广东电力现货价格高位震荡

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2024年10月11日电力周报 广东电力现货价格高位震荡 核心观点 宝城期货研究所 姓名：涂伟华 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3060359投资咨询证号：Z0011688电话：0571-87006873 邮箱：tuweihua@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬 10月以来，国内南方沿海城市气温快速走低，居民用电需求季节性转弱。同时，水电维持偏枯格局，四川、云南等水电大省来水不及预期，根据ifind统计，截止到10月10日，三峡水库入库流量为6600立方米/秒，周环比降低12%，同比降低58.8%；出库流量为7230立方米/秒，周环比持平，同比降低50.5%，水电替代效应依然不足。火电方面，截至9月26日当期，沿海8省电厂煤炭日耗215.8万吨，周环比降17.1万吨/天；内陆17省电厂煤炭日耗361.4万吨，周环比降8.3万吨/天，均降至去年同期水平附近。从能源价格来看，国庆节后第一周，受供需格局季节性走弱影响，动力煤价格涨势放缓，并逐渐开始小幅回落，下游企业和中游贸易商观望情绪增加，进一步促使煤价止涨。根据ifind统计，截至10月10日，秦皇岛港动力煤（5500K）价格为864元/吨，较国庆节前下跌1元/吨；秦皇岛港煤炭库存为511万吨，周环比降低24万吨。另外，国家能源局9月20日发布8月份全社会用电量数据，8月我国全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。从分产业用电看，第一产业用电量149亿千瓦时，同比增长4.6%；第二产业用电量5679亿千瓦时，同比增长4.0%；第三产业用电量1903亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量1918亿千瓦时，同比增长23.7%。综上所述，我国电力需求维持高速增长，水电替代效应整体偏弱，不过进入10月以后，国内用电负荷季节性走弱，煤炭价格位于合理区间平稳运行，广东发电侧日前申报平均成交电价高位震荡运行，截至10月10日，该价格报收于348.38厘/千瓦时，较9月底小幅下跌8.1%。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 电力|周报 1/12请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 正文目录 1行业要闻4 2周度电力数据跟踪6 2.1火电6 2.2水电7 2.3光电8 2.4国际电力市场9 3结论11 图表目录 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）6 图2秦皇岛港动力煤库存（万吨）6 图3火电发电量（亿千瓦时）6 图4火电平均利用小时数（小时）6 图5火电新增装机量（万千瓦）6 图6火电投资完成额（亿元）6 图7三峡入库流量（立方米/秒）7 图8三峡出库流量（立方米/秒）7 图9水电发电量（亿千瓦时）7 图10水电平均利用小时数（小时）7 图11水电新增装机量（万千瓦）7 图12水电投资完成额（亿元）7 图13多晶硅料价格（RMB/KG）8 图14单晶硅片价格（RMB/PC）8 图15单晶PERC电池片价格（RMB/PC)8 图16单晶PERC组件价格（RMB/PC）8 图17太阳能发电量（亿千瓦时）8 图18光电平均利用小时数（小时）8 图19光电新增装机量（万千瓦）9 图20光电投资完成额（亿元）9 图21新交所电力期货价格（新加坡元/兆瓦时）9 图22美国新英格兰地区电价（美元/兆瓦时）9 图23美国大西洋中部地区电价（美元/兆瓦时）9 图24美国南部地区电价（美元/兆瓦时）9 图25美国中西部地区电价（美元/兆瓦时）10 图26美国西北部地区电价（美元/兆瓦时）10 图27美国加州地区电价（美元/兆瓦时）10 图28美国西南地区电价（美元/兆瓦时）10 1行业要闻 山西：到2025年底力争新能源和清洁能源装机占比达到50% 9月30日，山西省能源局印发《山西省能源领域2024—2025年节能降碳行动计划》的通知。《计划》总体目标为，2024年，全省单位地区生产总值能耗同比降低2.0%，能源消费总量约2.12亿吨标准煤，非化石能源消费占比超过11.5%。2025年，全省单位地区生产总值能耗较2020年降低14.5%，力争降低16.5%，能源消费总量约2.18亿吨标准煤，非化石能源消费占比达到12%。 《计划》在重点任务中提出，着力非化石能源消费提升： 1.加强非化石能源供给。结合我省资源禀赋，推动新能源“五大基地”规划布局和建设，加快推进建设晋北采煤沉陷区新能源基地项目。落实《推进分布式可再生能源发展三年行动计划（2023—2025年）》任务目标，持续推进分布式能源与乡村振兴、建筑、工业、交通融合发展。因地制宜推进生物质能、地热能等开发利用。到2025年底，力争全省新能源和清洁能源装机占比达到50%，发电量占比达到30%。 2.提高可再生能源消纳水平。加快实施配电网改造，提升分布式可再生能源承载力。加快大同—天津南等特高压输电通道布局和建设，提升跨省跨区输电能力。积极发展抽水蓄能，加快浑源、垣曲二期等重点项目建设。开展多种技术路线的新型储能项目试点，力争到2025年新型储能规划容量达到600万 千瓦。持续提升电力系统接纳新能源的能力，力争2024—2025年全省绿电消纳率保持在95%以上。 3.提升非化石能源消费比重。鼓励各市实行新上项目非化石能源消费承诺。承担消纳责任的市场主体要细化可再生能源电力消纳落实举措，强化绿电消费责任，提升绿电消费水平。鼓励中央企业、国有企业、机关和事业单位发挥带头作用，稳步提升绿电消费比例。 