西证国际证券中期报告2024

InterimReport 中期报告 2024 西证国际证券股份有限公司2024年中期报告 目录 公司资料2 中期业绩4 中期股息4 管理层讨论及分析4 中期简明综合财务报表 简明综合损益及其他全面收益表11 简明综合财务状况表12 简明综合权益变动表14 简明综合现金流量表15 中期简明综合财务报表附注16 其他资料38 公司资料 西证国际证券股份有限公司2024年中期报告 董事会执行董事 黄昌盛先生（行政总裁）（于2024年3月14日获委任）张宏伟先生（于2024年3月14日辞任） 独立非执行董事 蒙高原先生 梁继林先生曹平先生 审核委员会蒙高原先生（主席） 曹平先生 梁继林先生 薪酬委员会曹平先生（主席） 黄昌盛先生（于2024年3月14日获委任） 蒙高原先生梁继林先生 张宏伟先生（于2024年3月14日辞任） 提名委员会梁继林先生（主席） 黄昌盛先生（于2024年3月14日获委任） 蒙高原先生曹平先生 张宏伟先生（于2024年3月14日辞任） 授权代表黄昌盛先生 李裴华女士 公司秘书李裴华女士 注册办事处ClarendonHouse 2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda 公司资料 西证国际证券股份有限公司2024年中期报告 总办事处及香港主要营业地点香港铜锣湾 希慎道壹号14楼 百慕大股份过户登记总处MUFGFundServices(Bermuda)Limited4thfloorNorth CedarHouse 41CedarAvenueHamiltonHM12Bermuda 香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 核数师信永中和（香港）会计师事务所有限公司 有关香港法律之法律顾问龙炳坤、杨永安律师行 主要往来银行渣打银行（香港）有限公司 上市资料于香港联合交易所有限公司上市之股本证券股份代号：812.HK 网址www.swsc.hk 中期业绩 西证国际证券股份有限公司2024年中期报告 西证国际证券股份有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然宣布本公司及其附属公司 （“本集团”）截至2024年6月30日止六个月（“回顾期”）之未经审核中期业绩，连同截至2023年6月 30日止六个月之比较数字载于本报告第11至37页。 中期股息 董事不建议就回顾期派付中期股息（截至2023年6月30日止六个月：零港元）。 管理层讨论及分析 市场回顾 2024年上半年，全球经济增长动能减弱，通胀回落趋势放缓，主要经济体财政政策收紧，货币政 策将迎来拐点。包括美国在内的多个国家面临大选，全球宏观经济面临地缘冲突、去全球化和技术创新的挑战，但全球经济仍体现了较强的韧性。发达经济体消费增长降温，投资活动低迷，政府支出趋紧。然而，制造业逐步摆脱疲弱状态，服务业延续良好表现，全球贸易缓慢复苏。供给改善、需求下滑推动全球通胀整体回落。 2024年是中国实施“十四五”规划的关键一年。2024年上半年，中国宏观经济开局良好，金融支持力度稳固。中国经济增速上行，呈温和复苏的态势。当前主要发达经济体降息前景仍存在不确定性，人民币汇率仍将阶段性承压。为兼顾通胀和汇率，预计下半年货币政策将可能保持宽松，强化逆周期和跨周期调节，加大对实体经济支持力度，巩固和增强经济回升向好态势。 香港上半年经济温和增长，香港政府推出多项政策刺激经济复苏。两地金融市场的联动不断深化，互联互通机制不断完善，高度促进资本双向流动。中国人民银行和香港金管局于1月推出“三联通、三便利”合共六项深化措施，中国证监会于4月公布五项措施以进一步拓展优化沪深港通机制，助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。港股市场情绪于2024年上半年出现改善迹象，市场估值或可于2024年得以重估。为允许特专科技公司上市而增设的上市规则《第18C章》正式实施，有助接通特专科技公司与国际资金，将为科技企业和港股市场带来新机遇。香港正处于经济转型期，拥有背靠祖国、联通世界的独特优势，高度专业化、市场化、国际化，正全力建设国际创新科技中心，善用新质生产力发展带来的机会，推动经济新飞跃。 业务回顾 本集团的主要业务包括经纪及孖展融资、企业融资、资产管理及坐盘买卖，于回顾期内录得收益 及其他收入及收益约8.3百万港元（截至2023年6月30日止六个月：约32.8百万港元）及除税前亏损约16.0百万港元（截至2023年6月30日止六个月：约5.6百万港元）。 