2024年度调研报告：京津冀会员国产大豆玉米产业调研成果汇总

京津冀会员国产大豆玉米产业调研成果汇总 2024年度调研报告2024年9月 期货（期权）研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 调研背景： 由大连商品交易所主办，大豆天下网承办的京津冀会员国产大豆玉米产业调研活动于9月23日至9月27日在黑龙江举行，共分为西北及东北两条路线，调研实体涵盖农场、贸易商、饲料加工企业、深加工企业、政府部门等多个方面，本文将根据一周来的实地走访调查结果，从产情、种植成本、下游需求、农业政策等方面展开论述。 调研结果显示，由于近两年大豆价格走弱，地租相应调降，黑龙江大豆整体种植成本下降，同时在国家政策扶持下，大豆种植面积稳中有增，今年新粮开秤价在2-2.1元/斤，后续有可能继续走低。由于陈豆库存较高，下游需求不振，叠加前两年大豆价格低开低走影响，贸易商和下游加工企业采购普遍较为谨慎，与之相对的则是农户售粮积极，只有小部分自有地农户相对惜售。综合来看，大豆基本面熊市趋势未改，未来仍有较大供应压力。 风险提示：终端市场需求变化、国家相关政策。 分析师：肖锋波 从业资格证号：F3022345投资咨询证号：Z0012557研究所 农产品研究室 Tel：010-82292680 Email：xiaofengbo@swhysc.com 目录 一、玉米大豆产情3 （一）产量及品质3 （二）新粮销售节奏3 二、种植成本分析3 （一）地租3 （二）补贴3 （三）其他3 三、下游需求状况3 （一）饲料3 （二）深加工4 四、农业政策影响4 （一）收储政策4 （二）农业补贴4 附录5 黑龙江大豆、玉米产业调研汇总（西北线第一天）5 黑龙江大豆、玉米产业调研汇总(西北线第二天)6 黑龙江大豆、玉米产业调研问题汇总(西北线第三天)7 黑龙江大豆、玉米产业调研汇总(西北线第四天)9 黑龙江大豆、玉米产业调研汇总(西北线第五天)11 黑龙江大豆、玉米产业调研日志（东北线第一天）12 黑龙江大豆、玉米产业调研日志（东北线第二天）13 黑龙江大豆、玉米产业调研日志（东北线第三天）18 黑龙江大豆、玉米产业调研日志（东北线第四天）20 黑龙江大豆、玉米产业调研日志（东北线第五天）22 免责条款：24 一、玉米大豆产情 （一）产量及品质 受天气影响，东北新季玉米及大豆产量较去年持平或有不同程度减产，且品质较去年亦有下降。 前期由于干旱、低温、阴雨寡照等不利天气影响，预计减产幅度在20%左右，之后随着产区天气好转，最终黑龙江整体减产幅度预计在5%-10%。由于辽宁减产幅度较大，东北整体减产幅度约在10%-15%。不过由于去年创纪录丰收，因此今年虽略有减产，但仍是丰收年，供应宽松格局没有改变。 品质方面，大豆平均蛋白质含量较去年下降1%-2%，高蛋白大豆（蛋白质含量在40%以上）与低蛋白大豆（蛋白质含量在39%以下）扩大，嫩江地区可达到300-400元/吨。除了天气影响外，高油高产品种的推广也是造成大豆蛋白质含量下降的原因之一。 （二）新粮销售节奏 由于近年来玉米及大豆价格在开秤后均持续下行，持粮待售的农户和贸易商损失较大。因此即便今年新粮价格普遍低开，农户也不太可能会有惜售心理，下游贸易商及深加工企业多以销定采，库存水平低，观望情绪浓厚，不存在囤积居奇的可能。 二、种植成本分析 （一）地租 地租是种植成本中占比最大的部分，其中大豆地租占其总成本的80%左右，玉米地租占其总成本的70%左右。且地租价格与农户上一年度利润高度相关。由于我国城镇化、人口老龄化及产业结构调整影响，农村人口向城市转移、农业人口向服务业转移是大势所趋，而东北平原又具有地形平坦、土质肥沃、工业基础雄厚等一系列优势，天然适合大规模机械化种植，同时农业机械的使用也需要依靠规模效应来摊薄成本。各项因素驱动下，东北地区耕地流转速度加快，土地集中度提升，大型种植户和农场成为耕作的主要力量。