策略周报：A股市场在政策支持下走向稳健

策略周报 / A股市场在政策支持下走向稳健 挖掘价值投资成长 / 2024年10月14日 【策略观点】 本周（10月8日-11日）科创50、科创创业50、创成长表现居前，涨幅分别为3.04%、0.3%、-0.11%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是电子（-0.02%）、非银金融（-0.64%）、银行（-0.77%）、计算机（-1.44%）、通信（-1.99%）。跌幅前五分别是社会服务（-8.66%）、传媒（-8.57%）、房地产（-8.31%）、美容护理（-8%）、农林牧渔（-7.59%）。 近五日，主力资金净流入居前的概念板块分别是麒麟电池（本周净流入14.04亿）、退税商店（本周净流入2.45亿）、低碳冶金（本周净流入-0.49亿）、赛马概念（本周净流入-0.86亿）、B股（本周净流入-1.4亿）。 个股方面，近五日资金净流入规模前三名分别为宁德时代（21.02亿元）、石头科技（8.48亿元）、中国平安（8.22亿元）。 两融资金方面，截止10月10日，本周融资净流入1462.49亿元，两融余额为15884.03亿元。行业层面，电子（210.68亿元）、非银金融（178.02亿元）、计算机（101.47亿元）净买入居前。 本周观点：10月12日，在国新办举行的新闻发布会上，财政部部长蓝佛安表示，按照9月26日召开的中央政治局会议部署，财政部在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。 蓝佛安在发布会上公布四项增量财政政策，聚焦支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度等四方面。还有其他政策工具正在研究中，比如，中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。统计局公布9月份CPI同比上涨0.4%PPI同比下降2.8%，经济筑底并非一蹴而就。 金融资本方面，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》。 深交所9月30日至10月11日共对447起证券异常交易行为采取了自律监管措施监管方面，对于市场稳定诉求正在不断提升，A股走向震荡上行趋势并未改变。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 证券分析师：陈然 证书编号：S1160524060002 联系人：李嘉文电话：18019080337 相关研究 《市场主升浪正式开启》 2024.10.08 《市场全面走好，未来可期》 2024.09.30 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1.财政部聚焦三大风险，增量政策在路上8 2.2.外储规模创阶段性新高9 2.3.物价回暖进度偏慢10 3.全球财经大事概览11 3.1EIA下调今明两年美、布两油价格预期11 3.2美国9月员工实际平均时薪增长0.2%，非农就业人口录得3月以来最大增幅12 3.3美国大选选情跟踪：哈里斯全国优势收窄，特朗普摇摆州占优13 4.风险提示15 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：沪深两融余额与融资净买入6 图表8：本周申万行业融资情况6 图表9：本周融资净买入前十7 图表10：本周融资净买入后十7 图表11：全球宏观日历8 图表12：2010年以来目标赤字率9 图表13：外汇储备规模持续提升9 图表14：CPI和PPI同比增速边际回落10 图表15：美国能源市场预测11 图表16：布伦特原油价格与全球石油库存变化12 图表17：2023年9月-2024年9月季调后所有员工实际平均时薪的月度百分比变化12 图表18：2023年9月–2024年9月生产和非管理员工实际平均时薪的月度百分比变化（经季节性调整）13 图表19：截至2024年10月9日，哈里斯民调支持率领先1.8个百分点14 图表20：截至2024年10月12日，特朗普摇摆州民调支持率领先0.4个百 分点14 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡调整，指数整体收跌。科创50、科创创业50、创成长表现居前，分别收3.04%、0.3%、-0.11%，而红利指数、上证380、中小综指相对落后，分别收-5.17%、-5.19%、-5.27%。申万一级行业中，电子、非银金融、银行涨幅居前，分别收-0.02%、-0.64%、-0.77%，而房地产、传媒、社会服务相对落后，分别收-8.31%、-8.57%、-8.66%。 图表1：主要指数近期情况 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 科创50科创创业50 创成长创业板50上证180上证50深创100沪深300创业板综创业板指中证100上证指数A股指数国证1000中证800深证100创业蓝筹深证成指中证500中小100深证综指深证A指中证1000国证2000红利指数上证380 中小综指 -20.00 本周涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 图表2：申万一级行业近期表现 本周涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 电子(申万) 非银金融(申万) 银行(申万)计算机(申万)通信(申万) 