- 行业观点:整体翻多,但过去一年保持谨慎务实,本轮行情启动即坚定公开翻多计算机板块,强调EPS和PE双击的标志性意义。
- 核心赛道:券商IT 2C(如同花顺、东方财富等)是排头兵,对市场资金和板块指数带动显著,其EPS当期爆发力强,且受益于交易量井喷。
- 政策预期:当前政策集中于金融领域,后续财政、产业政策落地可能扭转EPS预期,但落地时间不确定,短期更依赖券商IT 2C的即时兑现。
- 机构持仓:计算机板块机构持仓从23Q1的7%+降至2%附近的历史低点,为行情演绎提供阻力小的土壤,类似22Q3信创板块反弹逻辑。
- 行情分化:押注反转资产不如把握韧性资产(如券商IT 2B、AI底座、AI应用等),强者恒强,回撤更少,且估值无泡沫,行情更持久。
- 标的推荐:
- 券商IT 2C:同花顺、东方财富、指南针、财富趋势
- 券商IT 2B:恒生电子、顶点软件
- AI底座:海光信息(金股)、协创数据、中科曙光、浪潮信息
- AI应用:合合信息(新股)、金山办公、福昕软件、万兴科技
- AI硬件:石头科技、九号公司、传音控股
- 信创:达梦数据
- 出海高韧性:诺瓦星云
- 华为产业链:神州数码
- 工业软件及智能化:中控技术、柏楚电子、中望软件、宝信软件
- 低空:华测导航、莱斯信息
- 宏观晴雨表大市值:海康威视、大华股份
- 智能汽车:德赛西威、锐明技术、道通科技、中科创达
- 能源IT:理工能科、威胜信息