2024中国上市公司ESG信息披露分析与展望报告——港股（香港交易所）

目录 1.课题研究说明4 2.报告概要5 3.港股上市公司2024年ESG信息披露概况分析7 3.1.港股上市公司ESG信息披露率保持高位，港股上市公司ESG信息披露率为95.5% ......................................................................................................................................8 3.2.港股上市公司独立刊发ESG报告的公司数量略有上升，2024年独立刊发ESG报告的公司占比为53.5%9 3.3.港股上市公司多以《ESG报告》命名报告，以ESG命名的报告占比达86.9%10 3.4.港股中房地产行业ESG信息披露率处于行业末位，而能源行业提升迅速11 4.香港恒生指数成分股2024年ESG信息披露内容分析12 4.1.恒指成分股ESG信息披露率近全覆盖，2024年ESG信息披露率达97.6%12 4.2.恒指成分股独立刊发ESG报告的公司数量持续增长，2024年独立刊发ESG报告的公司占比为88%12 4.3.恒指成分股超九成以《ESG报告》和《可持续发展报告》命名报告，以ESG命名的报告占比达53.5%14 4.4.恒指成分股98.6%的ESG报告与年报同期或早于年报发布，与年报同期发布的占比大幅提升15 4.5.恒指成分股高度重视“自上而下”的管理，董事会对ESG事宜的监管情况披露率达100%16 4.6.恒指成分股积极开展重要性评估，实质性议题分析披露率达100%17 4.7.气候变化管理目标披露率达86%，下一步须参照新气候规定全面升级18 4.8.恒指成分股《ESG数据表》质量和透明度有所提升，连续三年披露ESG数据占比达68.8%20 4.9.开展第三方鉴证的公司占比达62.5%，报告鉴证价值有待提升21 4.10.报告编制中联交所附录C2《ESG指引》参考占比稳居榜首，TCFD成后起之秀 ....................................................................................................................................22 4.11.恒指成分股ESG信息披露水平优于沪深300指数，风向标作用凸显23 5.对港股上市公司《2024年度ESG报告》的建议24 6.附录27 6.1.香港恒生指数成分股名单及其近两年ESG信息披露情况27 6.2.全部港股上市公司所属行业分类说明30 6.3.香港恒生指数成分股所属行业分类说明31 6.4.香港恒生指数成分股ESG信息披露案例展示32 1.课题研究说明 商道咨询连续13年开展中国上市公司ESG信息披露统计研究。2024年，商道对报告定位进行升级，报告内容由“统计”转向“分析与展望”，注重剖析数据背后的价值、洞见未来趋势走向，并提供针对性应对策略，切实推动上市公司提升ESG信披质量。 本手册研究成果公开，欢迎关注ESG信息披露的人士就报告内容向我们提供反馈意见，帮助我们更好地完善手册，服务于中国上市公司。您可以通过以下邮箱联系编写组：research@syntao.com 编写人员：石琳张瑞环李秋彤（实习）邵雨曦（实习）审核人员：王昕刘涛 发布时间： 2024年08月 版权声明： 该内容为商道咨询发布，如其他机构、网站或个人引用相关信息，须注明出处；未经书面授权，禁止用作商业用途。 2.报告概要 截至2024年6月28日，香港交易所（简称“港交所”）上市公司（含主板和创业板）共计有2,614家，已于港交所披露易（HKEXNews）、企业官网和其他平台进行ESG信息披露的公司共计2,496家，占比95.5%。从港股上市公司ESG信息披露的总体情况来看，港股上市公司ESG信息披露率保持高位，披露报告的内容质量也在不断充实和完善。 商道咨询连续13年开展中国上市公司ESG信息披露统计研究。为深入了解港股上市公司ESG信息披露的现状与趋势，商道咨询对港股上市公司2024年ESG报告发布情况进行研究，并重点聚焦于香港恒生指数成分股（简称“恒指成分股”）ESG报告内容，分析出2024年港股上市公司ESG信息披露的主要结论如下： 1)港股上市公司ESG信息披露率保持高位，港股上市公司ESG信息披露率为95.5%。 2)港股上市公司独立刊发ESG报告的公司数量略有上升，2024年独立刊发ESG报告的公司占比为53.5%。 3)港股中房地产行业ESG信息披露率处于行业末位，而能源行业提升迅速。 4)恒指成分股98.6%的ESG报告与年报同期或早于年报发布，与年报同期发布的占比大幅提升。 5)恒指成分股超九成以《ESG报告》和《可持续发展报告》命名报告，以ESG命名的报告占比达53.5%。 6)恒指成分股气候变化管理目标披露率达86%，下一步须参照新气候规定全面升级。 7)恒指成分股《ESG数据表》质量和透明度有所提升，连续三年披露ESG数据占比达68.8%。 从港股上市公司ESG信息发布情况来看，港股上市公司ESG报告内容也在不断充实和完善，对于实质性议题分析、气候相关信息以及ESG数据表等核心信息的披露也较为详尽，这能够帮助投资者更好地评估上市公司的ESG表现与发展潜力。 商道基于本课题对港股上市公司当前ESG信息披露的分析，结合香港联合交易所《ESG报告守则》最新要求，对港股上市公司编写《2024年度ESG报告》提供如下行动建议： 1)对标新气候规定，提升气候信披质量。 2)ESG数据的深度挖掘和分析成为上市公司的下一步挑战。 3)“守则时代”，运用“1+N”原则响应监管要求兼容全球标准。 3.港股上市公司2024年ESG信息披露概况分析 作为国际化金融中心，香港对于ESG治理的要求愈发严格。