家用电器(申万)建筑装饰(申万)国防军工(申万)石油石化(申万) 环保(申万) 汽车(申万) 综合(申万)公用事业(申万) 钢铁(申万)机械设备(申万)电力设备(申万) 煤炭(申万)医药生物(申万)商贸零售(申万)建筑材料(申万)有色金属(申万)基础化工(申万)纺织服饰(申万)交通运输(申万)轻工制造(申万)食品饮料(申万)农林牧渔(申万)美容护理(申万)房地产(申万)传媒(申万) 社会服务(申万) -20.00 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 2017 1.2资金流向概览 行业方面，近五日申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到752.83亿，计算机、非银金融板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是麒麟电池和退税商店，其中麒麟电池概念板块5日净流入达到14.04亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为宁德时代（21.02亿元）、石头科技 （8.48亿元）、中国平安（8.22亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -450.00 -950.00 -1450.00 -1950.00 综合(申万)美容护理(申万)纺织服饰(申万) 钢铁(申万) 煤炭(申万)石油石化(申万)建筑材料(申万)轻工制造(申万) 环保(申万)农林牧渔(申万)家用电器(申万)社会服务(申万) 银行(申万)商贸零售(申万)建筑装饰(申万)公用事业(申万)交通运输(申万) 传媒(申万)房地产(申万)食品饮料(申万)国防军工(申万)通信(申万) 基础化工(申万)有色金属(申万) 汽车(申万)机械设备(申万)电力设备(申万)医药生物(申万)非银金融(申万)计算机(申万)电子(申万) -2450.00 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 2017 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 宁德时代 241.79 39.72 51.73 21.02 59.11 79.65 石头科技 251.90 -2.49 26.70 8.48 10.87 17.28 中国平安 57.54 42.44 47.96 8.22 11.74 -1.30 小商品城 11.10 53.31 55.61 4.68 2.04 0.88 格力电器 48.59 35.85 59.96 4.37 1.83 4.80 建设银行 8.16 11.21 32.22 4.35 6.53 2.27 寒武纪-U 333.00 57.72 146.74 3.76 0.39 -13.48 中微公司 168.56 18.69 9.99 3.28 3.94 -2.04 澜起科技 65.52 8.12 12.15 3.19 4.54 -9.28 XD红塔证 9.16 40.69 23.25 3.07 2.94 0.91 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 东方财富 20.85 106.03 48.99 -197.51 -147.28 -165.57 中信证券 28.17 58.95 41.78 -78.81 -69.12 -95.89 天风证券 4.30 100.00 39.16 -47.10 -37.25 -38.73 五粮液 149.65 22.65 10.62 -41.36 -39.12 -63.84 长安汽车 13.19 -6.85 -19.76 -39.19 -40.36 -87.03 爱尔眼科 14.27 44.73 -8.67 -33.14 -26.55 -34.55 润和软件 50.38 151.52 93.92 -32.72 -26.61 -34.16 海康威视 29.63 0.71 -12.33 -31.81 -38.27 -49.19 万科A 9.10 36.84 -13.00 -31.01 -16.20 -19.58 软通动力 58.17 73.69 26.49 -30.98 -34.64 -41.08 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深京融资融券情况整体呈现净买入，本周融资净流入1462.49亿 元，两融余额为15884.03亿元。截止10月10日，行业层面，31个申万一级 行业中整体在本周呈现融资净买入，电子本周融资净买入210.68亿元占据首位。 图表7：沪深两融余额与融资净买入 融资期间净买入额(亿元)沪深京两融余额(亿元) 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2024-02-29 2024-03-07 2024-03-14 2024-03-21 2024-03-28 2024-04-04 2024-04-11 2024-04-18 2024-04-25 2024-05-02 2024-05-09 2024-05-16 2024-05-23 2024-05-30 2024-06-06 2024-06-13 2024-06-20 2024-06-27 2024-07-04 2024-07-11 2024-07-18 2024-07-25 2024-08-01 2024-08-08 2024-08-15 2024-08-22 2024-08-2