2024转型金融支持公正转型—商业银行的角色

Transitionfinancesupportingjusttransition:Theroleofcommercialbanks 北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室中国邮政储蓄银行授信管理部 2024年9月 课题总指导： 马骏中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室主任、北京绿色金融与可持续发展研究院院长 课题组成员： 何晓贝北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室副主任邵丹青北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室研究专员张静依北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室研究专员彭作刚中国邮政储蓄银行授信管理部总经理 陈晖萌中国邮政储蓄银行授信管理部副总经理 张明哲中国邮政储蓄银行授信管理部绿色金融处负责人、授信政策处 （行业研究处）处长 宋丹丹中国邮政储蓄银行授信管理部绿色金融处高级风险副经理王洁中国邮政储蓄银行授信管理部绿色金融处 雷鹏中国邮政储蓄银行授信管理部绿色金融处谢振中国邮政储蓄银行授信管理部绿色金融处 北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室成立于2021年，致力于宏观金融与绿色金融的政策研究，努力成为相关领域的世界一流智库，为国内政府部门与监管机构提供高水平的政策研究成果及建议，同时积极推动相关领域的国际合作与交流。本实验室长期开展宏观金融与绿色金融的自主研究，同时接受各级政府、金融监管部门和金融机构的课题委托。实验室积极参与和支持人民银行和监管机构在宏观金融和绿色金融方面的研究，近年的研究重点包括宏观经济、金融风险、转型金融、绿色金融、绿色金融科技、气候政策、货币政策等。 中国邮政储蓄银行授信管理部是该行碳达峰碳中和暨绿色金融工作牵头管理部门。近年来,邮储银行积极践行绿色发展理念，大力发展可持续金融、绿色金融和气候融资，加快建设一流的绿色普惠银行、气候友好型银行和生态友好型银行，连续获得中国银行业协会绿色银行评价先进单位。授信管理部围绕可持续金融、绿色金融和气候融资等领域开展研究，先后参与承担人民银行“绿色贷款专项统计完善”、“大数据在绿色信贷服务中的应用”、绿色普惠金融、雄安新区绿色金融机制建设、商业银行气候融资研究等课题研究。 版权声明： 本报告版权属于北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室。转载、摘编或利用其它方式使用本报告文字、图表或者观点的，应注明“来源：北京大学国家发展研究院宏观与绿色金融实验室”。 执行摘要6 一、公正转型的资金机制以及商业银行的角色10 1.公正转型目前主要由财政资金和慈善资金支持10 2.开发性金融机构提供优惠性资金，同时需要撬动更多社会资本12 3.商业银行的重要作用尚未发挥13 二、商业银行将公正转型纳入转型金融管理体系的原则性框架和挑战16 1.商业银行公正转型金融管理体系的构建16 1.1健全治理体系，创新体制机制17 1.2加强顶层设计，强化战略引领17 1.3优化政策制度，健全管理机制18 1.4健全激励约束，优化资源配置19 1.5加大产品创新，支持低碳转型发展20 1.6应用金融科技，加强风险管理21 1.7与其他利益相关者的协作22 2.商业银行构建公正转型金融管理体系面临的挑战22 2.1银行对于公正转型的内涵及其与金融的关系认知不足22 2.2缺乏公正转型金融标准体系的指引23 2.3转型金融贷后管理缺乏公正转型监测评价指标体系的辅助23 2.4大部分企业尚未制定完整可信的转型计划，公正转型活动缺乏信息披露23 2.5公正转型金融业务的商业可持续性有待提高23 三、转型金融工具中的公正转型指标设置——以电力行业为例24 1.