传媒行业周报：周观点：继续看好港股和美股中概股未来表现，A股传媒行情目前仍刚启动

我们继续看好港股和美股中概股未来表现，主要基于以下几点：

1. 美联储降息带来的相对配置价值：美联储降息使得美股中概股和港股更具相对配置价值。
2. 中国金融政策发力及外资关注：国务院新闻办公室举办的“金融支持经济高质量发展”新闻发布会释放多重利好，包括降准降息、创设股票市场结构性货币政策工具、中长期资金入市、支持企业并购重组等，政策信息利好吸引外资关注港股，推动港股加速上涨。
3. 估值优势：核心科技股近两周平均涨幅达41%，相较去年美股Big7的111%的平均涨幅仍有较大空间，当前平均估值仅21xPE。
4. 后续政策支撑：国务院新闻办公室将于10月8日举行新闻发布会，介绍“系统落实一揽子增量政策”情况；上交所10月6日发布延长接受指定交易申报指令时间的通知，显示政策支持有望持续。
5. 资金面改善：港股空头力量快速走弱是市场短期走高的主要原因，做空资金撤离助推市场上涨。

重点关注：

• 港股：腾讯控股、阿里巴巴、美团、小米集团、哔哩哔哩、快手、商汤科技、心动公司、阅文集团、创梦天地等。
• A股：出版板块（皖新传媒、南方传媒、长江传媒、果麦文化等）、游戏板块（神州泰岳、恺英网络、吉比特、姚记科技、三七互娱）、消费共振（分众传媒）、国企改革或并购预期（上海电影、松炀资源、盛天网络、因赛集团等），其中AI应用（盛天网络、中文在线、汤姆猫、昆仑万维等）和卡牌（姚记科技、奥飞娱乐、华立科技等）值得关注。

风险因素：行业监管风险、宏观经济不振对行业的风险、行业竞争加剧风险、用户拓展不及预期风险等。