港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年10月15日星期二 市場回顧 恒指低開低走：恒指周一(14日)低開23點，其後跌幅擴大至558點，低見20,693點。恒指收報21,092點，跌159點。大市成交2,771億元。 標指道指再創新高：美股造好，標指、道指再創新高，三大指數升0.5-0.9%。美匯指數升至103以上。 中港股市短期展望 恒指初步支持見於19,954點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施提振投資情緒。除了預期之內的降準降息及下調存量房貸利率，還提到創設新的政策工具以支持股票市場發展。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。由於9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進，若短期無進一步驚喜，大市廣泛升勢料暫緩，資金轉向個別板塊或優質個股。恒指初步支持料見於9月26日上升裂口19,954點。 短期看好板塊 中特估：市況波動，高息股料成資金避風港 基建及工程機械股：內地財政發力，並推出措施穩樓市 電商股：雙十一消費節臨近，若銷售額理想可成催化劑今日市場焦點 英國ILO失業率； 宏觀焦點 工信部：四季度將再推出一批促消費、擴內需舉措； 9月新貸僅1.59萬億遜預期社融增量勝預期歸功政府發債帶動；內地出口僅增2.4%外需續弱9月進口升速放緩至0.3%同遜預期；催谷復甦傳3年發6萬億超長國債； 企業消息 華潤飲料(2460)今起招股集資最多50.43億元；ASMPT(0522)：最近接獲第三方初步接洽私有化；山東黃金(1787)料首三季盈利增長最多67%； 外圍市況展望 聯儲局9月大幅減息0.5厘，據最新利率點陣圖，官員料今年底利率中位數為4.4厘，低於6月的5.1厘，即意味年底前再減半厘；2025年底利率中位數3.4厘，低過6月時的4.1厘。當局承諾強烈支持就業，惟主席鮑威爾指減息0.5厘不應被視為新常態。當局最新經濟預測顯示，今年底失業率預測4.4%，較6月預測高0.4個百分點，明年及2026年底分別是4.4%及4.3%，高於6月時預測。通脹率方面，聯儲局預期今年底個人消費開支(PCE)物價指數按年上升2.3%，較6月預測下調0.3個百分點，明年及2026年底預計降至2.1%及2%。今年經濟增長率由2.1%降至2%，並在未來幾年保持這水平。雖然9月大手減息可解讀為補減7月減息幅度，但預計市場仍會密切留意美國經濟衰退風險，其後減息路徑料視乎就業市場的轉弱速度。然而，9月非農就業數據顯示，勞動力市場仍具韌性，或抑 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 21,093 -0.75 23.73 恒生國企 7,580 -0.54 31.40 恒生AH股溢價 145.24 1.74 -0.95 恒生科技指數 4,668 -1.43 24.01 上證綜合 3,284 2.07 10.40 上海科創板 926 3.01 8.68 MSCI中國 69.51 -0.80 24.24 金龍中國指數 7,380 -2.09 13.96 日經225 39,381 0.00 18.35 道瓊斯 43,065 0.47 14.26 標普500 5,860 0.77 22.85 納斯特克 18,503 0.87 23.26 德國DAX 19,508 0.69 16.46 法國巴黎CAC 7,602 0.32 0.78 波羅的海 1,809 1.06 -13.61 VIX指數 19.70 -3.71 58.23 商品 CRB商品指數 收市價 290.99 變動% 0.12 年初至今 8.83 紐約期油 73.83 -2.29 0.17 黃金 2,648.55 -0.30 