2023年資產及財富管理活動調查 2024年7月 摘要3 I.調查結果5 A.資產及財富管理業務5 資產管理及基金顧問業務7 私人銀行及私人財富管理業務8 信託持有資產9 B.內地相關機構的資產及財富管理業務10 II.香港作為卓越的人民幣離岸中心13 附錄 I-調查範圍及方法18 II-回應者的詳細資料19 III-2023年資產及財富管理業務的分項數據20 IV-詳細調查數據21 釋義28 獲國際投資者信賴的平台 本港的投資者資金來源十分多元化。近年來,非中國內地及香港的投資者的資產一直佔管理資產總值的54-56%。 在富有挑戰的一年穩步向前 全球在2023年持續面臨動盪,金融市場則面對著高利率,但香港的資產及財富管理業務展現了一貫的韌力,於2023年底的管理資產總值按年增長2.1%至311,930億元;淨資金流入急升342%至3,890億元,主要來自私人銀行及私人財富管理業務的巨大貢獻。 資產配置全球化 香港的資產管理人在全球資產配置方面擁有豐富經驗。於2023年,在香港管理的資產當中,60%投資於中國內地及香港以外的市場,比例甚高。 在香港註冊成立的基金錄得強勁資金流入 在香港註冊成立的證監會認可基金於2023年在淨資金流入方面強勁復甦,按年增長93%至870億元。此趨勢在2024年首季得以延續,淨資金流入達到330億元,其管理資產總值於2023年亦上升了5%,截至2024年首季末進一步上升3%。 內地相關機構擴大版圖 內地相關機構資產及財富管理業務的管理資產增長4%至26,760億元,連續兩年表現優於行業平均水平。這些機構的淨資金流入增加16%至1,530億元,從業員人數按年上升2%。 獲註冊的開放式基金型公司增加逾一倍 隨著資產管理公司繼續善用香港的公司型基金結構及相關政府資助,獲註冊的開放式基金型公司的數目急增118%。 311,930億元(A) 資產及財富管理業務 2% 230,600億元(B) 資產管理及基金顧問業務 3% 90,220億元(C) 私人銀行及私人財富管理業務 51,880億元(D) 信託持有資產 93% 在香港註冊成立的證監會認可基金的淨資金流入 118% 獲註冊的開放式基金型公司 5% 在香港註冊成立的證監會認可基金的規模 20% 證監會認可ESG 基金的規模 1%4% 54%2 源自非中國內地及香港的投資者的資產 3% 持牌法團-第9類受規管活動 3,890億元 資產及財富管理業務的淨資金流入1 1,530億元 內地相關持牌法團及註冊機構的淨資金流入 上述項目指有關業務的管理資產。項目C及項目D下匯報的某些資產是由持牌法團或註冊機構管理,因此亦在項目B下予以匯報。所以,項目A並非項目B、C及D加總後的數額。詳情請參閱第20頁的附錄III。 1不包括房地產投資信託基金(房地產基金)及歸屬於非持牌法團╱註冊機構的信託持有資產。 2資產及財富管理業務的管理資產不包括房地產基金及並非由持牌法團及註冊機構管理的信託持有的資產(即歸屬於非持牌法團╱註冊機構的信託持有資產)。64%的資產源自非香港的投資者。 2023年資產及財富管理活動調查4 第IA部 資產及財富管理業務 資產及財富管理業務 1.截至2023年12月31日,香港資產及財富管理業務的管理資產按年上升2%至311,930億元 (39,930億美元)。 2.資產及財富管理業務在2023年錄得3,890億元(500億美元)的淨資金流入。 圖1:資產及財富管理業務 (十億元) 34,931 35,546 30,541 31,193 (+2%) 28,769 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 201920202021 20222023 資產及財富管理業務的管理資產 3.截至2023年12月31日,源自非香港投資者的資產達193,570億元,佔資產及財富管理業務1的 64%。該等資產於過去五年一直佔管理資產總值的64-65%。 4.截至2023年12月31日,源自非中國內地及香港的投資者的資產達164,520億元,佔資產及財富管理業務1的54%。 5.2023年,進行資產及財富管理活動的從業員人數為53,883人。進行資產管理及相關輔助職能的從業員的比例由43%上升至44%,而這些從業員的人數增加2%至23,483人。 6.有關投資者根據地及按職能劃分的從業員概況的分項數據,請參閱附錄IV。 1不包括房地產基金及歸屬於非持牌法團╱註冊機構的信託持有資產。 資產管理及基金顧問業務2 7.截至2023年12月31日,資產管理及基金顧問業務的管理資產按年增加3%至230,600億元,且於2023年錄得480億元3的淨資金流入。管理資產的增幅大致上是由客戶投資組合內的資產增值加上淨資金流入所推動。 8.資產管理及基金顧問業務由持牌法團、註冊機構及保險公司經營,主要包括從香港向海外機構提供的基金顧問服務。 9.有關資產管理及基金顧問業務的分項數據,請參閱附錄IV。 圖2:資產管理及基金顧問業務 (十億元) 25,888 24,038 22,388 23,060 (+3%) 20,040 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 201920202021 20222023 資產管理及基金顧問業務的管理資產 10.截至2023年12月31日,在香港管理的資產佔資產管理業務所管理資產4的55%,當中有45%投資於股票。 11.2023年,在香港獲發牌進行資產管理(第9類受規管活動)的持牌法團數目由2,069家增加3%至2,127家。 2有關“資產管理”及“基金顧問業務”的定義,請參閱第28頁。 3不包括房地產基金。 4不包括基金顧問業務的管理資產及房地產基金。 私人銀行及私人財富管理業務5 12.私人銀行及私人財富管理業務包括由持牌法團及註冊機構向私人銀行客戶提供的資產管理服務。