2024在美中资企业年度商业调查报告

2024 在年度美商中业调资查企报业告 2024年6月 目录 01 会长致辞01 02 03 执行摘要03 调研方法与受访企业概况06 方法概述07 受访企业特征概述07 04 关键发现13 对美国整体投资与营商环境的评估与反馈14 在美中资企业取得的年度业绩24 对策略宏的观调环整境的前景展望及对企业投资发展29 0对在5美中资企业的建议35 06 关于美国中国总商会40 07 关于美国中国总商会基金会42 08 致谢43 09 参考文献44 01. 会长致辞 亲爱的朋友们， 非常高兴向大家分享美国中国总商会第十一期《在美中资企业年度商业调查报告》。这份报告由美国中国总商会撰写完成，并得到了近百家在美中资企业的积极参与和大力支持。调查提供了一手数据和宝贵资料，帮助我们更好地了解在美中资企业的经营现状和2023年所面临的各种挑战，同时为中美两国在深化理解与合作方面提供了重要参考。 当前，中美两国都在持续应对经济转型、市场波动和供应链调整等多重挑战。后疫情时代两国的经济结构和市场机制发生了深刻变化，全球供应链的脆弱性，广泛的市场不确定性和经济不平衡也对宏观环境产生了深远影响。在这种复杂的背景下，如何应对这些挑战成为了中美两国企业领导者和政策制定者亟待解决的问题。 经验表明，只有在多边合作和政策协调的基础上，才能有效应对全球性的经济挑战。在中美两国元首“旧金山愿景”的指引下，双方需要通过加强沟通和协调，减少不必要的贸易摩擦和政策障碍，形成更加稳定和开放的双边贸易环境。这不仅将有助于推动两国经济的复苏，还将为全球经济的可持续发展奠定坚实的基础。只有在双方的共同努力下，中美两国才能够在新的历史阶段实现互利共赢，推动世界经济走向更加繁荣和稳定的未来。 本次报告汇集的数据，反映了中国企业在美国运营中的精确视角，并通过分析与企业互动，强化了以下主要趋势： 1.中资企业对美国投资与营商环境的负面感受增加，投资意愿有所收缩，但深耕美国市场的目标依然明确。 2.在美中资企业2023年度业绩出现与疫情初年（2020年）相似的重挫，利润率出现下降的企业增多。 3.在美中资企业对未来中美双边关系和经济贸易关系的负面情绪持续上升，但对未来收入走势的整体预期仍保持乐观。 通过对比过去十年的调查报告结果，我们可以清楚地看到，无论顺境逆境，中国企业在适应美国市场并实现长足发展方面表现出了卓越的韧性、积极的影响、充分的协同效应和持续的优化。 从更长的时间轴来看，贸易和投资始终是中美两国关系的基石。尽管面临双边关系的不确定性、贸易战的负面影响以及更为复杂的合规挑战，但经过40余年的成功合作，中国仍然是美国第三大贸易伙伴和最大的进口国。全球两大经济体之间的贸易为两国带来了新的市场机会，增加了消费者选择，促进了双边投资，创造并支持了数百万个就业岗位，减轻了贫困问题，增强了全球法治及政府和非政府机构的影响力，也为解决气候变化等全球问题做出了突出贡献。中美两国合作带来的累计协同效应和利益远远超过了其他风险。随着全球经济转型不断深化，中国企业的策略、政策和优先事项也在不断发展变化。灵活敏捷的商业战略和国际化蓝图正在制定和实施，以确保长期的繁荣和发展。 美国中国总商会很荣幸成为中美经贸合作的参与者和见证者。作为连接中美投资企业的规模最大、最具影响力的非盈利组织，我们始终致力于促进两国之间的理解与合作。我们将继续为会员提供资源和支持，与众多合作伙伴共同助力营造更有利的中美商业环境。 在此，我要真诚地感谢来自各行各业的朋友们对总商会的热情支持。特别感谢所有参与本次调查的企业，你们的宝贵贡献对我们了解中资企业在美国的需求和关切至关重要。我们期待在未来的10年、20年甚至更长时间里继续与大家携手合作，共同应对挑战，创造美好未来。 胡威美国中国总商会会长 中国银行美国地区行长兼首席执行官 02. 执行摘要 受后疫情时代经济衰退，俄乌、巴以等地区冲突及中美紧张关系等因素影响，加剧的经济增长压力弥漫全球。