光大证券前沿科技跟踪第2期（20241012）：特斯拉举行“WE，ROBOT”发布会，自动驾驶开启新篇章

2024年10月14日 行业研究 特斯拉举行“WE,ROBOT”发布会，自动驾驶开启新篇章 ——光大证券前沿科技跟踪第2期（20241012） 要点 本期关注：特斯拉举行“WE,ROBOT”发布会，自动驾驶开启新篇章。美国时间10月10日特斯拉举行主题为“We，Robot”的发布会。整场活动，马斯克一共展示了三个产品：Cybercab、Robovan、Optimus，以及自动驾驶方面的新动态。无人驾驶出租车采用双飞翼门设计，取消了方向盘和踏板。得益于自动驾驶技术，无人驾驶出租车可以降低用户的出行成本，也可以降低运营机构的运营成本，搭载FSD的Robotaxi比人类驾驶安全10倍左右。随着时间推移，Cybercab的每英里运营费用仅为20美分左右。Cybercab之外，马斯克还在现场展示了无人驾驶厢式车Robovan，可承载20人，也可以进行货物运输。现场还展出了数个量产版Optimus机器人，Optimus成本将在2万美元至3万美元之间。Optimus机器人可以帮助用户执行遛狗、照看小孩等日常工作，在现场，观众也可以和这些机器人产生互动，通过语言指令要求他们倒饮品、拿取礼品等。 本次发布会马斯克并没有展示Robotaxi的产品和技术细节，更像是围绕其未来产品举办的一场消费者体验派对。但特斯拉robotaxi的发布意味着这家电动汽车巨头正式开始进入出行服务领域，并试图将其颠覆，L4级别自动驾驶时间表也更加清晰。考虑到特斯拉采用端到端神经网络解决自动驾驶问题而非多传感器融合，我们认为特斯拉是最有可能能够实现robotaxi大规模商业落地的公司。后续应持续关注特斯拉FSD的版本迭代，以及自动驾驶芯片的更新（Cybercab将搭载AI5芯片）。 电子与通信行业行情跟踪。10.8-10.11中信一级行业中，电子行业下跌0.57%，在所有中信一级行业周涨幅中排第2位；通信行业下跌1.82%，在所有中信一级行业周涨幅中排第6位。沪深300下跌3.25%，电子行业跑赢沪深300指数2.68pct，通信行业跑赢沪深300指数1.43pct，创业板指下跌3.41%，万得全A指数下跌4.04%。 投资建议：自主可控打造新质生产力，持续看好科技行业未来投资机会。建议聚焦半导体、AI、数据要素、鸿蒙投资主线。 1、半导体：建议关注韦尔股份、思特威、恒玄科技、澜起科技、龙迅股份、中科蓝讯、天德钰、瑞芯微、中芯国际、华虹公司、北方华创、中微公司等。 2、AI：建议关注寒武纪、中际旭创、新易盛、海光信息、精达股份（铜连接）、沪电股份、胜宏科技、世运电路、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、淳中科技、金山办公等。 3、数据要素：建议关注（1）数据流通：人民网、新华网、安妮股份等；（2）数据供给：新大陆、新国都、拉卡拉、航天信息、久远银海、思特奇、太极股份等；（3）数据安全：吉大正元、信安世纪、安恒信息等。 4、鸿蒙：建议关注润和软件、芯海科技、软通动力、法本信息、九联科技、诚迈科技、神州数码、拓维信息、烽火通信、中国软件国际(H)、海量数据、中国软件、麒麟信安、太极股份。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险。 电子行业:买入（维持）通信行业:增持（维持） 作者分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：孙啸 执业证书编号S0930524030002021-52523587 sunxiao@ebscn.com 分析师：于文龙 执业证书编号：S0930522100002 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002021-52523869 hehao1@ebscn.com 分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003 021-52523818 linshixiao@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 分析师：王之含 执业证书编号：S0930524070008021-52523691 wangzhihan@ebscn.com 分析师：黄筱茜 执业证书编号：S0930524050001 021-52523813 huangxiaoqian@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 17% 6% -5% -16% -27% 10/2301/2404/2407/24 电子行业沪深300 资料来源：Wind 电子通信行业 目录 1、本期关注：特斯拉举行“WE,ROBOT”发布会，自动驾驶开启新篇章3 2、每周数据跟踪5 2.1电子行业上周下跌0.57%，行业排序第2位；通信行业上周下跌1.82%，行业排序第6位5 2.2A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序5 3、投资建议7 4、风险分析8 图表目录 图表1：Cybercab3 图表2：Robovan4 图表3：Optimus4 图表4：中信一级行业周涨跌幅（20241008--20241011）5 图表5：主要指数周涨跌幅（20241008--20241011）5 图表6：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20241008--20241011）5 图表7：美股硬件公司周涨跌幅前20名公司（20241007--20241011）6 图表8：美股、台股硬件公司市值前30名公司周涨跌幅（20241007--20241011）6 中庚基金 1、本期关注：特斯拉举行“WE,ROBOT”发布会，自动驾驶开启新篇章 北京时间10月11日上午，特斯拉在位于加州洛杉矶的华纳兄弟探索电影制片厂举行活动主题为“我们机器人”（We，Robot）的发布会。