截至2023年12月31日,這項業務的資產總值較上一年增加1%至90,220億元6。2023年的淨資金流入為3,410億元。管理資產總值增加主要是由於淨資金流入所致,但客戶投資組合內的資產價值下降抵銷了部分增幅。 13.有59家註冊機構及44家持牌法團表示,它們在調查期內從事私人銀行或私人財富管理業務。 14.有關私人銀行及私人財富管理業務的分項數據,請參閱附錄IV。 圖3:私人銀行及私人財富管理業務 (十億元) 11,316 10,583 9,058 8,965 9,022 (+1%) 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 201920202021 20222023 私人銀行及私人財富管理業務的管理資產 15.截至2023年12月31日,私人銀行及私人財富管理業務的從業員總數為10,401人,當中有3,422人是私人財富管理相關從業員7。 5有關“私人銀行及私人財富管理業務”的定義,請參閱第28頁。 6該數額指由隸屬較大型銀行集團的持牌法團及註冊機構的私人銀行及私人財富管理業務的香港客戶經理,所建立、管理、服務或負責的客戶帳戶內的資產總值。 72023年,註冊機構匯報的私人銀行及私人財富管理業務的從業員總數為9,214人,當中有3,168人是私人財富管理相關從業者。 信託持有資產 16.截至2023年12月31日,在香港的信託持有資產8達51,880億元,較上一年上升4%,當中88%(即 45,730億元)由持牌法團或註冊機構所管理。 17.有關信託持有資產的分項數據,請參閱附錄IV。 圖4:信託持有資產 (十億元) 4,719 5,006 5,188 (+4%) 4,480 3,844 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 201920202021 信託持有資產 20222023 其他統計數據 18.截至2023年12月31日,在香港註冊成立的證監會認可基金數目上升至914隻,資產淨值按年上升 5%至13,510億元(1,730億美元)9。截至2024年首季末,資產淨值進一步上升3%至13,900億元 (1,780億美元)。2023年及2024年首季期間錄得的淨資金流入分別為870億元(111億美元)及330億元(42億美元)。 19.截至2023年12月31日,證監會認可ESG基金的數目按年增加24%至219隻,其管理資產總值上升 20%至13,250億元(1,700億美元)。 20.截至2023年12月31日,獲註冊的開放式基金型公司的數目按年增加118%至244家10。 8信託持有資產指受託人就其香港信託相關業務持有的資產(不論資產所處的地域),當中包括在香港管理的離岸信託。 9在香港註冊成立的證監會認可基金有914隻,當中113隻屬於強制性公積金可投資亦可向香港公眾發售的核准匯集投資基金(零售核准匯集投資基金),而這些基金的資產淨值為4,140億元(530億美元)。 10包括218家私人開放式基金型公司。 第IB部 內地相關機構的資產及財富管理業務 內地相關持牌法團及註冊機構的資產及財富管理業務 21.內地相關持牌法團及註冊機構的資產及財富管理業務的管理資產按年增長4%至26,760億元,並錄得1,530億元的淨資金流入,較2022年上升16%。這些持牌法團及註冊機構的管理資產呈增長趨勢,自2019年起的增幅為50%。 圖5:內地相關持牌法團及註冊機構的資產及財富管理業務的管理資產 (十億元) 2,562 2,676 (+4%) 2,461 2,526 1,782 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 20192020202120222023 內地相關持牌法團及註冊機構的資產及財富管理業務的管理資產 22.在香港從事資產及財富管理業務的內地相關持牌法團及註冊機構有149家,其從業員人數按年增加 2%。 23.自2019年起,從事資產及財富管理業務的內地相關持牌法團及註冊機構的數目增加了33%,其從業員人數亦於同期增加38%。 圖6:從事資產及財富管理業務的內地相關持牌法團及註冊機構數目和其從業員人數 從業員人數持牌法團及註冊機構數目 6,000 5,000 4,000 3,000 180 157 149 131 134 112 3,825 3,904 3,233 3,401 2,820 160 140 120 100 80 2,00060 1,000 0 40 20 0 20192020202120222023 從事資產及財富管理業務的內地相關持牌法團及註冊機構數目 從事資產及財富管理業務的內地相關持牌法團及註冊機構的從業員人數 24.內地相關持牌法團及註冊機構的資產管理及基金顧問業務按年增長6%至21,820億元。有關分項數據,請參閱附錄IV。 第II部 香港作為卓越的人民幣離岸中心 香港作為卓越的人民幣離岸中心 香港作為卓越的人民幣離岸中心,一直提供廣泛的人民幣金融產品及流動性充裕的人民幣生態系統。 香港擁有全球最大的離岸人民幣存款資金池,在所有離岸人民幣存款中佔逾半數1,而有關部分於2024年5月的總數為人民幣11,340億元2。香港亦一直是首要的離岸人民幣結算樞紐,處理全球約80%的人民幣支付。充足的流動性為香港離岸人民幣債券(亦稱點心債券)的發展提供所需支持。2023年,在香港發行的離岸人民幣債務證券按年增加18.2%至人民幣7,858億元3。 圖7:人民幣存款 (人民幣十億元) 1,134 927 939 836 1,200 1,000 800 600 400 200 02021年2022年2023年2024年5月 資料來源:金管局 1中國人民銀行《2024年人民幣國際化報告》。 2金管局《20