对于流转土地而言，地租由两部分构成：一是农户首次承包土地所需缴纳的部分，由国家和集体政策确定；二是农户二次转包时额外收取的部分，由市场决定。地租浮动较为灵活，大致遵循如下规律：下一年地租+其他固定成本+预期种植利润（约6000元/公顷）=当年种植收入+农业补贴。 （二）补贴 大豆补贴类型较多，包括生产者补贴、轮作补贴、高油高产补贴、大垄双行密植补贴等，其中生产者补贴占比最大，可靠性最高，约360元/亩，轮作补贴约150元/亩，高油高产补贴约50元/亩，总补贴在400-500元/亩。 玉米补贴较少，约在15-30元/亩。 （三）其他 除地租外，种植成本还包括种子、农药、化肥、农业机械等，金额较为稳定，约在5000-6000元/公顷。 三、下游需求状况 （一）饲料 在东北，豆粕是主要的蛋白饲料，玉米是主要的能量饲料。而在南方，小麦和高粱的替代性更强。由于东北气温低，养殖成本较高，养殖企业主要分布在南方。近两年东北养殖企业洗牌明显，散户减少60%，行业集中度进一步提升。今年饲料需求不振，饲料企业销量和利润较去年有所下降。全国范围来看，国产大豆用作饲料粕不具备价格竞争力，进口转基因大豆仍是主流。长期来看，由于人口老龄化，我国肉类消费需求的增长将持续放缓，而消费升级和年轻群体的消费偏好会导致未来牛羊肉消费占比相对猪肉提升。 （二）深加工 深加工行业需求同样不佳，大型加工企业油、米、面等主要产品开机率均有不同程度下降，而部分成长型企业通过开发绿色、健康、高端的深加工产品以及网络直播带货等新型销售方式保持了强劲的增长势头，而这些企业对于原料的品质要求都相当高，如高油高蛋白、高品级、低杂质等。而其较高的产品溢价可以完全覆盖增加的原料采购成本。物质生活水平的提高使得人们的消费逐渐从植物蛋白转向动物蛋白，豆制品需求预计将保持稳定或缓慢增长。油脂压榨则严重依赖进口转基因大豆，国产大豆成本较高，市场对非转基因大豆油的产品溢价认可度较低，不足以支撑其额外成本。疫情后餐饮业的复苏和家庭用餐的减少也是造成非转基因大豆油需求下滑的原因之一。 四、农业政策影响 （一）收储政策 由于大豆近两年丰产，市场供大于求，大豆价格持续走低，市场对国家收储政策的关注度提升。而当前国家级储备库的库存压力较大，库容和监管人员不足，陈豆需要轮换出清。去年黑龙江依靠向某大型国有企业提供补贴的方式进行收储，目前来看这一政策难以持续。调节储备可以在一定程度上起到托底的作用，但并不是长久之计。 （二）农业补贴 国家大力推广高油高产大豆种植，在保持大豆种植面积稳定的同时，努力提高大豆单产，主要是为了提升大豆油料产能和自给率，减少进口依赖。当前我国小麦、水稻等主梁已实现自给自足，玉米自给率在90%以上，而大豆进口依存度仍超过80%。为了确保粮食安全，激发农民种植大豆的积极性，国家给予了大量的相关农业补贴。玉米和大豆两种作物的种植替代性极高，在近几年的政策扶持下，大豆种植面积稳步提升，但由于土地轮作的限制，进一步扩种大豆难度很高。同时，当前国产大豆已经出现了供给过剩的局面，原料和产品价格低迷，产业链面临亏损。要实现完全的国产替代，最终还是要保证国产大豆的市场竞争力，即降低成本，提高单产，达到与进口大豆相近的价格水平。机械化种植，科学种植，科技化种植仍是努力的方向。目前我国正在开展的国产转基因大豆试点项目，未来也有可能是一个可行的方案。 附录 黑龙江大豆、玉米产业调研汇总（西北线第一天） 企业A 企业基本情况：该企业为综合类加工厂，加工小麦、稻谷、大豆及油脂，其中油脂利润为最大份额，主要是油脂终端客户稳定，销售渠道成熟。 今年所有产品开工率较往年降低，其中大豆加工下降30%，面降低40%，米降低30%。 大豆原料采购：有三个渠道，1）期货接货（企业有自己交割库）；2）贸易商（有直接定价方式和基差定价两种方式，其中基差定价根据盘面机会来定，近年机会不多）；3）拍储，国储、地方储和调节储都有。 采购企业自行完成，不受集团管辖。