光大期货基差及资金周报

光大证券2020年半年度业绩1 EVERBRIGHTSECURITIES 光期研究 基差及资金周报 2024年10月13日 p2 1.国内主要品种基差及沉淀资金 图表1：商品市场总持仓：亿元 市场总持仓：亿元 2500 2000 1500 1000 500 0 2018/1/22019/1/22020/1/22021/1/22022/1/22023/1/22024/1/2 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.国内主要品种基差及沉淀资金 p3 图表2：当周沉淀资金：亿元 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 资料来源：Wind，光大期货研究所 不锈钢…焦煤焦炭 螺纹钢热轧卷板铁矿石 20号胶… LPGPPPTAPVC 苯乙烯 黑色 化工品 玻璃纯碱甲醇聚乙烯 能源 沥青尿素橡胶乙二醇 低硫燃料油… 农产品 燃料油 有色 原油白糖…淀粉豆粕豆一豆油鸡蛋棉花生猪玉米 棕榈油 工业硅…铝镍铅铜锡锌 图表3：当周沉淀资金变化：亿元 黑色化工品能源农产品有色 5 0 -5 -10 -15 -20 不锈钢…焦煤焦炭 螺纹钢热轧卷板铁矿石 20号胶…LPGPPPTA PVC 苯乙烯玻璃纯碱甲醇聚乙烯沥青尿素橡胶乙二醇 低硫燃料油…燃料油 原油白糖…淀粉豆粕豆一豆油鸡蛋棉花生猪玉米 棕榈油工业硅… 铝镍铅铜锡锌 -25 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •基差处于10%分位数以下：PVC、橡胶、铅 •基差处于90%分位数以上：豆一、生猪、白糖、玻璃、PTA、工业硅 图表4：棕榈油基差及沉淀资金图表5：豆油基差及沉淀资金 800 700 600 500 400 300 200 100 0 棕榈油 60 55 50 45 40 35 30 25 -10020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •棕榈油本周基差：264，变化百分比为2.98%，处于历史分位点48%，沉淀资金：46.62亿元，周环比流出：-6.96亿元 •豆油本周基差：164，变化百分比为1.98%，处于历史分位点11%，沉淀资金：58.64亿元，周环比流出：-9.21亿元 图表6：豆粕基差及沉淀资金图表7：豆一基差及沉淀资金 豆粕 700 95 600 90 500 85 400 80 300 75 200 70 100 65 0 60 -100 55 -200 50 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •豆粕本周基差：36，变化百分比为1.21%，处于历史分位点38%，沉淀资金：73.35亿元，周环比流出：-14.87亿元 •豆一本周基差：273，变化百分比为6.86%，处于历史分位点91%，沉淀资金：6.98亿元，周环比流入：0.92亿元 图表8：玉米基差及沉淀资金图表9：淀粉基差及沉淀资金 玉米 15032 10030 28 50 26 0 24 -5022 -10020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •玉米本周基差：-53，变化百分比为-2.39%，处于历史分位点25%，沉淀资金：19.92亿元，周环比流出：-5.31亿元 •淀粉本周基差：127，变化百分比为4.92%，处于历史分位点66%，沉淀资金：3.47亿元，周环比流出：-1.06亿元 图表10：鸡蛋基差及沉淀资金图表11：生猪基差及沉淀资金 鸡蛋 2000 1500 1000 500 0 -500 生猪 193000 172000 15 1000 13 0 11 -1000 9 7-2000 5-3000 -1000 3-4000 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •鸡蛋本周基差：623，变化百分比为18.07%，处于历史分位点85%，沉淀资金：8.21亿元，周环比流出：-1.57亿元 •生猪本周基差：2525，变化百分比为16.53%，处于历史分位点93%，沉淀资金：26.52亿元，周环比流出：-5.31亿元 图表12：棉花基差及沉淀资金图表13：白糖基差及沉淀资金 棉花 160090 140080 120070 1000 60 800 50 600 40040 20030 020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在五年的排序位置 •棉花本周基差：1412，变化百分比为9.97%，处于历史分位点89%，沉淀资金：29.45亿元，周环比流出：-12.15亿元 •白糖本周基差：603，变化百分比为10.19%，处于历史分位点97%，沉淀资金：22.54亿元，周环比流出：-5.9亿元 图表14：原油基差及沉淀资金图表15：低硫燃料油基差及沉淀资金 原油 1045 040 -10 35 -20 30 -30 -4025 -5020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，CFTC，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •原油本周基差：-23，变化百分比为-4.07%，处于历史分位点13%，沉淀资金：28.1亿元，周环比流出：-1.89亿元 •低硫燃料油本周基差：58，变化百分比为1.38%，处于历史分位点25%，沉淀资金：5.15亿元，周环比流出：-1.5亿元 图表16：燃料油基差及沉淀资金图表17：尿素基差及沉淀资金 燃料油 30022 250 20 200 18 150 10016 50 14 0 12 -50 -10010 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •燃料油本周基差：-13，变化百分比为-0.42%，处于历史分位点25%，沉淀资金：12.81亿元，周环比流出：-2.57亿元 •尿素本周基差：50，变化百分比为2.75%，处于历史分位点21%，沉淀资金：7.07亿元，周环比流出：-1.03亿元 图表18：纯碱基差及沉淀资金图表19：玻璃基差及沉淀资金 纯碱 120070 100065 80060 60055 50 400 45 200 40 035 -20030 -40025 -60020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •纯碱本周基差：419，变化百分比为27.62%，处于历史分位点78%，沉淀资金：63.83亿元，周环比流入：3.72亿元 •玻璃本周基差：510，变化百分比为43.15%，处于历史分位点93%，沉淀资金：38.57亿元，周环比流入：3.49亿元 图表20：PP基差及沉淀资金图表21：聚乙烯基差及沉淀资金 PP 200 21 150 19 100 17 50 15 0 13 -50 11 -100 9 -150 7 -200 5 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •PP本周基差：38，变化百分比为0.50%，处于历史分位点55%，沉淀资金：13.26亿元，周环比流出：-3.75亿元 •聚乙烯本周基差：77，变化百分比为0.93%，处于历史分位点79%，沉淀资金：13.63亿元，周环比流出：-2.48亿元 图表22：PTA基差及沉淀资金图表23：乙二醇基差及沉淀资金 1400 PTA 60 1200 50 1000 40 800 60030 400 20 200 10 0 -2000 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •PTA本周基差：784，变化百分比为14.97%，处于历史分位点97%，沉淀资金：24.35亿元，周环比流出：-8.93亿元 •乙二醇本周基差：29，变化百分比为0.61%，处于历史分位点73%，沉淀资金：13.67亿元，周环比流出：-0.56亿元 图表24：沥青基差及沉淀资金图表25：甲醇基差及沉淀资金 沥青 500 26 400 24 300 22 200 20 100 18 0 16 -100 14 -200 12 -300 10 -400 8 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •沥青本周基差：245，变化百分比为7.36%，处于历史分位点88%，沉淀资金：8.38亿元，周环比流出：-0.47亿元 •甲醇本周基差：7，变化百分比为0.28%，处于历史分位点61%，沉淀资金：16.95亿元，周环比流出：-3.75亿元 图表26：苯乙烯基差及沉淀资金图表27：PVC基差及沉淀资金 苯乙烯 50023 21 400 19 300 17 20015 13 100 11 0 9 -1007 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •苯乙烯本周基差：197，变化百分比为2.26%，处于历史分位点69%，沉淀资金：10.88亿元，周环比流出：-2.02亿元 •PVC本周基差：-314，变化百分比为-5.61%，处于历史分位点6%，沉淀资金：20.49亿元，周环比流出：-3.94亿元 图表28：LPG基差及沉淀资金图表29：橡胶基差及沉淀资金 900 800 700 600 500 400 300 200 100 LPG 14 13 12 11 10 9 8 7 06 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •LPG本周基差：193，变化百分比为3.90%，处于历史分位点49%，沉淀资金：7.76亿元，周环比流出：-1.13亿元 •橡胶本周基差：-1350，变化百分比为-7.46%，处于历史分位点5%，沉淀资金：47.66亿元，周环比流出：-1.36亿元 图表30：20号胶基差及沉淀资金图表31：铜基差及沉淀资金 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 20号胶 铜 300 200 100 0 -100 -200 -300 -400 资料来源：Wind，CFTC，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •20号胶本周基差：141，变化百分比为1.01%，处于历史分位点83%，沉淀资金：14.57亿元，周环比流出：-0.82亿元 •铜本周基差：0，变化百分比为0.00%，处于历史分位点33%，沉淀资金：168.64亿元，周环比流出：-19.03亿元 图表32：铝基差及沉淀资金图表33：锌基差及沉淀资金 铝 10070 65 50 60 0 55 -5050 45 -100 40 -150 35 -20030 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，CFTC，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •铝本周基差：-10，变化百分比为-0.05%，处于历史分位点54%，沉淀资金：43.89亿元，周环比流入：2.13亿元 •锌本周基差：75，变化百分比为0.30%，处于历史分位点56%，沉淀资金：27.5亿元，周环比流入：2.29亿元 图表34：锡基差及沉淀资金图表35：铅基差及沉淀资金 锡 400035 2000 30 0 -200025 -400020 -6000 15 -8000 -1000010 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，CFTC，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •锡本周基差：570，变化百分比为0.21%，处于历史分位点38%，沉淀资金