策略周报：A股市场在政策支持下走向稳健

挖掘价值投资成长 2024年10月14日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（10月8日-11日）科创50、科创创业50、创成长表现居前，涨幅分别为3.04%、0.3%、-0.11%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是电子（-0.02%）、非银金融（-0.64%）、银行（-0.77%）、计算机（-1.44%）、通信（-1.99%）。跌幅前五分别是社会服务（-8.66%）、传媒（-8.57%）、房地产（-8.31%）、美容护理（-8%）、农林牧渔（-7.59%）。 《市场主升浪正式开启》2024.10.08 《市场全面走好，未来可期》2024.09.30 近五日，主力资金净流入居前的概念板块分别是麒麟电池（本周净流入14.04亿）、退税商店（本周净流入2.45亿）、低碳冶金（本周净流入-0.49亿）、赛马概念（本周净流入-0.86亿）、B股（本周净流入-1.4亿）。 个股方面，近五日资金净流入规模前三名分别为宁德时代（21.02亿元）、石头科技（8.48亿元）、中国平安（8.22亿元）。 两融资金方面，截止10月10日，本周融资净流入1462.49亿元，两融余额为15884.03亿元。行业层面，电子（210.68亿元）、非银金融（178.02亿元）、计算机（101.47亿元）净买入居前。 本周观点：10月12日，在国新办举行的新闻发布会上，财政部部长蓝佛安表示，按照9月26日召开的中央政治局会议部署，财政部在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。 蓝佛安在发布会上公布四项增量财政政策，聚焦支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度等四方面。还有其他政策工具正在研究中，比如，中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。统计局公布9月份CPI同比上涨0.4% PPI同比下降2.8%，经济筑底并非一蹴而就。 金融资本方面，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》。 深交所9月30日至10月11日共对447起证券异常交易行为采取了自律监管措施监管方面，对于市场稳定诉求正在不断提升，A股走向震荡上行趋势并未改变。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览.....................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历....................................................................................................72.1.财政部聚焦三大风险，增量政策在路上........................................................82.2.外储规模创阶段性新高....................................................................................92.3.物价回暖进度偏慢..........................................................................................103.全球财经大事概览..........................................................................................113.1 EIA下调今明两年美、布两油价格预期.......................................................113.2美国9月员工实际平均时薪增长0.2%，非农就业人口录得3月以来最大增幅..........................................................................................................................123.3美国大选选情跟踪：哈里斯全国优势收窄，特朗普摇摆州占优..............134.风险提示..........................................................................................................15 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表8：本周申万行业融资情况............................................................................6图表9：本周融资净买入前十................................................................................7图表10：本周融资净买入后十..............................................................................7图表11：全球宏观日历..........................................................................................8图表12：2010年以来目标赤字率.........................................................................9图表13：外汇储备规模持续提升..........................................................................9图表14：CPI和PPI同比增速边际回落.............................................................10图表15：美国能源市场预测................................................................................11图表16：布伦特原油价格与全球石油库存变化................................................12图表17：2023年9月-2024年9月季调后所有员工实际平均时薪的月度百分比变化..............................................................................................................12图表18：2023年9月–2024年9月生产和非管理员工实际平均时薪的月度百分比变化（经季节性调整）......................................................................13图表19：截至2024年10月9日，哈里斯民调支持率领先1.8个百分点....14图表20：截至2024年10月12日，特朗普摇摆州民调支持率领先0.4个百分点..................................................................................................................14 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡调整，指数整体收跌。科创50、科创创业50、创成长表现居前，分别收3.04%、0.3%、-0.11%，而红利指数、上证380、中小综指相对落后，分别收-5.17%、-5.19%、-5.27%。申万一级行业中，电子、非银金融、银行涨幅居前，分别收-0.02%、-0.64%、-0.77%，而房地产、传媒、社会服务相对落后，分别收-8.31%、-8.57%、-8.66%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 1.2资金流向概览 行业方面，近五日申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到752.83亿，计算机、非银金融板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是麒麟电池和退税商店，其中麒麟电池概念板块5日净流入达到14.04亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为宁德时代（21.02亿元）、石头科技（8.48亿元）、中国平安（8.22亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年10月11日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深京融资融券情况整体呈现净买入，本周融资净流入1462.49亿元，两融余额为15884.03亿元。截止10月10日，行业层面，31个申万一级行业中整体在本周呈现融资净买入，电子本周融资净买入210.68亿元占据首位。 资料来源：Choice股票专题-融资融