- 核心观点:船公司上调亚欧航线FAK费率至$4500/FEU,但涨价落地概率取决于供需变化。Q4欧线供需格局将走向宽松,11月和12月涨价落地程度有限。
- 关键数据:
- 2023Q4亚欧货量环比减少7.2%,预计总货量约440万TEU。
- Q4运力环比增加2.4%。
- 2023年11月亚欧货量126.6万TEU,环比减少0.4%;12月货量150.6万TEU,环比增加18.9%。
- 2023年11月船公司空班比例约9%。
- 2024年9-11月上海-北欧周均运力分别为23.7万TEU、21.1万TEU、21.7万TEU。
- 历史复盘:
- 11月货量通常表现淡季特征,但运费环比10月仍上涨。
- 12月货量和运费均呈现旺季特征。
- 交易策略:
- 近月合约(EC2412)因年末传统涨价预期上涨,但远月合约(EC2504/EC2506/EC2508)仍悲观。
- 11月和12月涨价落地不及预期后,EC2412和EC2502或存在高估做空机会。
- 以Maersk 11月FAK费率$2925/4500对应的SCFIS约3300为观察目标点位。