行业周报：Blackwell服务器有序发货，特斯拉CyberCab正式发布，看好AI算力产业链

Blackwell服务器有序发货，推动AI新一轮发展

• 鸿海精密表示已准备成为首个量产出货英伟达GB200芯片服务器的公司，墨西哥工厂预计2025年NVL72服务器产能达20000台，GB200服务器计划2024年第四季度中末期发货。
• 微软Azure云成为首个运行Blackwell系统的云厂商，配备GB200 AI服务器、IB网络及液冷散热。
• OpenAI收到首批工程版DGX B200服务器，B系列AI服务器有序发货将拉动新一轮高算力基础设施建设，支持生成式AI持续迭代。
• 诺贝尔物理学奖和化学奖花落AI领域，AI模型迭代发展加速赋能各行各业，带动推理算力需求增长。

AMD公布MI325X、MI355X参数，发布首个UEC AI网卡

• AMD发布MI325X GPU（1530亿颗晶体管，256GB HBM3E内存，FP8峰值2.6PFLOPS，FP16峰值1.3PFLOPS，AI峰值21PFLOPS），预计2024年四季度投产；MI355X性能提升80%（FP16峰值2.3PFLOPS，FP8峰值4.6PFLOPS，AI峰值74PFLOPS），计划2025年下半年发货。
• AMD发布首款支持UEC超以太网联盟的后端网络AI网卡Pensando Pollara 400和Pensando Salina 400 DPU（400G端口），2024年四季度提供样品，2025年上半年上市，可支持超大规模GPU集群部署。

特斯拉CyberCab出租车亮相，无人驾驶、人形机器人加速发展

• 特斯拉发布两座蝶翼门CyberCab无人驾驶出租车，无方向盘和踏板，CEO预计成本低于3万美元，2025年德州、加州实现完全无人监管FSD，2026年生产，2027年大规模铺开。
• 发布无人驾驶Model Y和RoboVan（可承载20人及运货，每英里成本约10~15美分）。
• 人形机器人Optimus取得进展，可处理日常事务，成本2-3万美元。
• 特斯拉FSD和具身智能机器人落地需大量数据训练，将拉动AIDC及算力基础设施需求。

研究结论

• 持续看好算力产业链，主要细分方向：
  • 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信。
  • AIDC及液冷：宝信软件、英维克。
  • 交换机及芯片：中兴通讯、盛科通信。
  • 服务器：中兴通讯。
  • 边缘算力：网宿科技。

市场回顾

• 本周通信指数下跌1.99%，在TMT板块中排名第三。

产业数据追踪

• 云计算：Aspeed 2024年9月营收同比增长120.22%；海外云巨头Q2资本开支550亿美元，同比增长54.5%；Equinix机柜平均价格2287美元/机柜/月。
• 5G：2024年8月底我国5G基站总数达404.2万站，用户数达9.66亿户，5G手机出货占比82.1%。
• 运营商：移动云、天翼云、联通云Q2营收同比增长19.3%-24.3%。
• 新能源汽车：2024年8月我国新能源汽车市占率达44.84%，销量110万辆，同比增长30.02%。
• 海缆：截至2023年8月国内“十四五”已招标19.19GW。

风险提示

• 5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。