碳中和目标下的电力行业转型及其就业影响24 2.电力行业的转型现状及转型金融产品25 3.电力企业的公正转型指标设计27 四、建议33 1.政府部门与金融监管机构33 2.高碳行业的企业34 3.商业银行35 4.专业服务与研究机构36 参考文献37 执行摘要 1 实现碳中和的过程是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，对不同地区、行业和群体会产生不同性质以及不同程度的影响。其中，高碳产业密集地区、高碳行业的企业（包括供应链上的小微企业）及其从业人员会承担较大的转型压力。这些潜在的、不均衡的社会经济影响有可能会加剧社会不平等，亦不符合联合国可持续发展目标（SDGs），同时有损于碳中和政策的公正性与有效性。 型”概念以来，《联合国气候变化框架公约》(UNFCC)缔2约方大会（COP）持 国际层面，联合国框架下的气候行动正给予公正转型越来越高的关注，其中就业与员工福利是核心维度。自2010年首次正式提出气候议题中的“公正转 续关注公正转型议题，发布了一系列指南文件和原则声明，包括在《巴黎协3定》 序言明确“政府应关注劳动力的公正转型以及创造体面优质的工作机会”，以及在COP27期间成立公正转型工作组。国内层面，我国政府也高度重视碳中和目标下的公正转型问题。习近平主席在2021年领导人气候峰会的讲话中强调，国际社会应“探索保护环境与发展经济、创造就业、消除贫困的协同增效，在绿色转型过程中努力实现社会公平正义”。外交部部长王毅在2022年联合国气候变化高级别会议的致辞中强调“在可持续发展框架下，推进高质量公正转型”。 《2030年前碳达峰行动方案》强调要“以保障国家能源安全和经济发展为底线， 推动能源低碳转型平稳过渡，切实保障国家能源安全、产业链供应链安全、粮食安全和群众正常生产生活”。 协同合作，其中，资金机制至关重要。碳4中和目标下的公正转型需要大量资金 实现公正转型需要产业、财政、人力资源与社会保障、金融等多个部门的 支持。根据相关研究测算，八大高碳行业实现就业人口公正转型的总成本近两 1.“气候行动”是第13个联合国可持续发展目标（SDG），同时气候行动不应损害其他16个目标，特别是与其关联度较高的“体面工作和经济增长”“无贫穷”“经济适用的清洁能源”“减少不平等”“健康和福祉”以及“可持续城市和社区”等。 2.包括国际劳工组织2016年发布的《面向所有人的环境可持续经济和社会公正转型指南》、UNFCCC2020发布的《劳动力公正转型与创造体面优质工作岗位》报告、COP26大会上欧盟及15个发达国家政府联合发布的 《支持全球公正转型》声明与原则等。 3.UNFCCC.TheParisAgreement,2015. 4.全国碳市场计划逐步纳入的八大高碳行业：发电、石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、国内民用 6航空。 万亿元，而现有的社会保障和就业财政支出仅能覆盖其中0.3%左右5。因此，绝大部分的公正转型资金需求需要通过市场化的金融机制撬动社会资本来满足。 转型金融在支持我国碳中和目标下的公正转型方面可发挥重要作用，商业银行在其中具有关键角色。《G20转型金融框架》已经将“公正转型”确立为转型金融的五大支柱之一，中国人民银行也正积极牵头建立我国的转型金融体系。在转型金融政策体系加速建立与完善的背景下，商业银行作为最主要的金融机构，支持公正转型不仅是社会责任的体现，而且对于银行的全面风险管理具有实质性意义，有利于机构自身的长期可持续发展。 我国不少商业银行在绿色金融方面已经积累了不少经验，但是在转型金融和公正转型方面尚处于起步探索阶段。课题组建议，商业银行应建立公正转型金融管理体系，将公正转型原则有机融入公司治理、战略、制度、执行、参与等经营管理的各个层面。 我国商业银行开展公正转型金融业务，目前还面临一些瓶颈和挑战。一是银行对于公正转型的内涵及其与自身业务的关系认知不足；二是缺乏纳入公正转型原则的转型金融监管政策（包括转型活动界定标准）的指引；三是转型金融贷后管理缺乏公正转型监测评价指标体系的辅助；四是高碳企业普遍尚未制定可信的转型计划，公正转型活动信息披露不足；五是公正转型金融业务的商业可持续性有待提高。 