市场与各界观察者普遍对美国经济态度消极，不少学者、研究机构和新闻媒体纷纷预测经济衰退即将到来。 意外的是，2023年美国全年经济表现远超普遍预期，尤其在GDP和就业两个关键维度，再次展现了美国经济的强韧。2023年，美国全年实际GDP增长率2.5%。虽然明显低于2022年强劲反弹带来的5.9%增长率和2019年至2021年3.3%的平均增长率，仍较预期呈现较大反转。劳动力市场也表现强韧，全年平均失业率为3.7%，延续了近些年来的低位运行水平，甚至接近有史以来最低水平。 另一方面，延续数年的通货膨胀持续高涨，给经济和民生带来巨大压力。由此带来美国中低收入阶层经济负担持续加重，社会贫富分化继续扩大。同时，企业生产经营成本增加，盈利挑战加大。 同时，2023年的美中关系依旧充满挑战。具体表现为美国对进口自中国的特定商品增加关税，在高科技领域向中国实施更为严格的出口管制，对来自中国的兼并收购投资实施更为严格的审查等。令人欣喜的是，两国继续推动在外交和工商领域交流的持续努力。特别是11月中国国家主席习近平与美国总统拜登在美国旧金山会晤，再次表明双方在努力寻求达成共识的新角度和新途径。 伴随这一系列显著的地缘政治及国际经贸环境变化，美国中国总商会针对在美中资企业的年度商业调查正式进入第11年。今年的调查主要从以下3个角度出发，对在美中资企业的总体感受和表现展开调研，有以下总体观察和发现： 1 对美国投资与营商环境的评估与反馈：负面感受者占比更多，投资意愿已显收缩，但持续深耕的目标依旧清晰。 企业对美国投资与商业环境的总体感受方面，持负面感受的企业与持中性以及正面感受的企业比例约为3:2.超过60%的受访企业认为美国的投资与商业环境持续恶化； 27%的受访企业表示没有明显感受到变化；只有13%的企业反馈认为美国的市场环境较去年有小幅改善。 与前一年调研结果相比，今年企业对美国营商环境的总体感受和评价中最为显著的变化是：2022年调查报告数据显示，“非常满意”这一积极反馈在所有评价细类中仍有 占比。今年，这一最积极评价在多个具体维度反馈中彻底消失，清晰地反映出受访企业对大环境的整体感受下行。 “做强做大”仍稳居在美中资企业发展的重要目标。其中“提高盈利能力”反馈占比71%，“恢复和发展现有业务”占比61%。 在美中资企业年度业绩表现：2023年利润率水平分布再次 2呈现了与疫情初年（2020年）相似的重挫景象，且利润率 逐年下降的企业有明显增加。 收入走势方面，2023年延续了从2022年开始出现的明显回调，收入增幅小于20%的企业占比稳定在25%，增幅超过20%从而实现更强劲增长的企业占比则显著萎缩为7%。同时相较于疫情后出现强劲反弹首年，收入下降的企业数量再次增加，最为明显是降幅超过20%的企业占比从2022年的13%飙升至21%，提升了8个百分点。 颇具挑战的市场环境广泛影响了企业的盈利水平。2023年受访企业利润率水平分布与2020年疫情初期高度相似：亏损企业占比分别为32%和33%，是近6年来最严重的；同时最高利润率水平类别（EBIT≥15%）的占比均为11%，是6年来最低水平。 宏观环境展望及企业投资发展策略调整：2023年，在美中 3资企业对未来中美双边关系和经济贸易关系的悲观情绪持 续上升，与前一年相比，表示担忧的企业比例明显上升。尽管如此，在对未来收入走势的预期上，乐观仍然是占比最多的选择；且保持投资水平和继续增加投资的企业总占比近9成，呈现了非常令人鼓舞的乐观、坚定和韧性。 疫情全面爆发的2020年是在美中资企业评估中美政治、文化及经贸关系走向的转折点：从2021年开始，预计中美关系将持续恶化的受访者比例较往年大幅上升。 在绝大多数具体的挑战维度上，2023年受访企业中表示担忧的比例上升。 过去4年来，未来投资放缓的趋势基本企稳，对投资增长持乐观态度的企业占比持续增加。