一般提前进行2-3个月的大豆采购计划，库存控制在45天左右。 加工成本与利润：高温粕加工成本150元/吨，低温粕加工成本260-270元/吨。如果提高效益，主要方面是提高开工率；还有就是提高大豆蛋白的含量，增加豆粕附加值。 销售：豆油主要流向东北三省，由分公司对接经销商进行销售；今年销售整体比往年少两成，预计三四季度不会出现明显变化。认为整体油脂行业也基本类似。集团层面有蛋白出口销往欧洲和日本，今年较往年下降一半，主要转向国内。 价格：认为大豆价格下跌主要是供大于求，后期价格很难上涨，今年新豆开秤价2元左右，39%以上蛋白有收 4250元/吨，后续还可能继续跌，黑龙江地区连续三年开秤后高开低走，认为今年可能低开低走，农民惜售情绪可能有所有改变。 期货市场参与：企业积极参与期货市场，只参与豆一期货，期权较少，以做套保为主，另因为有自己的交割库，结合贸易情况也有其他形式参与。同时，有专门的套保团队，套保效果良好。会根据仓单质量考虑是否接货，比如去年质量好，愿意接期货，前几年质量不好不愿意接期货。 企业B 企业基本情况：油脂加工企业，以冷榨国产大豆油为主要产品。企业有两条生产线，共60台机器（17年、19年、21年分别采购20台），今年主要有1条生产线（30台机器）生产，有着急订单时另一条线做补充。日大豆加工量80吨，较去年提高70%以上，预计四季度增量会更多。 采购：企业采购高端大豆，一般参考：油高于20%、蛋白比例38.5%以上、水分12%以内、粒径在4.5以上。通过中粮、九三进行采购，定价方式由对方出价，对方一般时根据盘面价格与大豆等级来进行定价，最新一笔订单价格在4700，近期有下降约4550元左右。采购一般根据10天左右需求量滚动采购，安全库存量在3天，主要是基于资金方面考量。目前中粮对企业采购有销量、账期放宽（20天）方面便利条件。 销售：往年主要卖给西王，占40%左右；今年直播销售占一半以上，第二比例是西王。 加工成本与利润：变动成本在200元左右。降本增效主要是提高产线利用率。今年利润较往年增加，主要基于销量增加。 期货市场参与：企业关注期货，但未参加。 汇总来看，两家都是加工类企业，未直接对接农户，对种植了解不多，侧面询问：关于开秤价，第一家说是在 2块左右，第二家说是在2块零几分，但对后期都不是很看好；种植的话，巴彦地区大豆种植：往年80万亩，去年 51.7万亩，巴彦地区玉米较大豆种植利润高，近年大豆面积减少，沿途路上基本玉米和水稻为主，没有看到大豆。从油脂加工企业层面来看：今年油脂加工利润比较好，一方面是成本端大豆价格低，而油脂价格变动不大（有进口豆压榨油托底）；另一方面是销售渠道，或者有集团资源，或者开辟直播销售；最后一个层面是企业积极寻求其他利润来源，例如蛋白，或者提高蛋白含量增加附加值，或者深加工成副食。 黑龙江大豆、玉米产业调研汇总(西北线第二天) 1、大豆、玉米种植、贸易企业 企业基本情况：该企业是当地比较有代表性的集种植、贸易为一体的农业主体，具有较为丰富的农作物种植贸易经验，熟知市场行情，且能成熟利用期货市场工具进行风险规避。企业自己种玉米，做大豆贸易。 玉米密植:2023年65000-70000株/公顷，今年75000-80000株/公顷。玉米种植面积:2000多亩（租用周边流转地，近几年种植面积没变）。 玉米地租：12000元/公顷（20年），15000元/公顷（21年），17000元/公顷（22年），20000元/公顷（23年），15000元/公顷（24年）。 其他总成本：6000元/公顷，其中化肥3000元/公顷，种子1000元/公顷，农药机械2000元/公顷。大豆成本:地租13000/公顷，其他成本2500-3000元/公顷。 当地种植品种分布:水稻5%（大粒），国家政策补贴小粒。大豆5%，剩下都是玉米。玉米95%是地趴粮。 玉米单产:减产。原因:春季低温，夏季干旱，秋季雨水，去年潮粮28000斤/公顷，今年预估26000斤/公顷，下降1