光大期货基差及资金周报

光大证券2020年半年度业绩1 EVERBRIGHTSECURITIES 光期研究 基差及资金周报 2024年9月7日 p2 1.国内主要品种基差及沉淀资金 图表1：商品市场总持仓：亿元 市场总持仓：亿元 2500 2000 1500 1000 500 0 2018/1/22019/1/22020/1/22021/1/22022/1/22023/1/22024/1/2 资料来源：Wind，光大期货研究所 1.国内主要品种基差及沉淀资金 p3 图表2：当周沉淀资金：亿元 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 资料来源：Wind，光大期货研究所 不锈钢…焦煤焦炭 螺纹钢热轧卷板铁矿石 20号胶… LPGPPPTAPVC 苯乙烯 黑色 化工品 玻璃纯碱甲醇聚乙烯 能源 沥青尿素橡胶乙二醇 低硫燃料油… 农产品 燃料油 有色 原油白糖…淀粉豆粕豆一豆油鸡蛋棉花生猪玉米 棕榈油 工业硅…铝镍铅铜锡锌 图表3：当周沉淀资金变化：亿元 黑色化工品能源农产品有色 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 不锈钢…焦煤焦炭 螺纹钢热轧卷板铁矿石 20号胶…LPGPPPTA PVC 苯乙烯玻璃纯碱甲醇聚乙烯沥青尿素橡胶乙二醇 低硫燃料油…燃料油 原油白糖…淀粉豆粕豆一豆油鸡蛋棉花生猪玉米 棕榈油 工业硅…铝镍铅铜锡锌 -8 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •基差处于10%分位数以下：橡胶、锡、热轧卷板 •基差处于90%分位数以上：豆一、淀粉、鸡蛋、棉花、白糖、玻璃、PTA、乙二醇、沥青、工业硅 图表4：棕榈油基差及沉淀资金图表5：豆油基差及沉淀资金 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 棕榈油 55 50 45 40 35 30 25 20 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •棕榈油本周基差：84，变化百分比为1.07%，处于历史分位点26%，沉淀资金：39.36亿元，周环比流出：-6.7亿元 •豆油本周基差：156，变化百分比为2.02%，处于历史分位点10%，沉淀资金：45.99亿元，周环比流出：-2.14亿元 图表6：豆粕基差及沉淀资金图表7：豆一基差及沉淀资金 豆粕 70090 60085 50080 400 75 300 70 200 65 100 060 -10055 -20050 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •豆粕本周基差：-42，变化百分比为-1.35%，处于历史分位点24%，沉淀资金：67.97亿元，周环比流出：-2.46亿元 •豆一本周基差：284，变化百分比为6.55%，处于历史分位点92%，沉淀资金：5.9亿元，周环比流入：0.21亿元 图表8：玉米基差及沉淀资金图表9：淀粉基差及沉淀资金 玉米 15034 32 100 30 5028 026 24 -50 22 -10020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •玉米本周基差：62，变化百分比为2.73%，处于历史分位点74%，沉淀资金：20.6亿元，周环比流出：-0.65亿元 •淀粉本周基差：232，变化百分比为8.70%，处于历史分位点92%，沉淀资金：3.7亿元，周环比流入：0.07亿元 图表10：鸡蛋基差及沉淀资金图表11：生猪基差及沉淀资金 鸡蛋 2000 1500 1000 500 0 -500 生猪 193000 172000 15 1000 13 0 11 -1000 9 7-2000 5-3000 -1000 3-4000 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •鸡蛋本周基差：1161，变化百分比为31.13%，处于历史分位点96%，沉淀资金：8.6亿元，周环比流入：0.99亿元 •生猪本周基差：1570，变化百分比为8.52%，处于历史分位点86%，沉淀资金：34.43亿元，周环比流入：1.57亿元 图表12：棉花基差及沉淀资金图表13：白糖基差及沉淀资金 棉花 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 110 100 90 80 70 60 50 40 30 020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在五年的排序位置 •棉花本周基差：1503，变化百分比为11.17%，处于历史分位点92%，沉淀资金：30.6亿元，周环比流入：1.09亿元 •白糖本周基差：576，变化百分比为10.25%，处于历史分位点96%，沉淀资金：21.43亿元，周环比流出：-0.36亿元 图表14：原油基差及沉淀资金图表15：低硫燃料油基差及沉淀资金 原油 2045 10 40 0 -1035 -2030 -30 25 -40 -5020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，CFTC，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •原油本周基差：0，变化百分比为0.04%，处于历史分位点50%，沉淀资金：29.5亿元，周环比流入：3.3亿元 •低硫燃料油本周基差：424，变化百分比为10.49%，处于历史分位点89%，沉淀资金：5.97亿元，周环比流出：-0.19亿元 图表16：燃料油基差及沉淀资金图表17：尿素基差及沉淀资金 燃料油 30022 250 20 200 18 150 10016 50 14 0 12 -50 -10010 