一、国内宏观动态跟踪
1.1 经济数据一览
- 9月制造业PMI回升至49.8%，连续5个月处于收缩区间，但较前值上升0.7个百分点。生产分项重回荣枯线以上，支撑PMI边际改善；外需关注走弱可能，新出口订单分项边际回落1.2个百分点至47.5%。
- 9月地产投资端环比修复，100大中城市成交土地面积同环比均大幅改善。地产销售端等待改善信号，30大中城市商品房成交面积环比下降3.5%，同比为-30.59%，同环比降幅均有所扩大。国庆假期以来，多地新房、二手房成交同环比出现改善，一线城市调整住房限购政策，多个城市开展促销活动，商品房销售出现积极变化。
- 10月1日至5日，国庆档电影票房合计17.07亿元，与2023年基本持平，观影人次略超2023年同期，但不及2019-2021年水平。旅游市场迎来复苏，2024年主要节假日游客人数同比改善。
- 10月1日至5日，全国铁路、公路、水路、民航发送旅客总量达14.64亿人次，相较2019年、2023年同期均改善。以公路出行为主，公路客运量略超2023年同期；铁路、民航出行表现突出。
1.2 热点事件梳理
- 9月29日，中国人民银行会同金融监管总局出台四项金融支持房地产政策，包括允许变更房贷利率加点幅度、取消房贷利率重定价周期最短限制、降低个人住房贷款最低首付款比例、延长部分房地产金融政策期限等。市场利率定价自律机制发布倡议，引导商业银行开展存量房贷利率批量调整，截至9月30日，18家全国性商业银行公告响应。
- 多地出台地产市场优化政策，一线城市调整住房限购等政策措施，多个省份出台省级层面促进房地产市场健康发展的政策文件，多个城市出台本市房地产市场优化政策。
- 9月25日，中国人民银行货币政策委员会2024年第三季度例会召开，延续近期的货币政策总基调，进一步强调支持性的货币政策逆周期发力支持经济的向好回升。
二、国外宏观动态跟踪
2.1 经济数据一览
- 欧美主要发达国家10Y国债收益率多数上行，其中，10Y美债收益率大幅上行17个基点至3.98%。新兴市场国家债市涨跌互现，南非、印度10Y国债收益率上行36、8个基点至9.2%、6.8%，巴西10Y国债收益率下行8个基点至12.33%。
- 美股窄幅震荡，除英国富时100上涨0.53%外，欧洲地区股市大多下跌。港股表现强势，期间虽经历阶段性调整，但整体涨幅领跑全球。
- 商品市场普涨，WTI原油与布伦特原油分别上涨9.11%和8.75%。黄金表现较为平淡，COMEX黄金上涨0.32%。工业金属价格普遍上涨，农产品涨跌互现。
- 美元指数上涨1.72%至102.5，欧元、英镑、日元、人民币等主要货币相对美元均下跌，港币上涨。
2.2 热点事件梳理
- 美国9月非农就业数据显示劳动力市场韧性超预期，降息预期弱化。9月失业率回落至4.1%，新增非农就业人数25.4万人。美联储主席鲍威尔发言收敛降息预期。
- 欧元区9月通胀放缓，调和CPI同比回落至1.8%，为2021年以来首次跌破欧央行目标数值2%。欧元区9月制造业PMI为45，为今年以来的新低水平。
- 日本首相石破茂发表施政演说，表示将确保日本经济克服通货紧缩，通过提高工资、增加投资拉动经济增长。
三、风险提示
- 政策不确定性
- 基本面变化超预期
- 信息滞后或不全面的风险
