2024年文化产业投融资研究报告

编委会名单 主编：赵岑副主编：梁君健 编委：何颖淳、裴瑞钰、杨佐邦、张妩伊、王易之付冰 摘要 党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央把文化建设摆在治国理政的突出位置，取得一系列重大理论和实践成果。随着社会主义文化强国建设的不断推进，文化体制机制改革持续深化，文化创新创造活力不断激发，文化自信持续提升，文化事业繁荣兴盛，文化产业快速发展。 数据显示，当前文化产业呈现出蓬勃发展的良好态势。2023年下半年以来，文化产业规模持续增长，文化新兴业态成为文化产业中最活跃、最具潜力的部分，新动能、新产业和新业态迅猛发展，成为培育文化产业新质生产力的核心动能。文化产业在满足人民对美好生活需要的作用愈加突出，文化新兴消费成为消费领域的一抹亮色，为区域经济增长和转型提供新方向。 与此同时，金融为文化产业的优质增长提供了坚实的支撑。文化产业投融资市场稳步增长，金融多渠道发力赋能文化产业发展。文化产业债券市场融资规模不断扩大，并购市场持续活跃，私募股权市场金融资源加速流向新兴赛道，为文化产业的发展提供了多样化的融资渠道和支持。为以高水平金融服务文化产业的转型升级，一系列政策措施相继出台落地，文化与金融合作层次持续提升，合作领域持续深化，金融要素供给持续优化，文化与金融合作的良好局面加速形成。 今年，党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全 面深化改革、推进中国式现代化的决定》，聚焦社会主义文化强国建设，对深化文化体制机制改革作出了专门部署，为新时代新征程文化建设与文化产业发展指明了方向。作为经济社会运行的血脉，金融行业应当抓住文化产业发展的黄金机遇期，以培育文化产业新质生产力为关键着力点，以深化文化体制机制改革为根本服务遵循，加强财政金融联动，培育耐心资本，扩大有效投资，发挥多层次资本市场功能，为文化产业高质量发展提供持续动力。 目录 一、完善政策体系，打开文化产业发展新局面..........- 1 - （一）新时代赋予新使命，文化产业利好政策频出..- 1 - （二）产业实现全面增长，文化新业态发挥引领作用- 3 - （三）文化科技深度融合，创新发展成效显著......- 5 - 二、引入金融活水，激发文化产业发展新活力..........- 8 - （一）投融资市场健康发展，融资金额稳步提升....- 8 - （二）多元融资渠道发力，金融资源配置不断优化..- 9 - （三）服务体系日渐完善，文化金融服务提质升级.- 14 - 三、强化金融赋能，把握文化产业发展新机遇.........- 17 - （一）新阶段文化产业发展空间广阔.............- 17 - （二）金融赋能文化产业的根本遵循.............- 18 - （三）金融赋能文化产业的战略方向.............- 20 - 一、完善政策体系，打开文化产业发展新局面 （一）新时代赋予新使命，文化产业利好政策频出 党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央把文化建设摆在治国理政的突出位置，取得了一系列重大理论和实践成果，为新时代新征程文化改革发展提供了根本遵循。近年来，聚焦社会主义文化强国建设，文化产业的发展呈现出几个显著特征。一是文化强国战略为文化产业发展赋予新使命，文化产业高质量发 展迎来新机遇。文化产业的高质量发展是推进文化繁荣，满足人民多样化精神文化需求的重要支撑，也是提升我国综合国力与增 强中华文明传播力的重要载体，是“坚定文化自信，建设社会主义文化强国”的必然要求。二是文化与科技加速融合，新一代信息技术为文化产业高质量发展提供新动能。人工智能、虚拟现实 等数字技术加速推进文化产业新一轮产业变革。文化产业以“科技创新”为引擎的传统产业焕新、新兴产业壮大与未来产业培育 格局日渐清晰。三是文化消费市场持续火爆，文化新业态的消费 潜力持续释放为文化产业高质量发展提供新活力。