28.36 銅 9,659.50 -1.35 13.01 外滙 美滙指數 收市價 103.30 變動% 0.40 年初至今 1.85 美元兌日圓 149.76 0.42 6.18 歐元兌美元 1.0909 -0.26 -1.21 英鎊兌美元 1.3059 -0.06 2.61 美元兌CNH 7.0956 0.35 0.46 CNH一年遠期 6.9415 0.30 -0.39 CNH三年遠期 6.7617 0.31 -1.21 利率 3個月Hibor 收市價 4.361 變動% 0.00 年初至今 -16.01 3個月Shibor 1.841 0.00 -28.52 3個月Libor 4.855 -0.21 -13.22 十年美國國債 4.100 0.00 5.65 % % % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 55.86 -1.47 -0.52 美團 47.11 -6.21 -0.39 京東集團 44.14 0.71 1.57 阿里巴巴 107.81 -2.12 -0.54 百度 99.11 -4.52 -2.20 嗶哩嗶哩 21.82 -3.62 -1.28 滙豐控股44.360.021.00 制減息空間，10年期債息料於4厘附近爭持。地緣政治風險升溫，金價料 於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 工信部：四季度將再推出一批促消費、擴內需舉措：工信部副部長王江平今日(14日)在記者會上表示，四季度，工信部將會同相關部門，再推出一批促消費、擴內需的一些具體舉措，幫扶企業拓展市場、釋放活力。他說，首先，聚焦投資帶動，實施技術改造升級和設備更新工程。抓緊下達超長期特別國債支持項目批复和資金，加快已簽約的1500億元技術改造再貸款發放到位。近期，向銀行推薦一批新的專項再貸款項目，並提前謀劃2025年制造業新型技術改造城市試點。組織工業領域儲備項目加快開工建設，盡快形成更多實物工作量。目前，工業領域在建和年內開工項目大約有36000個，預計未來3年將拉動投資超過11萬億元。第二，圍繞擴大消費，組織優供給、促升級系列行動。包括推進消費品以舊換新，加大新能源汽車的推廣力度等。 9月新貸僅1.59萬億遜預期社融增量勝預期歸功政府發債帶動：中國人民銀行昨公布9月金融數據，新增貸款1.59萬億元(人民幣．下同)，低於市場預期的約1.87萬億元，並較去年同期少增7200億元，反映居民和企業信貸需求仍有待提振，亦受高基數影響。社會融資規模增量為3.76萬億元，較市場估算的3.725萬億元為高，主要由政府債券帶動，但按年仍少增約3700億元。分析認為，居民和企業貸款需求偏弱，9月底公布的一系列政策需時見效，到第四季數據或有轉機。值得留意的是，截至9月底，廣義貨幣(M2)餘額按年增6.8%，較上月高0.5個百分點。人行旗下《金融時報》引述權威人士表示，近期股票市場回升，部分資金加速從理財等資管產品向存款回流，由於證券客戶保證金計入M2中，因此帶動M2回升。狹義貨幣(M1)餘額則按年減少7.4%，連續6個月下跌，兼為有紀錄以來最大挫幅。居民貸款方面，單月整體居民貸款增加5000億元，按年少增逾3500億元；其中短期貸款增加2700億元，較去年同期少增515億元；中長期貸款(一般指房屋貸款)多2300億元，按年少增3170億元。王青解釋，在居民消費信心不足、商品房銷售低迷、存量房貸利率偏高導致居民提前償還房貸現象較多的背景下，居民短貸和中長期貸款需求持續受到抑制。 內地出口僅增2.4%外需續弱9月進口升速放緩至0.3%同遜預期：中國外貿活動降溫，受累於惡劣天氣、高基數及 「搶出口」效應消退，中國9月出口較8月明顯放緩。中國海關數據顯示，以美元計價，9月出口3037.1億美元，按年上升2.4%，遠低過市場預期的6%及8月的8.7%增幅，創5個月以來最慢增速；進口升0.3%至2220億美元，亦低過預期(路透及彭博分別預計升0.9%及0.8%)，且較8月的0.5%及7月的7.2%進一步下滑。