总体而言，近六成在美中资企业希望在2023年保持稳定的投资水平，另有三成企业计划增加投资，只有约七分之一的企业计划减少投资。这呈现了非常令人鼓舞的乐观、坚定和韧性。 在挑战的市场环境下，在美中资企业的信心和业绩表现呈现出了较为明显的分化：各个行业中，既有业绩承压，收入和利润都有所下行的企业，也同时有实现了逆势增长且对未来保持坚定信心和持续投资的企业。相对以往，严峻环境下呈现的分化更为明显，凸显在相同的外部环境下，企业自身的策略和经营管控水平，仍然能够带动企业走上截然不同的发展轨迹。在挑战的环境中寻找独特机遇，并从内部管理上充分挖潜，是应对挑战格局的朴素而有效的理念。 基于对今年调研结果的分析和与行业专家学者的交流，我们对在美中资企业有如下建议： 1.面对总体挑战的宏观环境，管理者应更多聚焦提升和建设企业内部能力，精准捕捉行业结构优势和比较优势，积累应对外部挑战的资本； 2.加强行业间的横向交流，借鉴经验，同时充分利用美国市场的科技创新与人才供给优势； 3.基于美国经济由“消费”驱动的特征，建立自身业务与“消费”主题的逻辑关联以形成更明确的增长逻辑； 4.充分利用美国在战略、财务、法律、人力资源等关键领域的专业服务，关注和加强企业品牌建设，以更适应美国商业规则的方式融入竞争。 对于准备进入美国市场的中资企业，我们有如下建议： 1.做好各项充足准备，迎接美国更为复杂和充满挑战的宏观产业环境，同时客观看待挑战，保持对美国市场的信心； 2.借助外部专业机构在美国产业政策、细分市场结构等方面的最新信息优势、人才优势、服务经验优势，在前期筹备阶段尽己所能准备充分，从启动环节奠定后续经营的优势和胜算； 3.充分认识用工和品牌对于在美业务成功发展的关键作用，扎实推进人才战略，树立前瞻性品牌意识； 4.基于美国经济显著的“消费”驱动特征，积极探索自身业务与“消费”大主题的关联，建立更加明确的赛道选择和业务增长逻辑； 5.借助商会等服务交流平台，加强与成功运营的在美中资企业的沟通合作，从成功实践中汲取营养，全面客观地理解美国的营商环境。 03. 受访调企研业方概法况与 072024在美中资企业年度调查报告 072024在美中资企业年度调查报告 3.1方法概述 《在美中资企业年度商业调查报告》由美国中国总商会和美国中国总商会基金会于2014年首次发布。该旗舰项目旨在发掘在美中资企业的主要趋势和整体营商情绪，并为读者提供深入了解这些行业发展的机会。 本报告基于美国中国总商会第十一次在美中资企业年度商业调查的数据和部分中资企业管理人员访谈完成。今年的调查于2024年4月至5月进行，共收到近百份有效回复。本报告概述了主要的调查和访谈结果，并与总商会调查的历史数据（如有）进行比较。美国中国总商会设计并分发了调查问卷，对调查获得的数据进行了整理和分析，并将今年的数据与以前的调查数据进行了对比，确定了核心发现的主题，并撰写了报告。 本年度报告由两部分组成：核心报告包括对关键发现的叙述和基于调查结果的分析，以及部分题目的历史数据；以及对在美中资企业的发展建议。 美国中国总商会感谢所有参加调研的企业以及接受访谈的企业管理层在这项重要研究中的积极贡献。 3.2受访企业特征概述 如图1所示，受访企业在美国的运营涉及全球行业分类标准（GICS）中的全部11个行业。与往年情况相同，在今年的受访企业总体样本中，金融机构占比最多，达到23%；其次为工业企业，占比达到20%。具体分布如下： 图1：受访企业在不同行业中的分布 具体到受访企业在美国建立其商业实体的起始年份，图2显示：在2013年开始在美国启动业务的企业最多，其次为2014年和2007年。从整体上看，2007年以后的企业在今年的受访企业中占据更大份额。 图2：受访企业在美国建立其商业实体的起始年份 今年受访企业在美国的运营场地和设施的分布与美国主要的经济活跃地区呈现了较高的吻合。如图3所示，位于美国西海岸的加州是在美中资企业运营场地和设施最为密集的一个州，总