整场活动，马斯克一共展示了三个产品：Cybercab、Robovan、Optimus，以及自动驾驶方面的新动态。 1、Cybercab 在现场，特斯拉CEO埃隆·马斯克乘坐今天最受瞩目的特斯拉新产品——无人驾驶出租车Cybercab登场。这辆Cybercab采用双飞翼门设计，和其他无人驾驶出租车企业的设计不同，车内仅设有两个座位，并引入感应充电技术。马斯克介绍，如同特斯拉此前所构想的，Cybercab取消了方向盘和踏板。根据特斯拉发布的产品细节图片，Cybercab内提供一块中控屏，没有后视镜，配有超大掀背式后备箱。现场还有其余20辆Cybercab供观众试乘。 Robotaxi（无人驾驶出租车）项目早在2016年就被马斯克提上日程，并在2019年得到进一步细化。到了今年一季度，该公司管理层公布，特斯拉Robotaxi名为“Cybercab”，将采用“拆箱式（Unboxed）”制造方式。除了自主运营车队，特斯拉车主也可将他们的汽车派出去赚钱，类似Airbnb和Uber的结合。公司计划未来网约车功能将集成在特斯拉应用程序中，目前正在开发。此后，其在X上发布了通过特斯拉APP自动叫车的预览画面。在此次的发布会上，马斯克提到，得益于自动驾驶技术，无人驾驶出租车可以降低用户的出行成本，也可以降低运营机构的运营成本，搭载FSD的Robotaxi比人类驾驶安全10倍左右。随着时间推移，Cybercab的每英里运营费用仅为20美分左右，包含税和其他费用在内约为30-40美分每英里。预计车辆成本将低于30000美元，并将于2026年投入生产。同时，他透露“无监督版本”的FSD也将会在2025年正式在德州和加州两个地区推出。 图表1：Cybercab 资料来源：特斯拉 此外，马斯克还提到了闲置车辆算力的有效利用。特斯拉将为Cybercab配备超规格的AI五代计算机，如果车辆每周驾驶50小时左右，仍会有超过100小时的空闲时间，可以用于大规模的分布式推理计算。假设有一支1亿辆车的车队， 每辆车配备1千瓦的高效推理计算能力，这将相当于100吉瓦的计算能力，极为可观。 2、Robovan Cybercab之外，马斯克还在现场展示了无人驾驶厢式车Robovan，可承载20人，也可以进行货物运输，依然没有方向盘和踏板，完全无人驾驶。使用Robovan的旅游成本为每英里5到10美分（约为3.1-6.25美分/公里）。 图表2：Robovan 资料来源：特斯拉 现场还展出了数个量产版Optimus机器人，据其介绍，未来，按规模生产的Optimus成本将在2万美元至3万美元之间。Optimus机器人可以帮助用户执行遛狗、照看小孩等日常工作，在现场，观众也可以和这些机器人产生互动，通过语言指令要求他们倒饮品、拿取礼品等。 图表3：Optimus 资料来源：特斯拉 本次发布会马斯克并没有展示Robotaxi的产品和技术细节，更像是围绕其未来产品举办的一场消费者体验派对。但特斯拉robotaxi的发布意味着这家电动汽车巨头正式开始进入出行服务领域，并试图将其颠覆，L4级别自动驾驶时间表也更加清晰。考虑到特斯拉采用端到端神经网络解决自动驾驶问题而非多传感器融合，我们认为特斯拉是最有可能能够实现robotaxi大规模商业落地的公司。后续应持续关注特斯拉FSD的版本迭代，以及自动驾驶芯片的更新（Cybercab将搭载AI5芯片）。 2、每周数据跟踪 2.1电子行业上周下跌0.57%，行业排序第2位；通信行业上周下跌1.82%，行业排序第6位 上周中信一级行业中，电子行业下跌0.57%，在所有中信一级行业周涨幅中排第2位；通信行业下跌1.82%，在所有中信一级行业周涨幅中排第6位。沪深 300下跌3.25%，电子行业跑赢沪深300指数2.68pct，通信行业跑赢沪深300指数1.43pct，创业板指下跌3.41%，万得全A指数下跌4.04%。 图表4：中信一级行业周涨跌幅（20241008--20241011） 资料来源：Wind，光大证券研究所 图表5：主要指数周涨跌幅（20241008--20241011） 指数 指数简称 周涨跌幅 000300.SH 沪深300 -3.25% 399006.SZ 创业板指 -3.41% 881001.WI 万得全A -4.04% CI005025.WI 电子(中信) -0.57% CI005026.WI 通信(中信) -1.82% 资料来源：Wind、光大证券研究所 2.2A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序 图表6：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20241008--20241011） 电子 通信 证券简称 涨幅前20 证券简称 跌幅前20 证券简称 涨幅前20 证券简称 跌幅前20 国民技术 42.59% 新力金融 -17.86% 天源迪科 29.38% 光启科学 -21.26% 捷捷微电 27.54% 莱特光电 -17.26% 澄天伟业 27.64% 华星创业 -16.02% 润欣科技 26.88% 科森科技 -16.72% 海能达 25.04% 摩比发展 -13.85% 华岭股份 26.20% 安居宝 -15.90% 神宇股份 23.82% 欣天科技 -13.35% 同辉信息 22.65% 深圳华强 -15.35% 宁通信B 19.42% 淳中科技 -13.32% *ST同洲 21.76% 久量股份 -14.50% ST天喻 15.19% *ST鹏博 -12.82% 全志科技 21.16% 杉杉股份 -13.63% 拓维信息 14.82% 百邦科技 -12.74% 晶赛科技 20.37% 统联精密 -13.14% ST高鸿 13.72% 铭普光磁 -12.10% 海光信息 19.77% 利通电子 -13.13% 梦网科技 12.44% 菲菱科思 -11.92% 天津普林 18.52% 伊戈尔 -13.09% 新易盛 10.78% 中兴通