以较低的成本通过现金清算完成。 7[1]<https://www.npci.org.in/what-we-do/upi/product-statistics>;<https://inc42.com/features/record-breaking-numbers-upi-2022-hint-india-maturing-digital-payments-ecosystem/>[2]UPI生态系统统计数据（2022年6月），中国支付清算协会.<https://www.npci.org.in/what-we-do/upi/upi-ecosystem-statistics>[3]印度政府信息技术和广播部（2022）。数字支付新时代的崛起。检索自<https://static.pib.gov.in/WriteReadData/specifcdocs/documents/2022/nov/doc20221116125801.pdf> 图2：UPI与数字支付的对比图2a：交易价值 图2b：交易数量 来源：PIB(来自RBI，NPCI和银行)10、NCPI和电话脉冲。 多项研究记录了印度乃至全球范围内数字支付的快速adoption，尽管很少有研究关注其分布情况及其包容性。 大多数研究都检查了数字的采用 在2016年的废钞令和COVID-19大流行期间及之后的支付情况（Singh等，2022；Kumar等，2019；Bhasin等，2018）。Chodorow-Reich等（2020）发现，经历更严重废钞令的地区districtsexperiencingmoreseveredemonetization） 10https://pib.gov.in/PressReleasePage.aspx?PRID=1897272 也包括经济活动减少和银行信贷增长放缓的时期，但相对更快地采用了替代支付技术。Lahiri（2020）发现，那些非正式且不太与正规金融网络集成的地区，在面对如废钞令这样的冲击时不太可能采用数字化，这表明了采用过程的非包容性模式。尽管关于废钞令对采用影响的研究结果不一，但研究发现疫情通常加速了这一进程。由于数据由NPCI（全国支付清算组织）按交易量、价值和实体报告，而用户层面的数据尚不充分，因此缺乏实证研究。尽管如此，UPI（统一支付界面）据报道在二三线城市获得了较快的发展势头。11贫者被发现比富者更不愿意使用数字支付。一项由NPCI进行的调查显示 ，底端40%的人口使用数字支付的可能性仅为顶端20%的一半。12低收入家庭