文化消费持续 活跃，以文化活动为例，2023年全国群众文化机构共组织开展各类文化活动412万场，同比增长53.5%；服务人次183537万人次，同比增长91.6%。高品质、个性化、数字化、融合化、体验式消费需求日益旺盛，有力支持文化产业创新发展。与此同时，中华优 秀传统文化的创造性转化、创新性发展也为文化产业守正创新，培育国际竞争新优势提供了源源不断的动力。 为把握文化产业发展的新机遇，多部门多措并举，发布一系 列政策文件，共同推动文化产业的繁荣发展。一是文旅融合，激发文化产业消费潜力。国务院办公厅相继印发《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》《关于促进服务消费 高质量发展的意见》，明确将文旅消费作为消费扩容升级的重要抓手，提出进一步推进文化和旅游深度融合发展，加大优质产品 和服务供给，持续释放消费潜力。二是提质增效，推动文化产业 转型升级。国家发展改革委、文化和旅游部、国家电影局、广电 总局等6部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》， 推动演艺设备、智慧文旅、电影产业、高清超高清设备等更新提升行动，全面提升文化产业服务质量。三是前瞻谋划，促进文化产业创新发展。工业和信息化部、教育部、文化和旅游部等5部 门联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025年）》，工业和信息化部、科技部、文化和旅游部等7部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，从技术创新、产品突破、企业培育、场景开拓、产业竞争力等方面对文化产业新质生产力培育进行前瞻谋划。并就建设文旅元宇宙，打造数智文旅沉浸式体验空间，发展数字文化消费级智能终端，加快文化内容新型显示推广，做强智能化、高端化、成套化文旅装备等方 面提出了具体举措，积极培育文化产业新技术、新模式、新动能。为加快推动相关政策的实施落地及文化产业的高质量发展， 文化与金融的融合不断加深，具体措施包括以下几方面。一是加 强财政金融支持。政策推进财政金融协同联动，鼓励有条件的地区完善风险分担机制，引导金融机构优化信贷产品与服务，发挥产业基金引领作用。二是扩大有效投资。政策鼓励各地统筹多渠道资金，引导政策性、商业性金融机构加强对文化和旅游领域设 备更新的支持。支持文化重大项目纳入地方政府专项债券支持范围。三是助力文旅消费。鼓励各地发放文旅消费券，支持银行、保险等金融机构针对文旅消费创新产品与服务，提高入境游客文娱消费支付便利。四是发挥示范引领作用。文化和旅游部公布首 批国家文化与金融合作示范区名单，形成了各具特色的区域文化与金融合作模式，发挥了先行先试的示范效果。 （二）产业实现全面增长，文化新业态发挥引领作用 根据国家统计局发布的数据显示，规模以上文化企业继续展现较强的增长势头。2023年下半年，全国规模以上文化及相关产 业企业实现营业收入70158亿元，同比增长7.6%。其中，文化娱乐休闲服务、文化投资运营、新闻信息服务这三个领域实现较快增长，同比增速分别达43.5%，30.4%和19.8%。2024年上半年，全国规模以上文化及相关产业企业实现营业收入64961亿元，同比增长7.5%。其中，内容创作生产、创意设计服务、新闻信息服 务这三个领域实现较快增长，同比增速分别达14.0%，11.7%和11.5%。 其中，文化新业态保持快速增长。2023年下半年，文化新业 态特征较为明显的16个行业小类实现营业收入28807亿元，同比增长20.7%，占到规模以上文化企业整体营业收入的41.1%。2024年上半年，文化新业态特征较为明显的16个行业小类实现营业收入27024亿元，同比增长11.2%，占到文化及相关产业整体营业收入的41.6%。 表格1全国规模以上文化及相关产业企业营业收入 时间 营业收入 总额（亿元） 同比增速 2023年下半年整体 70158 6.7% 其中：新兴行业16个小类 28807 20.7% 2024年上半年整体 64961 7.5% 其中：新兴行业16个小类 27024 11.2% 数据来源：国家统计局 规模以上文化企业利润总额与总资产稳步提升。