弥合差距？金融科技与金融普惠

金融科技对金融包容性的影响

金融科技的兴起为中小企业获取信贷提供了新的途径，但其对金融包容性的影响却是不确定的。本文构建了一个银行竞争模型，分析了金融科技进入对金融包容性的潜在影响。

模型设定：

• 存在两种类型的创业者：高能力和低能力。
• 创业项目成功概率不同，高能力创业者项目成功概率更高。
• 创业者无法观测，存在逆向选择问题。
• 传统银行可以通过建立借贷关系来筛选创业者类型，并收取租金。
• 金融科技公司进入市场，加剧竞争，降低银行租金。

主要发现：

• 金融科技进入可能扩大或缩小金融包容性，取决于多种因素：
  • 金融科技效率： 金融科技在服务新市场方面的效率越高，越有可能扩大金融包容性。
  • 金融科技竞争力： 金融科技与银行在争夺客户方面的竞争程度越高，越有可能缩小金融包容性。
  • 初始金融包容性： 初始金融包容性越低，金融科技进入越有可能扩大金融包容性。
• 降低软信息披露的激励措施可能有助于提高金融包容性。
• 监管机构应考虑采取措施，促进软信息发现，并确保银行和金融科技公司之间的竞争公平。

政策建议：

• 监管机构应优先关注硬信息的披露，并采取措施促进软信息发现。
• 应采取措施，确保银行和金融科技公司之间的竞争公平。
• 应进行全面的社会福利分析，考虑金融科技进入对金融稳定和经济增长的影响。