三星医疗机构调研纪要

三星医疗机构调研报告 调研日期:2024-09-03 宁波三星医疗电气股份有限公司是一家智能配用电整体解决方案提供商，产品包括智能电表、变压器、箱式变电站、开关柜、充电桩等电力设备。公司拥有多个制造基地和研发中心，营销渠道遍布全球70多个国家和地区。作为国家五大发电集团主力供应商，奥克斯电力将深化智能电网产业链，聚焦智能用电和智能配电，大力开拓新能源领域，加快产业升级，致力于成为全球电力客户价值链一体化的卓越合作商。 2024-10-08 董事会秘书郭粟 2024-09-032024-09-25 特定对象调研,现场参观,路演活动,电话会议 公司会议室/线上 Point72 - - 嘉实基金 基金管理公司 - 鹏华基金 基金管理公司 - 招商基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 中银基金 基金管理公司 - 民生加银基金 基金管理公司 - 华夏基金 基金管理公司 - 西部利得基金 基金管理公司 - 野村资管资产管理公司- 瑞银证券证券公司- FranklinResource-- 摩根大通证券证券公司- Jefferies外资银行- MillenniumPartnersGroup其它- Manulife其它- EastspringInvestments投资公司- FMR其它- PINPOINT-- WELLINGTONMANAGEMENT资产管理公司- MUFG其它- 1、公司海外AMI业务开展情况如何? 答:公司AMI在海外已成功交付多个项目,如,瑞典PUMA智能电表改造项目,公司采用国际领先的四模集成通讯技术,提供从产品设计到数据采集、管理的整体解决方案,采集率超过99.9%,远超行业平均水平;巴西CEMIG电力为公司首个智能表项目,公司采用先进的WI-SUN通讯技术,提供产品设计、数据采集分析、安装运维的整体解决方案,为客户提高管理效率,降低运维成本。 2、公司如何看待欧洲电表市场? 答:欧洲智能电表渗透率持续提升,能够带动需求增长。根据BergInsight的数据,截止2022年底,欧盟国家智能电表渗透率为56%,相较2021年底53%实现明显增长。预计2022-2027年欧盟将合计部署1.06亿个智能电表,到2027年渗透率将提升至 74%。 近年来,欧盟多国陆续出台了多项鼓励及目标性政策,以德国为例,2023年生效相关法规强制部署智能电表,2025、2028、2030年底分别要求智能电表达到20%、50%、95%的渗透率,年均复合增长率超30%。在欧洲市场,公司深耕十余年,业务已覆盖 欧洲16个国家,并设有波兰、德国工厂,其中,德国工厂为2023年新增,2024年上半年,德国基地的整合稳步推进,拓展取得一定进展,已陆续获得小批量订单。 3、公司订单交付节奏如何? 答:公司订单交付周期一般为1-2年。国内与海外订单因客户要求不一、交付产品不同等,交付节奏有所差异,公司一般根据合同约定的时间进行交付。 4、公司对2024年业绩有何预期? 答:公司于2024年3月16日公告了《2024年核心团队持股计划》,根据持股计划设置的目标,在智能配用电板块,以2022年智能配用电扣非净利润8.01亿元为基准,2024年智能配用电扣非净利润增长不低于123%,即2024年智能配用电扣非净利润不低于17.85亿元。 在医疗服务板块,公司于2021年12月3日召开2021年第二次临时股东大会,审议通过了《关于第四期限制性股票激励计划(草案 )及其摘要的议案》,根据激励计划设置的目标,以2020年医疗服务营业收入13.99亿元为基准,2024年医疗服务营业收入增长不低于100%,即2024年医疗服务营业收入不低于27.98亿元,新增项目医院数量不低于10家。 5、公司医疗业务进展如何? 答:公司持续构建以重症康复为特色的康复医疗服务连锁体系,截至2024年上半年,公司下属医院已达34家,其中康复医院28家,总床位数已超万张。2024年上半年新增医院6家,其中,收购广州岭南养生谷中医院65%股权;自建温州瓯海明州康复、宁波江北明州 康复、湖州明州康复、南通钟秀明州康复、临沂明州康复5家医院。康复医疗连锁规模进一步扩大,有助于持续巩固公司在康复医疗领域的领先优势。