2023年下半年，规模以上文化企业实现利润总额为6781亿元，利润率为9.7%； 形成总资产196200亿元，实现资产周转率为0.36。2024年上半年，规模以上文化企业实现利润总额为5250亿元，同比增长8.9%， 利润率为8.1%；形成总资产201411亿元，同比增长6.8%，实现资产周转率为0.32。 （三）文化科技深度融合，创新发展成效显著 科技创新快速应用于文化产业链各环节，激活产业发展新动能。如营销公司利用物联网技术实现远程营销监控，通过数字化和智能化的技术提升广告投放的精准度，提高销售转化率，并将 人工智能技术应用于创意设计环节，全面提高内容生成效率。长视频播放平台通过生成式人工智能技术推动变革，将人工智能技术广泛应用于媒资运营、会员互动、视频剪辑等多个业务场景，推出多项AI（人工智能，以下简称“AI”）落地应用产品，实现深度降本增效。提供影像与设计服务的互联网平台公司重视人工智能技术在业务流程中的嵌入，其中超80%业务处理已经使用了泛人工智能技术。上市文化企业向新求质，研发投入显著提升，数字化、智能化成为新的核心竞争力。上市文化企业12023年下半年与2024年上半年研发费用占到主营业务收入的比值分别为7.5%2与7.5%3，研发支出占比高于资本市场全行业平均水平。 1上市文化企业为在上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、香港证券交易所、纳斯达克与纽约证券交易所上市的中国文化企业。 2截至2023年12月31日，共有273家在A股上市的文化企业发布2023年半年报及2023年年报， 均披露研发费用；99家在港股上市的中国文化企业发布2023年年报及2023年半年报，其中50家 披露研发费用；16家在美股上市的文化企业发布2023年半年报/业绩快报及2023年年报，其中10 家披露研发费用。 3截至2024年9月1日，共有273家在A股上市的文化企业发布2024年半年报，均披露研发费用； 88家在港股上市的文化企业发布2024年半年报，其中33家披露2023年上半年研发费用，33家披 露2024年上半年研发费用；5家在美股上市的文化企业发布2024年半年报，均披露研发费用。 新一代信息技术与文化产业各细分领域深度融合，加速形成 数字文化新产业。5G、云计算、大数据、人工智能、区块链等新 一代信息技术正在加速文化产业新一轮产业升级。基础软硬件产业正在进入市场化规模应用发展阶段，应用领域向垂直行业深化发展。2024年上半年，AI大模型与AI垂类模型应用工具创新活跃，AR（增强现实，以下简称“AR”）眼镜赛道商业化进程加快。AI项目主要分布在AI营销、AI直播/数字人、AI大模型、AI语音/音乐生成多个赛道。多家AR企业已经推出消费级AR/AI眼镜产品。各地加快示范工程建设，引导数字文化新赛道产业集群加快形成。北京市出台《北京市推动“人工智能+”行动计划（2024-2025年）》，推动人工智能与文旅深度融合，推进人工智能融媒创新实验室建设，加速形成一批新型工具和创新成果。上海市聚焦数字文创和元宇宙赛道，建设上海数字文创智算中心，吸引一批“数字原生”赛道文化龙头企业集聚上海，推出一批文化数字化示范项目。 文化科技创新场景加速落地，激活产业新业态。各地积极推 动文化科技与本地优势文旅资源相结合，打造文化消费新增长点，推进文化和旅游深度融合。北京通过科技赋能文化、文化赋能城市，打好文化与科技两张王牌。北京圆明园遗址公园通过集成语音识别、语音合成、多模态交互等技术为游客提供虚拟导游技术支持。虚拟导游可以提供历史故事讲述服务，将历史文化以更加 生动形象的方式呈现给游客。上海发挥数字产业集聚优势，结合城市特色、历史文化，利用全息、MR（混合现实）、AR（增强现实）、VR（虚拟现实）等技术，在虚拟引擎上营造异次元空间场景，打造虚实结合的沉浸式文旅体验空间，加速谋局文旅元宇宙新赛道。成都充分挖掘年轻一代消费需求，以创意赋能、以技术推动，打造沉浸式文化消费新空间