特斯拉入局变革加速看好增量赛道机会20241007

核心观点与关键数据

• 系列研究报告背景：聚焦ROBTaxis（自动驾驶出租车）商业模式变革，探讨投资机会，特别是上游和下游领域。第二篇报告重点分析特斯拉新动向对行业的催化作用，分析第三季度主流玩家动态和法规更新，聚焦高阶机型的增量赛道。
• 特斯拉新动向：特斯拉FSD持续升级，计划发布带有停泊功能的SSBV13版本，并将在欧洲和中国推出FSD相关规划。可能取消方向盘和踏板设计，采用旋转座椅布局。
• 行业动态：Uber与Cruise建立战略合作，计划2025年实现500万乘客由Cruisetaxi车型运营；小马智行获得广深高速许可，计划推出1000台4X自动驾驶车；小马出行在横琴、上海和苏州开展protest运营服务。
• 法规进展：国内三季度工信部发布三项强制性国家标准，涉及汽车整车信息安全、软件升级通用技术以及自动驾驶数据记录系统，将于2026年1月1日实施。海外参考联合国UNR157标准，整体进度较快。国内地方层面如深圳、上海等已出台或即将出台相关地方性法规。

潜在增量赛道分析

• 对比to b与to c市场：to b市场虽小但潜力大，计算模型需调整。
• 三大赛道：
  • 线控底盘：技术难度大，当前渗透率低，是必经转向环节。
  • 清洗系统（ADAS清洗）：对无人车感知安全至关重要，当前渗透率低，市场需求大。
  • 车载芯片：优化信息传输效率，高阶自动驾驶需求增加，重要性日益凸显。
• 市场扩容：当前渗透率低，未来市场扩容快速，强调服务商、检测机构和运营商的重要性。

投资建议

• 关注公司：百度、长安等公司以及特定检测公司。
• 投资赛道：热量清洗、线控底盘和三代芯片。
• 建议：深入探讨并联系报告提供者获取更多细节。

法规突破潜力

• 国家层面：目前尚未出台针对L三级以上智能网联汽车的法规，但地方层面已开始探索，如武汉和广州制定相关条例征求意见稿。
• 道路交通安全法：现行法律未明确提及Rob text技术，但预计未来可能通过地方性法规突破，逐步推动Rob text在国内发展。