2024年中国量贩式零食店行业：头部品牌收购及合并动作频频，跑马圈地正当时（摘要版）

行业概览2024/01 2024年中国量贩式零食店行业：头部品牌收购及合并动作频频，跑马圈地正当时 2024ChinaVolumeSnackStoresIndustry：HeadlineBrandAcquisitionsandMergersareFrequent,SeizingOpportunitiestoExpand 2024年中国の量販スナック産業：大手ブランドの買収や合併が頻繁に行われて おり、土地をめぐって競争する時代が来ています （摘要版） 报告标签：量贩式零食、零食很忙、好想来、折扣渠道报告主要作者：郑紫炯 ©2024LeadLeo 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明�处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、�版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 量贩式零食行业呈现双超多强的竞争格局，头部品牌正快速向全国扩张 量贩式零食店目前呈现�以零食很忙和万辰生物为代表的双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，零食很忙、赵一鸣零食战略合并，万辰生物收购好想来、来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀、老婆大人5个品牌，头部玩家开始通过收购、控股等动作向区域外扩展。 量贩式零食店渠道将替代其他零售渠道，开店空间广阔 量贩式零食店渠道与电商渠道相似，均具备价格实惠、便利性高及商品选择丰富等优势。相较于其他线下细分渠道，量贩式零食店具有明显优势，预计将成为线下高效渠道，部分消费需求将从商超或便利店渠道转移到此处。预计到2027年，全国量贩零食门店数量将超过6万家。 量贩式零食店品牌跑马圈地，市场规模快速增长 中国量贩式零食店行业市场空间大，量贩式零食品牌跑马圈地，发展速度快，目前正迎来有利的发展机遇期，2018年-2022年市场规模由18.1亿元增长到414.7亿元，CAGR高达87.0%。未来5年中国量贩式零食店行业市场规模还将保持快速增长，预计到2027年市场规模将达到2,172.9亿元。 观点摘要 中国零食行业经过几年的快速发展，头部品牌现阶段的竞争日益激烈，伴随着线上流量红利的 见顶和传统线下渠道的老化，量贩式零食店为零食销售提供了新的流量入口。2023年，量贩式零食店成为消费领域的热门赛道，各大头部零食品牌纷纷投资。加码量贩式零食店；2023年下半年，头部品牌收购及合并动作频频，行业开始进入兼并整合的模式。 本篇报告从四个维度对中国量贩式零食行业进行分析，分别是市场概况、产业链、竞争格局， 并选取赛道中代表企业进行介绍。 量贩式零食店品牌跑马圈地，2018年-2022年市场规模由18.14亿 元增长到414.71亿元，CAGR高达86.99%，未来5年还将保持快速 增长，预计2027年市场规模将达到2,172.92亿元。 中国量贩式零食店行业综述——市场规模 中国量贩式零食店市场规模，2018-2027E 单位：[亿元] CAGR29.1% 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2024年中国量贩式零食店行业：头部品牌收购及合并动作频频，跑马圈地正当时》 CAGR87.0% 中国量贩式零食店行业的市场空间大，量贩式零食店品牌跑马圈地，发展速度快 中国量贩式零食店行业目前正迎来有利的发展机遇期，2018年-2022年市场规模由18.14亿元增长至414.7亿元，CAGR高达87.0%。未来5年中国量贩式零食店行业市场规模还将保持快速增长，预计2027年市场规模将达到2,172.9亿元。 