能源化工研究中心 摘要 作者: 隋晓影 原油: 从业资格证号:投资咨询证号: F0284756Z0010956 【行情复盘】今日国内SC原油冲高回落,主力合约收于566.50元/桶,-0.37%, 联系方式: 010-68578690 持仓量-3854手。 投资咨询业务资格:京证监许可【2012】75号 成文时间:2024年10月14日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【重要资讯】 1、利比亚国家石油公司表示,周五的石油产量为125万桶/日。 2、美国务院一位高级外交官在访问塞尔维亚期间表示,美国将支持塞尔维亚减少对从俄罗斯进口化石燃料的依赖,并加速向可再生能源的过渡。 3、截至2024年10月6日,山东独立炼厂原油到港量为152万吨,较上周跌23万吨,环比跌13.14%。本期到港原油以中质原油为主,其中俄罗斯原油到港30万吨,但无新的稀释沥青到港。 4、截至10月9日,中国港口商业原油库存为2844.9万吨,环比上涨 1.91%,同比上涨1.71%。今年港口原油商业库存量普遍低于往年同期,主要是因独立炼厂装置开工率较低,集中检修期较往年比时 间区间较长,且炼厂综合炼油利润偏低,炼厂进口原料采买积极性升温缓慢,但近期已有需求升温信号出现。 【市场逻辑】 中东局势紧张,但暂时未影响到石油供给,同时利比亚供给快速恢复,油价回吐涨幅。 【交易策略】 SC原油短线受地缘局势影响波动剧烈,但方向不明朗,暂时观望。 沥青: 【行情复盘】 期货市场:今日沥青期货震荡反弹,主力合约收于3371元/吨,1.02%,持仓量-4547手。 现货市场:今日中石化部分地区价格上调30-50元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价:华东3720元/吨,山东3600元/吨,华南3610元/吨,西北4215元/吨,东北3645元/吨,华北3440元/吨 ,西南3765元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面:近期部分炼厂转产,开工负荷小幅回升。根据隆众资讯的统计,截止2024-10-9日当周,国内81家样本企业炼厂开工率29%,环比增加0.8%。而根据隆众对96家企业跟踪,10月份国内沥青总计划排产量为232.3万吨,环比增加30.4万吨,增幅15.06 %,同比下降64.34万吨,降幅21.69%。 2、需求方面:南方地区将面临降雨天气,阻碍道路施工,近期市场备货需求带动下,现货库存压力逐步缓解,当前公路项目仍有赶工需求,但整体沥青需求受限,同时随着10月中下旬北方地区逐步 降温,沥青需求将逐步萎缩。 3、库存方面:根据隆众资讯的统计,截止2024-10-14当周,国内 54家主要沥青企业厂库库存为82.2万吨,环比下降2万吨,国内10 4家贸易商库存为157.2万吨,环比下降4.3万吨。 【市场逻辑】 成本端方向不明朗,沥青现货主营价格推涨支撑期价。 【交易策略】短线震荡为主。 高低硫燃料油: 【行情复盘】 今日高低硫燃料油震荡走跌,Fu主力合约收于3245元/吨,0.06% ,持仓量-10778手;Lu主力合约收于4192元/吨,-1.32%,持仓量+446手。 【重要资讯】 1、供给方面:新加坡10月份低硫燃料油套利船货集中抵达,低硫供给有增量,10月前两周预计将有更多的高硫套利资源抵达新加坡 ,将缓解新加坡地区供应紧张的局面。 2、需求方面:高硫发电需求结束,同时中、美等国炼油需求季节性下降将进一步打击高硫进料需求,但航运需求季节性好转将提升船用燃料油需求。 3、库存方面:新加坡国际企业发展局(IES)公布的最新数据显示 ,截止2024年10月9日当周,新加坡燃料油库存上涨至17 59万桶,较上周增加83万桶或4.95%。 【市场逻辑】 成本端走势对燃料油走势形成指引,而伊朗局势紧张令高硫供给面临不确定性,高硫表现强于低硫,但后期局势若缓和叠加高硫套利货陆续抵达,高低硫价差将修复。 【交易策略】 短线跟随成本波动为主。 第一部分能源品种行情回顾2 第二部分能源产业链数据跟踪2 第三部分能源产业链套利数据跟踪5 第四部分能源品种期权数据跟踪7 第一部分能源品种行情回顾 表1: 合约 开盘价 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅(%) 成交量 持仓量 SC原油主连 571.00 566.50 575.10 -2.10 -0.37 155591 19672 沥青主连 3345 3371 3339 34 1.02 145508 50222 高硫燃料油主连 3253 3245 3261 2 0.06 346431 55304 低硫燃料油主连 4228 4192 4210 -56 -1.32 82958 59728 资料来源:方正中期研究院 第二部分能源产业链数据跟踪 图1:三大基准原油走势图2:Brent-WTI原油价格及价差 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图3:美国原油库存图4:美国汽油库存 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图5:美国馏分油库存图6:美国库欣库存 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图7:美国炼厂开工率图8:美国原油加工量 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图9:美国原油产量图10:美国活跃石油钻机数与油价 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图13:国产重交沥青价格图14:原油与沥青价格 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图15:沥青炼厂开工率图16:沥青炼厂+社会库存 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图19:中国高硫燃料油产量图20:中国低硫燃料油产量 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图21:库存:燃料油:新加坡图22:波罗的海运费指数:干散货(BDI) 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 第三部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图25:美国汽油裂解价差图26:美国柴油裂解价差 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图27:欧洲汽油裂解价差图28:欧洲柴油裂解价差 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图31:新加坡高硫380燃料油纸货月差:M1-M2图32:新加坡低硫燃料油纸货月差:M1-M2 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图33:高低硫燃料油东西方价差图34:新加坡高低硫燃料油价差 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 第四部分能源品种期权数据跟踪 图35:原油期权总成交量、持仓量图36:原油期权认购、认沽成交量 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图37:原油期货历史波动率图38:原油期货历史波动率 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号604室 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号经津塔字楼2909室 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 西安市高新区唐延南路东侧逸翠园二期(i都会)6幢10101 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1502D室 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市鄞州区杨帆路71号扬帆广场2栋西单元5-1 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 079