2024年3月25日，香港特区政府财经事务及库务局发表有关发展香港可持续披露生态圈的愿景宣言，阐明特区政府和金融监管机构对香港发展全面的可持续披露生态圈的愿景和方针。愿景宣言表示，特区政府和金融监管机构的目标，是使香港成为首批将本地可持续汇报准则衔接国际财务报告可持续披露准则（ISSB准则）的司法管辖区，向国际投资者和市场展示香港致力巩固其在国际可持续金融领域的领导地位，并强化香港企业的竞争力，以回应全球对可持续披露的需求。 2024年4月19日，港交所发布其就优化环境、社会及管治框架下的气候相关信息披露的咨询总结，并随附《实施指引》，以协助发行人了解香港联合交易所（简称：“联交所”）《主板上市规则》或《GEM上市规则》附录C2《环境、社会及管治报告守则》D部分气候相关披露规定。根据咨询总结文件，沿用十余年的《ESG报告指引》自2025年1月1日起正式更名为《ESG报告守则》，象征着港股ESG监管将迈入新发展阶段。 纵观港股上市公司的ESG披露情况，港股ESG信息披露情况普遍优于A股市场，ESG理论架构和披露准则也更为成熟和完善。在此背景下，为深入了解港股上市公司ESG信息披露的现状，商道咨询对港股上市公司2024年ESG报告发布情况进行研究，并重点聚焦于香港恒生指数成分股，洞察香港上市公司ESG信息披露的现状、主要特征和发展趋势。 *本研究中所指ESG信息披露包括独立刊发/登载于年报的环境、社会与公司治理/管治（ESG）报告、企业社会责任（CSR）报告以及可持续发展（SD）报告。发布ESG报告仅指的是独立刊发的环境、社会与公司治理/管治（ESG）报告、企业社会责任（CSR）报告以及可持续发展（SD）报告。 *参考港交所2024年4月发布的咨询总结文件，本文《ESG报告守则》等同于《ESG报告指引》 *本研究中所有涉及信息披露的数据均由商道咨询团队人工统计。 3.1.港股上市公司ESG信息披露率保持高位，港股上市公司ESG信息披露率为95.5% 4月19日，港交所发布其就优化环境、社会及管治框架下的气候相关信息披露的咨询总结。 根据文件，原有的《ESG报告指引》将于2025年1月1日起正式更名为《ESG报告守则》，港股ESG监管迈入新发展阶段。监管机构的持续发力，有力推动了港股上市公司ESG信息披露；港股上市公司ESG信息披露率保持高位，ESG信息披露率从2020年的77.9%跃升至2024年的95.5%。 截至2024年6月28日，港交所上市公司共计有2,614家。数据显示： 2,496家港股上市公司披露ESG信息，披露率为95.5%； 图：2018-2024年港股上市公司ESG信息披露统计 3,000 93.8% 95.7% 94.9% 95.5% 100% 2,500 80% 2,000 60% 1,500 40% 1,000 500 20% 0 0% 2018201920202021202220232024 披露数量 披露率 77.9% 2,418 2,443 2,512 2,496 118家港股上市公司未披露ESG信息，占比4.5%。 1,8321,868 1,522 3.2.港股上市公司独立刊发ESG报告的公司数量略有上升，2024年独立刊发ESG报告的公司占比为53.5% 上市公司独立刊发ESG报告体现了公司对于ESG治理能力及成效的重视，详细的ESG信息披露亦能够为投资者投资决策提供有效参考。在已进行2024年ESG信息披露的港股上市公司中，独立刊发ESG报告的公司数量略有上升。数据显示， 共有1,335家公司发布独立ESG报告，占比53.5%； 图：2023-2024年港股上市公司ESG信息披露形式统计 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2023 2024 独立刊发与年报融合 共有1,161家公司将ESG报告与年报融合发布，占比46.5%。 1,212 1,161 1,300 1,335 3.3.港股上市公司多以《ESG报告》命名报告，以ESG命名的报告占比达86.9% 数据显示，在独立刊发ESG报告的1,335家上市公司中： 1,160家上市公司发布《环境、社会及公司治理/管治（ESG）报告》，占比为86.9%； 128家上市公司发布《可持续发展（SD）报告》，占比9.6%； 24家上市公司发布《企业社会责任（CSR）报告》，占比1.8%； 23家上市公司的报告以“环境、社会及管治”“可持续发展”等关键词组合命名，占比为1.7%。 与上年相比，《ESG报告》、《可持续发展报告》以及组合形式命名的报告数量均有所上升，而《社会责任报告》数量有明显的下降，这体现企业在选择报告命名时主要受到监管机构政策或指引的影响，而在港股上市公司在联交所附录C2《ESG报告守则》的影响下，预计会有更多企业选择使用《ESG报告》命名报告。 图：2023-2024年度港股上市公司ESG报告名称统计 100% 86.2%86.9% 80% 60% 40% 20% 8.7%9.6% 3.8% 1.8% 1.3%1.7% 0% 环境、社会及管治报告 可持续发展报告 企业社会责任报告 组合命名 20232024 3.4.港股中房地产行业ESG信息披露率处于行业末位，而能源行业提升迅速 不同行业对于ESG信息披露有不同的认知和态度，重点披露议题也因行业特点而有所不同，所以ESG报告往往也能反映不同行业企业在推动可持续发展与ESG治理方面的差异和水平。数据显示， 2024年港股上市公司行业ESG信息披露率排名前三的行业分别是公用事业、能源和工业，披露率分别为97.3%、97.0%和97.0%； 房地产和ICT行业的ESG信息披露率均低于全行业平均水平，分别为91.6%和94.0%。 9 % 9 图：2023-2024年港股上市公司各行业ESG信息披露率 100.0% 100.0% 98.0% 7.3% 97.0%97.