中国量贩式零食店行业5年来发生快速发展的原因为：（1）量贩式零食店在中国属于新兴的行业，作为休闲零食的新渠道，享受渠道红利的同时符合当下消费渠道转向下沉市场的趋势，截至2022年底，量贩式零食店总数已达1.3万家，而在2019年量贩式零食店数量仅不到3,000家，3年增幅高达400%；（2）资本的持续注入和品牌合作推动量贩式零食店迅速扩张。据不完全统计，仅2022年，零食行业就有11家企业获得融资，总融资金额约为13亿元。2023年，赵一鸣成功完成1.5亿元的A轮融资，零食有鸣亦完成了B+轮融资。此外，上游零食品牌如盐津铺子和劲仔食品也与量贩式零食店展开深度合作，共同开发专属产品。良品铺子等一线品牌也对赵一鸣等企业完成了投资。 中国量贩式零食行业规模未来仍将保持高速增长，预计2023年-2027年CAGR保持在29.1%，增长动力主要来源于开店空间广阔和承接零食消费者从其他渠道的消费转移，由于零食产品差异化并不明显，性价比高的量贩式零食店会成为消费者的优先选择，加上其主打社区场景，将有部分商超、线上电商、品牌专卖店的消费量转移至量贩式零食店渠道。 来源：头豹研究院 需求端上中国休闲零食市场在过去几年快速发展，2022年市场规模已达15,359.74亿元，预计未来市场规模仍将低速增长，有望带动量贩式零食店行业规模。 中国量贩式零食店行业综述——驱动因素 需求端 休闲零食市场规模带动量贩式零食店规模增长 中国休闲零食市场规模，2018-2027E 单位：[亿元] 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2024年中国量贩式零食店行业：头部品牌收购及合并动作频频，跑马圈地正当时》 休闲零食赛道门店变化，2022年4月-2023年3月 单位：[家] 中国休闲零食市场在过去几年快速发展，目前已进入存量市场竞争，但仍保持低速增长，休闲零食市场的增长有望在需求端带动量贩式零食店行业规模。 中国休闲零食近年来得到的快速发展，居民对食品类消费持续提升和对零食的需求场景增加使休闲零食市场销量持续增长，同时，居家消费场景受到消费者重视，尤其是年轻女性，刷手机、看剧时食用休闲 零食成为减缓压力、愉悦精神的重要方式，因此在过去5年，休闲零食市场从2018年11,337.9亿元增长到2022年的15,359.7亿元，5年CAGR为6.3%。 未来休闲零食市场规模将持续增长，但增速将放缓，预计到2027年市场规模达18,107.6亿元，2023-2027年CARG为3.1%。根据窄门餐眼，2022年4月到2023年3月，休闲零食赛道门店一年时间内净增长为-6,254家，门店数量下降，且零食巨头开始�现降价动作，预计未来休闲零食市场将进入存量市场竞争。 来源：窄门餐眼，头豹研究院 中国量贩式零食店行业产业链上游为零食供应商，目前正努力拥抱新渠道，中游为高速扩张的量贩式零食店，下游消费者追求性价比和品质保证。 中国量贩式零食店产业链——产业链图谱 —— 中国量贩式零食店行业产业链图谱 上游 零食供应商 占总产品比重 利润率 50% 30% 量贩式零食店的主要供应商为各类零食制造商，提供包括知名品牌的产品、部分二线品牌的直供以及散装的平价零食。此外，部分二线零食品牌，如盐津铺子、甘源食品和劲仔食品，亦看重量贩式零食店的销售渠道，专门为其打造独家供应的产品。以盐津铺子为例，在保持原有KA、AB类超市优势的基础上，盐津铺子还与当前热门的零食量贩品牌，如零食很忙、零食有鸣、赵一鸣等进行深入合作。散装白牌零食是量贩式零食店的主要产品，占零食店商品50%以上，亦是量贩式零食店的利润的主要来源，散装白牌零食企业议价能力弱，零食店可通过规模效应来压低白牌零食价格，因此能获得更高的毛利率，白牌商品利润率在30%甚至更高。 零食供应商 散装白牌 知名品牌 中游 量贩式零食店 毛利率 20% 中游主要是各大量贩式零食品牌，目前量贩式零食品牌众多，各地均诞生特色品牌。头部品牌已在基地市场形成稳固的格局，并通过总部地区不断向外扩展。例如，成立于2017年3月的零食很忙，在2018年6月进军湖南各地级市，2021年2月开启全国布局，至2022年3月门店数量突破1,000家。