针对其中公正转型监测评价指标体系缺位的问题，课题组以电力行业为例，研究了转型金融工具中的公正转型指标应如何设置。课题组认为，银行可以通过将公正转型原则融入挂钩类转型金融工具来开展公正转型金融业务。具体而言，课题组建议商业银行在挂钩类转型金融贷款和债券中，首先设置“低碳转型”方面的核心绩效指标（KPI）与可持续发展绩效目标（SPT），在此基础之上设置补充性和激励性的“公正转型”绩效指标和目标。 充分发挥商业银行支持公正转型的潜力，需要有关各方协同解决瓶颈、克服挑战。为此，课题组提出以下建议： 1.政府部门与金融监管机构 （1）中央政府层面明确界定我国碳中和目标下的公正转型政策目标与内涵、明确重点事项，建立产业、财政、金融、人力资源与社会保障等各部门协同支 5.袁佳,陈波,吴莹,刘诺.碳达峰碳中和目标下公正转型对我国就业的挑战与对策[J].金融发展评论,2022(01):44- 751.DOI:10.19895/j.cnki.fdr.2022.01.005. 持公正转型的政策框架； （2）人民银行等金融监管部门将公正转型原则纳入转型金融政策体系，包括转型金融标准、信息披露要求、产品与市场建设、激励政策等各方面，从而打消银行开展公正转型金融业务的顾虑、提高公正转型金融业务的商业可持续性； （3）地方政府通过制定地方层面转型金融标准、搭建企业ESG大数据平台、提供政策激励等手段为商业银行支持公正转型创建更好的外部环境。 2.高碳行业的企业 （1）龙头企业、上市公司发挥引领示范作用，提升公正转型意识，研究制定可信的转型计划； （2）在转型计划中，企业不仅要评估转型计划对于自身员工的影响并采取相应措施（再培训计划、转岗计划、再就业支持计划、提前退休计划、失业保障金等），还要评估自身转型对于供应链上小微企业的影响，并通过可持续供应链管理帮助供应链上小微企业共同实现公正转型与可持续发展；还应评估公正转型有关资金需求并制定融资计划，从而更好地与商业银行沟通合作公正转型融资安排。 （3）定期评估并披露低碳转型与公正转型的进展，从而解决企业与商业银行之间的信息不对称问题；可委托第三方机构对企业的公正转型绩效进行认证和披露，提高公正转型信息披露的可信度。 3.商业银行 （1）积极提升公正转型意识、理解公正转型与转型金融的关系，构建涵盖治理、战略、制度政策、产品创新、风险管理以及参与等不同层面的公正转型金融管理体系，并加强分支行机构的相关能力建设； （2）在贷款审批阶段要求转型融资主体提供保底性的公正转型评估与承诺； （3）加强与行业协会、科研院所、第三方服务机构等外部力量的沟通合作，深入调研转型企业客户的公正转型需求及现状，设置科学合理的公正转型绩效指标与目标，并与转型金融产品的融资条件相挂钩，既要避免给转型企业带来不必要的负担，又要针对企业公正转型给予实质性激励和支持； （4）探索将挂钩类公正转型金融工具与养老金融、再就业贷款、教育培训贷款、供应链金融等产品相结合，从而更好地服务转型潜在影响对象。 （5）若是小微企业直接作为转型融资主体，银行可遵循“相称性原则”，对小微企业适用简化版的转型主体认定标准，重点确保其低碳转型绩效而无需增加额外的公正转型方面要求。在风险可控的前提下，为积极转型的小微企业提供转型金融服务，包括将普惠金融服务向此类小微企业倾斜。 4.专业服务与研究机构 科研院所、第三方服务机构等专业机构针对我国的公正转型体系以及重点行业的转型路径进行深入研究，为有关激励政策、金融工具以及企业制定公正低碳转型计划提供技术支持，并加强与政府部门、行业协会、转型企业以及金融机构的沟通合作（包括联合研究、宣传教育、能力建设等活动），形成各方协同支持公正转型的良好机制与环境。 一公正转型的资金机制以及商业银行的角色 在中国“30·60”双碳目标下，到2030年，化石能源6供应与电力行业将减少约 碳中和目标下，未来三四十年，我国的电力、工业、交通、建筑等高排放部门必须不断脱碳转型。这一转型不仅对高碳行业的企业以及高碳产业密集的省市造成经济压力，而且对劳动力市场也将产生深刻影响。据IEA（