市场情绪明显转弱，铁矿石破位下挫。今日黑色系大幅下挫，原料端铁矿低开后震荡，十点后增仓下挫，收盘价格重心大幅下移。产业层面看，高炉开工率继续回升，需求端边际好转，但供应端压力难有明显缓解，终端需求强度决定铁水高度，中长期港口高库存去化仍存压力，仍抑制矿价。节后宏观情绪降温，市场等待增量政策出台，近期暂无超预期政策跟进。总体上，供需格局边际修复，但材端库存去化收窄，从产业链矛盾积累中，宏观情绪再度转弱，叠加产业数据表现一般，黑色系大幅下挫，多品种逼近跌停，短期对于铁矿建议震荡偏弱思路对待。2501合约下方支撑关注730附近。
期货行情方面，铁矿石主力I2501合约低开后震荡下挫，最终收盘于746元/吨，-47.5元/吨，涨跌幅-5.99%。成交量75.3万手，持仓46.1万手，+40手。持仓方面，前二十名多头持仓为280843手，+10039手，前二十名空头持仓为313144手，-2079手，多增空减。
基本面跟踪显示，外矿发运总量3020.9万吨，环比增加39.7万吨，其中澳洲发运量1641.4万吨，环比减少124.2万吨，巴西发运量850.1万吨，环比增加213.1万吨。中国45港铁矿石到港总量2948.8万吨，环比增加990.1万吨。内矿方面，铁精粉日均产量和产能利用率分别为40.8万吨和64.66%，环比+0.88万吨/天和+1.38个百分点。基本面上，外矿发运和到港处于同比偏高水平，总量压力较大；11月澳巴发运或阶段性略有回落，但供应端压力难有实质性缓解。需求端，铁水产量回升斜率加大，钢厂盈利率修复，后续钢厂复产力度或加大。库存端，港口库存高位去化，短期钢厂复产周期，库存有望延续去化，但绝对水平压力仍较大。
研究结论：短期市场情绪转弱，叠加产业数据表现一般，铁矿石价格震荡偏弱，建议关注2501合约下方730元/吨支撑位。