截至2023年6月，其门店已超过3,000家，覆盖湖南、江西、湖北、贵州、广西、广东、河南、重庆等8省市，全国化布局步伐加快。量贩式零食店由于主打低价零食，毛利率并不高，相比于传统直营零食门店50%的毛利率，量贩式零食店综合毛利率在20%左右，根据万辰生物2022年的年报显示，其旗下量贩零食店的毛利率仅为14.4%。 量贩式零食店 消费者 量贩式零食店特征 消费特征 零食购买频率 下游 消费者 —— 90后青年群体为主 与2020年之前相比，购买频次有 所提升 对零食的口味口感、安全健康及性价比有较高追求，即追求质价比零食 —— 下游的参与主体主要为消费者，过去几年，青年人作为零食的主力军，其新时代消费者的消费选择愈发倾向于性价比高的产品且对零食的安全健康更加追求，而在量贩式零食店中，品牌零食价格更实惠，白牌零食质量更有保障，符合当下消费者的消费倾向。 来源：各品牌官网，天猫，万辰生物，头豹研究院 大品牌的零食价格相比直营店更便宜 散装白牌零食的质量和售后更有保证 目前多数量贩式零食品牌初始投资额在50-60万元之间，投资回报周期相较传统零食店较短，根据单店模型测算，量贩式零食店的开店空间仍广阔。 中国量贩式零食店产业链——产业链中游 量贩式零食店门店模型对比* 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2024年中国量贩式零食店行业：头部品牌收购及合并动作频频，跑马圈地正当时》 注：数据来自各品牌官网，统计时间2023/1/16。 量贩式零食店单店核心假设量贩式零食店门店空间测算 从头部品牌零食很忙、零食有鸣等门店模型看，量贩零食店的门店面积在100-150平方米之间，初始投资额在50-60万元之间，头部品牌回报周期多在18-24个月，相较于传统零食门店投资回报周期更短。 预计未来量贩式零食店的门店数量将超6万家。对量贩式零食店单店做�核心假设，假设2023年单店营业收入为300万元，其中零食类产品销售额占90%，根据前文对休闲零食行业和量贩式零食店市场规模的测算，预估2023年量贩式零食店市场规模达606.7亿元，测算🎧2023年量贩式零食门店数量达2.3万家，预计2027年店均销售额达350万元/年，门店数量可达6.9万家。 来源：华安证券，央广网，头豹研究院 量贩式零食店目前呈现双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，头部品牌凭借规模在竞争中占据的优势较为显著。 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2024年中国量贩式零食店行业：头部品牌收购及合并动作频频，跑马圈地正当时》 中国量贩式零食店品牌竞争格局* 注：数据选取自各品牌官网，更新时间不同，数据跟实际有所差异，其中好想来门店数为合并5大品牌门店数（好想来官网统计数据，含老婆大人），统计时间为2024/01/15。 双超多强的竞争格局 量贩式零食店目前呈现双超多强的竞争格局，集中度并不高，市场格局分散，未形成全国化龙头，双超分别是零食很忙和万辰生物，其中零食很忙、赵一鸣战略合并，万辰生物收购好想来、来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀、老婆大人5个品牌，两大企业/集团合并后门店总数均超5,000+，远超其他品牌。 头部企业竞争优势明显 从行业进程来看，目前中国量贩式零食市场是一个相对新兴的市场，各品牌正处于圈地跑马的阶段，因此具备一定资本规模和供应链优势的头部企业在市场竞争中占据的优势较为显著。头部的品牌拥有更多的门店，对上游有更高的议价权和规模优势，可以有效降低成本，降低产品价格，吸引更多消费者，获得更高知名度和品牌力。 中国量贩式零食店市场的主要参与者目前主要在门店数量、SKU、性价比、门店覆盖范围等维度进行竞争。未来，量贩式零食店的市场会向头部企业集中，竞争将进一步加