貨物貿易進出口總值5257.1億美元，升1.5%；貿易順差817.1億美元，不及預期的898億美元，見5個月最少，意味貿易對第三季經濟增長的貢獻減弱。路透引述分析稱，未來中國貿易出口面臨全球需求前景的不確定性，主要因為受貿易保護主義及地緣衝突等影響。東方金誠首席宏觀分析師王青指出，9月出口增速回落，除去年同期基數偏高，以及極端天氣、全球航運不暢順和美國東岸碼頭工人罷工預期導致出口前置到8月等短期因素擾動外，主要是外需出現放緩趨勢；外部經濟走勢持續疲弱及電子行業上行周期或接近見頂，外需放緩可能持續一段時間。 內地1至9月人民幣計價出口增6.2%：中國海關總署公布，1至9月按人民幣計價出口按年增長6.2%，進口按年增長4.1%，貿易順差4.9萬億元人民幣。 國有大行將推專項貸撐回購增持：人行等內地財金三部門上月底提出創設新的貨幣政策工具，支持股市穩定發展，當中包括創設股票回購、增持專項再貸款。據內地傳媒報道，某家國有超大型銀行近日在系統內部下發有關上市公司及大股東回購增持和戰略投資股票貸款產品的徵求意見稿，內部細則預計最快本月底出台。股票回購、增持專項再貸款主要引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。報道引述徵求意見稿稱，上述銀行的貸款產品面向上市公司及其持股5%以上的大股東，符合該行內部評級要求，且不存在重大償債風險及擔保、訴訟、仲裁等事項，貸款年限1至3年，年利率不低於2.25厘，相關細則料本月底推出。 催谷復甦傳3年發6萬億超長國債：內地媒體財新引述消息稱，當局擬在未來3年發行總值逾6萬億元人民幣超長期特別國債等財政刺激措施，促進內地經濟復甦，融資所得部分資金會幫助地方政府解決表外債務。財新引述前政協劉世錦透露，未來一至兩年有需要提供相當於內地本地生產總值一成，或超過10萬億元人民幣財政刺激政策，作為刺激經濟的推動力。野村證券中國首席經濟學家陸挺認為，隨着賣地收入作為主要收入來源消失，填補地方政府的財政空隙將會是刺激措施的焦點。隨着中國財政增量一攬子政策揭開，分析認為財政政策已響起寬鬆號角。中信建投証券宏觀等研究團隊聯合指出，中央財政增加槓桿可期，認為財政部會議多次強調，財政還有較大的舉債空間和赤字提升空間，這預示中央政府托底力度加大，有利於優化信貸投放，提升利率市場定價效率。此前人行和財政部已成立聯合工作組，聚焦於債券市場平穩運行和人行公開市場操作國債買賣，表明財政與幣策協調進入實質操作階段。 中國9月煤炭進口創歷史新高，大豆同比增近60%，天然氣、積體電路進口漲幅居前：隨著國際煤炭價格下跌，9月我國煤炭進口量創歷史新高，積體電路進口繼續大增，原油進口同比微降，為5月以來最低水準。10月14日週一，海關總署公布的資料顯示，9月當月，中國進口以人民幣計價的同比增速有所回落，大宗商品進口漲跌互現，煤炭進口量創歷史新高，大豆、天然氣、積體電路進口量漲幅居前；原油進口量同比下降0.6%，鋼材進口量跌幅居首。前三季度，我國大宗商品進口量增加5%，除了原油和鋼材，其他主要大宗商品進口量均同比增長。其中，積體電路進口量同比增長最多為15.1%，鋼材量價齊跌。海關總署副署長王令浚在國新辦新聞發布會上表示：今年以來，我國工業生產穩定增長，消費市場延續平穩增長態勢。前三季度，我國大宗商品進口量增加5%。其中，原油、天然氣和煤炭等能源產品9.01億噸，增加4.8%；鐵、鋁等金屬礦砂11.38億噸，增加4.9%。同期，積體電路、汽車零配件進口值分別增長13.5%、4.6%。消費品進口超過1.3萬億元。 內地光伏行業協會與多家企業就防止內卷式惡性競爭達成共識：中國光伏行業協會(CPIA)發表以題為《光伏行業就「強化行業自律，防止內卷式惡性競爭」達成共識》文章表示，近來光伏產品市場價格持續下滑，整個行業陷入非理性競爭的惡性循環中。