电厂库存2亿吨以上，可用天数超过30天，处于历史同期高位，东北地区备冬储煤较为充足 10月8日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会。国家发展改革委在会上表示，当前，各地开始陆续进入冬季用电用暖用气高峰，从整体看，能源供应保障具有较好基础。 煤炭方面，全国煤炭生产持续保持稳定，统调电厂存煤在2亿吨以上，平均可用天数超过30天，处于历史同期高位，东北地区备冬储煤较为充足。 电力方面，截至8月底，全国发电装机容量31.3亿千瓦，在水电、风电、光伏等可再生能源发电装机已超过一半、电力供应不确定性增加的情况下，通过加强智能化调度和提升跨省跨区互济水平，能够实现电力稳定可靠供应。 天然气方面，资源供应较为充足，调峰储气能力较去年增加了80亿立方米，入冬前实现应储尽储。 下一步，国家发展改革委将持续加强监测分析，全力保障能源稳定供应。 国家发展改革委副主任李春临表示，一是增加煤炭、天然气等资源生产供应，推动各类发电机组应发尽发，促进新能源高效消纳。二是着力增加电煤、天然气储备，加强跨省跨区电力调度，做好储能精细化调用，提升顶峰保障能力。三是优先保障民生用能，最大程度减少极端天气等突发事件对正常生产生活的影响。 在谈到重要民生商品的保供稳价时，李春临介绍，当前，全国重要民生商品市场供应充足、运行平稳。夏粮实现增产，秋粮丰收在望；生猪产能处于合理水平，蛋鸡等存栏量保持高位；蔬菜在田面积增加；同时，36个大中城市成品粮油储备可满足15天以上消费，猪肉储备调节能力不断增强，北方大城市冬春蔬菜储备持续健全，保供稳价具备坚实物质基础。 云南“西电东送”累计送电量破1.7万亿千瓦时 中国南方电网有限责任公司云南电网公司9月27日公布，云南“西电东 送”累计送电量已突破1.7万亿千瓦时，为东西部协调发展和生态环境保护发挥了积极作用。 据介绍，1993年8月，鲁布革至天生桥220千伏线路工程顺利投产，云南开始向广东输送季节性电能，正式迈出“西电东送”第一步。2024年，随着500千伏德兰线、500千伏隆阳变电站、500千伏光辉变电站等一大批标志性工程建成投产，云南已建成“四横四纵一中心”的500千伏主网架，呈现“省内交直流并联运行、国内10回直流远距离大容量输电、国外多个方向送受电”特点，其中“西电东送”送电能力从最初的30万千瓦提升至4220万千瓦。 31年来，云南电网公司一批批跨省、跨区大型输变电标杆项目加速落地，相继建成省内交叉跨越最多、新建线路最长乌东德电站送出工程；首个换流站、变电站和串补站“三站合建”的永富直流工程；首个±500千伏“两端改三端”的云贵互联直流工程……多个工程创下多项世界第一、全国第一，并实现了关键设备器件的国产化替代。 “十四五”期间，云南省将新增投产新能源装机5000万千瓦以上，云南电网公司将加快推进相关配套接网工程建设，并不断增强系统动态平衡能力和资源大范围优化配置能力，清洁能源消纳率达到98%以上，进一步支撑云南“西电东送”绿色可持续发展。 2周度电力数据跟踪 2.1火电 截止到10月10日，秦皇岛港动力煤（5500K）价格为864元/吨，较上周 降低1元/吨；秦皇岛港煤炭库存为511万吨，周环比降低24万吨。 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）图2秦皇岛港动力煤库存（万吨） 2000 4500K5000K5500K5800K 800 15001000 600 500 400 0 200 20202021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图3火电发电量（亿千瓦时）图4火电平均利用小时数（小时） 月度火力发电量（亿千瓦时）月度火力发电量同比增速（%）202320242023同比2024同比 12,000 9,000 6,000 3,000 0 30 20 10 0 -10 -20 5000 4000 3000 2000 1000 0 01&0203040506070809101112 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图5火电新增装机量（万千瓦）图6火电投资完成额（亿元） 火电新增装机量（万千瓦）火电新增装机量同比增速（%）火电投资完成额（亿元）火电投资完成额同比增速（%） 3200 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 0 2500% 2000% 1500% 1000% 500% 0% -500% 1000 800 600 400 200 0 90 60 30 0 -30 -60 2.2水电 截止到10月10日，三峡水库入库流量为6600立方米/秒，周环比降低 12%，同比降低58.8%；出库流量为7230立方米/秒，周环比持平，同比降低 50.5%。 图7三峡入库流量（立方米/秒）图8三峡出库流量（立方米/秒） 60000 40000 20000 0 2021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 50000 40000 30000 20000 10000 0 2021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind、宝城期货金融研究所数据来源：IFind、宝城期货金融研究所 图9水电发电量（亿千瓦时）图10水电平均利用小时数（小时） 2,000 月度水力发电量（亿千瓦时）月度水力发电量同比增速（%） 60 4000 202320242023同比2024同比 30% 1,600 1,200 40 3000 20 20% 10% 800 020000% 400 0 -20 -40 1000 0 01&02030405060708091