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •燃料油本周基差：222，变化百分比为8.06%，处于历史分位点88%，沉淀资金：13.73亿元，周环比流入：0.87亿元 •尿素本周基差：123，变化百分比为6.77%，处于历史分位点43%，沉淀资金：7.34亿元，周环比流入：0.8亿元 图表18：纯碱基差及沉淀资金图表19：玻璃基差及沉淀资金 纯碱 120070 100065 80060 60055 50 400 45 200 40 035 -20030 -40025 -60020 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •纯碱本周基差：506，变化百分比为35.38%，处于历史分位点85%，沉淀资金：55.26亿元，周环比流出：-0.33亿元 •玻璃本周基差：571，变化百分比为50.92%，处于历史分位点96%，沉淀资金：36.03亿元，周环比流入：4.41亿元 图表20：PP基差及沉淀资金图表21：聚乙烯基差及沉淀资金 PP 15021 10019 5017 15 0 13 -50 11 -1009 -1507 -2005 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •PP本周基差：89，变化百分比为1.21%，处于历史分位点67%，沉淀资金：14.98亿元，周环比流入：2.05亿元 •聚乙烯本周基差：104，变化百分比为1.31%，处于历史分位点84%，沉淀资金：12.86亿元，周环比流入：0.84亿元 图表22：PTA基差及沉淀资金图表23：乙二醇基差及沉淀资金 PTA 1200 70 1000 60 800 50 600 40 400 30 200 20 0 10 -200 0 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •PTA本周基差：984，变化百分比为19.54%，处于历史分位点100%，沉淀资金：31.2亿元，周环比流入：0.75亿元 •乙二醇本周基差：314，变化百分比为6.98%，处于历史分位点96%，沉淀资金：11.84亿元，周环比流出：-2.56亿元 图表24：沥青基差及沉淀资金图表25：甲醇基差及沉淀资金 沥青 40026 30024 22 200 20 10018 016 14 -100 12 -20010 -3008 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •沥青本周基差：305，变化百分比为9.40%，处于历史分位点91%，沉淀资金：12.64亿元，周环比流入：0.59亿元 •甲醇本周基差：14，变化百分比为0.59%，处于历史分位点65%，沉淀资金：19.56亿元，周环比流入：2.81亿元 图表26：苯乙烯基差及沉淀资金图表27：PVC基差及沉淀资金 苯乙烯 50023 21 400 19 300 17 20015 13 100 11 0 9 -1007 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •苯乙烯本周基差：461，变化百分比为5.16%，处于历史分位点90%，沉淀资金：14.61亿元，周环比流出：-2.82亿元 •PVC本周基差：-108，变化百分比为-2.02%，处于历史分位点29%，沉淀资金：25.39亿元，周环比流入：2.3亿元 图表28：LPG基差及沉淀资金图表29：橡胶基差及沉淀资金 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 LPG 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •LPG本周基差：50，变化百分比为1.03%，处于历史分位点41%，沉淀资金：9.92亿元，周环比流入：0.68亿元 •橡胶本周基差：-1795，变化百分比为-10.85%，处于历史分位点0%，沉淀资金：29.11亿元，周环比流入：0.15亿元 图表30：20号胶基差及沉淀资金图表31：铜基差及沉淀资金 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 20号胶 铜 800 600 400 200 0 -200 -400 资料来源：Wind，CFTC，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •20号胶本周基差：-36，变化百分比为-0.28%，处于历史分位点52%，沉淀资金：8.96亿元，周环比流出：-1.02亿元 •铜本周基差：50，变化百分比为0.07%，处于历史分位点48%，沉淀资金：168.28亿元，周环比流入：7.13亿元 图表32：铝基差及沉淀资金图表33：锌基差及沉淀资金 铝 10070 65 50 60 0 55 -5050 45 -100 40 -150 35 -20030 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，CFTC，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •铝本周基差：-20，变化百分比为-0.10%，处于历史分位点46%，沉淀资金：41.25亿元，周环比流入：2.24亿元 •锌本周基差：115，变化百分比为0.50%，处于历史分位点69%，沉淀资金：24.6亿元，周环比流出：-1.06亿元 图表34：锡基差及沉淀资金图表35：铅基差及沉淀资金 锡 400035 2000 30 0 -200025 -400020 -6000 15 -8000 -1000010 基差沉淀资金:亿元 资料来源：Wind，CFTC，光大期货研究所 •历史分位点为当前基差在近五年的排序位置 •锡本周基差：-3220，变化百分比为-1.27%，处于历史分位点3%，沉淀资金：24.37亿元，周环比流出