海光信息Q3业绩拆分收入超预期20预告利润中值增速超187更大超预期

海光信息Q3业绩拆分：收入超预期20%，预告利润中值增速超187%更大超预期！【天风计算机缪欣君团队】 #关键词—高毛利、行业信创、预计大概率可持续 1、单Q3预告收入中值增速超75%，利润中值增速超187% 【前三季度】：根据公司公告，预计前三季度实现营收58.36~63.58亿元，同比增长48.02%~61.26%；预计实现归母净利润14.08~15.86亿元，同比增长56.16%~75 海光信息Q3业绩拆分：收入超预期20%，预告利润中值增速超187%更大超预期！【天风计算机缪欣君团队】 #关键词—高毛利、行业信创、预计大概率可持续 1、单Q3预告收入中值增速超75%，利润中值增速超187% 【前三季度】：根据公司公告，预计前三季度实现营收58.36~63.58亿元，同比增长48.02%~61.26%；预计实现归母净利润14.08~15.86亿元，同比增长56.16%~75.90%；实现扣非后归母净利润13.86~15.28亿元，同比增长66.21%~83.24% 【单Q3】：预计Q3实现营收20.73~25.95亿元，同比增长55.75%~94.97%；预计实现归母净利润5.55~7.33亿元，同比增长147.77%~227.23%；实现扣非后归母净利润5.68~7.10亿元，同比增长164.19%~230.23% 预计Q3CPU增速会更高，7系CPU在行业信创有很大贡献， 2、国内稀缺CPU+GPU双料厂商，有望持续受益行业信创与国产算力建设加速 基于海光CPU及DCU系列产品，公司积极支持行业构建数据中心和算力平台，促进智能计算与数值计算的深度融合，推进“AI+”产业落地。 我们认为随着新一代DCU芯片问世，以及商用客户、积极招标，公司有望持续受益国产算力建设加速 3、深度收益信创，行业○党政带动CPU高增 公司拥有CPU主要应用于服务器与工作站，X86架构生态更强，服务器收益于行业信创，工作站有望受益信创PC芯片放量，仅以党政信创为例，根据我们此前测算，区县乡镇党政下沉市场PC保有量约为1121万台。 25年开启规模替换且未来三年逐步消化掉1121万台信创PC市场份额，#则预计24-26年整个行业会带来增量超过80 亿、海光也会深度收益，我们持续看好信创带来的公司收入利润增长