核心观点
- 贵金属市场分析：黄金和白银期货价格近期表现分化，沪金主力合约上涨，沪银主力合约下跌。地缘因素推动黄金价格表现强劲，经济展望不确定性增加，贵金属仍具配置价值。
- 期货行情：10月15日，沪金主力合约上涨0.06%，成交量165111手，持仓量194569手；沪银主力合约下跌0.94%，成交量966085手，持仓量411387手。夜盘沪金上涨0.74%，沪银上涨1.50%。
- 基本面：上金所黄金成交量下降15.22%，白银成交量上涨8.62%。上期所黄金库存持平，白银库存增加38977千克。黄金ETF持仓增加4.02吨至884.59吨，白银ETF持仓持平于14620.63吨。
- 策略：黄金谨慎偏多，白银谨慎偏多，套利暂缓，金银比价逢低做多，期权暂缓。
- 风险：流动性风险冲击市场，年内降息幅度不及预期。
宏观面
- 重要宏观数据及事件：美联储戴利称货币政策具限制性，降低通胀，与鲍威尔言论存在出入。朝鲜半岛紧张局势加剧，黄金受地缘因素支撑。
- 美债收益率与利差：美国10年期国债利率下跌5个基点至4.03%，10年期与2年期利差下跌5个基点至0.08%。
贵金属市场数据
- 上期所持仓与成交量：沪金Au2412合约多头增持572手，空头减持185手；沪银Ag2412合约多头减持43手，空头减持1210手。
- 贵金属ETF持仓：黄金ETF持仓增加4.02吨至884.59吨，白银ETF持仓持平于14620.63吨。
- 贵金属套利：沪金与Au（T+d）价差上涨1.91元/克至0.94元/克，沪金与Ag（T+d）价差上涨6元/千克至19.00元/千克；沪金与Comex金比价下降0.47%至6.31，沪银与Comex银比价下降1.84%至6.81；上期所金银比价上涨1%至78.28，外盘金银比价上涨0.75%至84.90。
基本面
- 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量下降15.22%至28932千克，白银成交量上涨8.62%至558072千克。
- 金银库存：上期所黄金库存持平于12219千克，白银库存增加38977千克至1180315千克。
- 下游行业市场表现：沪深300指数下降2.66%，电子元件板块下降1.87%，光伏板块持平。
今日重要数据展望
