2024年前三季度业绩预增点评：24Q1-3业绩持续高增，看好公司全年业绩表现

公司发布2024年前三季度业绩预增公告，预计实现归母净利润2.2-2.5亿元，同比增长46.51%-66.49%；扣非后归母净利润2.1-2.4亿元，同比增长43.09%-63.53%。其中，2024Q3预计实现归母净利润0.67-0.97亿元，同比增长34.00%-94.00%；扣非后归母净利润0.63-0.93亿元，同比增长28.57%-89.80%。

核心观点与关键数据：

1. 锦纶业务高景气：国内需求动能转强，锦纶纤维因强度、耐磨性、吸湿性等优势，在户外、运动等领域需求旺盛。2024年1-8月，锦纶纤维表观消费量同比增长19.00%至181.36万吨，PA6切片价格整体上涨。
2. 产能扩张：2024年上半年，公司尼龙切片产销量分别同比增长19.27%和16.85%，均价提升8.71%。聚合顺化二期和常德聚合顺技改项目将新增产能，突破瓶颈，增强竞争力。
3. 拓展新产品：公司通过可转债募投项目，拓展尼龙66和特种尼龙领域，包括“年产12.4万吨尼龙新材料项目”和“年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目”，优化产品布局，把握行业机遇。

研究结论： 预计2024-2026年归母净利润分别为2.80、3.84、4.81亿元，对应动态PE分别为13X、10X、8X。公司具备尼龙6工艺优势，新产品尼龙66布局将构造第二增长曲线。持续看好公司成长空间，维持“推荐”评级。

风险提示： 行业竞争加剧、原材料价格波动、项目实施不及预期。