经纪及孖展融资 本集团经纪及孖展融资业务包括代理买卖证券、孖展融资服务等相关服务，于回顾期内录得收益约0.1百万港元（截至2023年6月30日止六个月：约0.1百万港元）。 本集团为提升成本效益，已分别于2021年12月停止期货及期权的直接经营业务。本集团自2022年5月20日起暂停直接经营经纪业务，并已透过与香港证券经纪订立客户转介协议以获得多个转介来源重塑其业务。 企业融资 本集团的企业融资业务包括向企业客户提供财务顾问服务、包销及配售服务，于回顾期内没有录得收益（截至2023年6月30日止六个月：约5.0百万港元）。 为应对企业融资业务充满挑战的营商环境，本集团已策略性地重新调配资源以发展财务顾问业务，并正与多家主板及GEM上市公司商谈以争取企业融资项目的委聘。 资产管理 本集团资产管理业务主要提供包括投资管理、投资顾问，及外部资产管理服务。于回顾期内没有录得收益（截至2023年6月30日止六个月：没有录得收益）。 本集团目前将集中资源为投资顾问及投资管理服务争取新业务的委聘及机会。 坐盘买卖 本集团坐盘买卖业务于回顾期内录得收益净额约0.1百万港元（截至2023年6月30日止六个月：约 17.9百万港元）。 本集团正延续2022年下半年以来的投资策略，加强风控管理，专注于高水平固定收益投资。 其他收入及收益 于回顾期内，本集团的其他收入及收益约8.2百万港元（截至2023年6月30日止六个月：约9.9百万港元）。其他收入及收益下降主要由于于回顾期内银行款项存量减少，令相关银行利息收入减少。 员工成本 于回顾期内，本集团的员工成本约11.5百万港元（截至2023年6月30日止六个月：约14.0百万港元）。 由于本集团战略发展规划调整，导致员工成本有所下降。本集团会因应战略规划、经营情况及资源调配对员工配置作出灵活调整。 服务费及佣金开支 于回顾期内，本集团的服务费及佣金开支约0.1百万港元（截至2023年6月30日止六个月：约0.1 百万港元），主要为经纪业务的佣金开支。 财务成本 于回顾期内，本集团的财务成本约6.3百万港元（截至2023年6月30日止六个月：约16.6百万港元），减少约10.3百万港元或减幅62.0%。财务成本主要为应付债券利息支出、西证国际投资有限公司 （“西证国际投资”），本公司之控股股东的无抵押定期贷款利息支出、以及控股股东无抵押循环贷 款利息支出。 本公司于2021年2月9日发行，本金总额为178百万美元，于2024年2月9日到期按每年4.00厘计息之联交所上市有担保债券（债券股份代号：40594），本公司于到期日已悉数偿还本金余额及应付利息。 于2024年1月31日，西证国际投资向本公司提供金额不超过1.2亿港元或等值无抵押定期贷款，按每年6.1475厘计息，以协助本公司清偿与美元债相关债务。 于2024年3月28日，西证国际投资向本公司提供金额不超过2,500万港元或等值无抵押循环贷款，按每年6.18774厘计息，以协助本公司维持日常运营。 未来展望 在当前充满挑战的行业环境及宏观经济环境下，本公司仍然认为目前不适合恢复向首次公开发售 申请人提供保荐服务的业务，而会继续致力发展财务顾问业务。包销及配售业务方面，本集团债券资本市场业务自2021年12月开始运营，是本集团更广泛战略的一项关键举措，此战略的主要目的是令企业融资业务收入来源多元化，本集团会积极探索新机遇。 资产管理业务方面，为使收入来源多元化，本集团将透过作为专业投资者的外部资产管理人，发展与主要银行的业务关系，为高净值客户提供财富管理服务。 至于经纪及孖展融资业务以及坐盘买卖业务，本公司拟继续按现有模式经营该等分部。 兹提述日期为2024年6月21日的联合公告及日期为2024年8月15日的月度更新公告（统称“该等公告”），内容有关（其中包括）黄文轩先生（“买方”）与西证国际投资有限公司（“西证国际投资”）签订买卖协议，据此，买方有条件同意向西证国际投资购买2,713,469,233股股份（占本公司已发行股份总数约74.1%）。 本公司及买方的共同目标是改善本集团的业务及财务表现，以遵守上市规则第13.24条。此外，诚如该等公告所述，买方拟于全面要约截止后维持股份于联交所的上市地位。根据本公司与买方最近的磋商，于买卖协议项下拟进行的交易完成后，预期买方将为本集团引入新的业务机会及合作，以企业融资及资产管理分部为重中之重，振兴本公司的业务。 本公司连同要约人将继续每月向本公司股东及潜在投资者更新全面要约的最新进展。 本公司股份自2024年3月4日上午九时正起于联交所暂停买卖，并将继续暂停买卖，直至本公司达成联交所向本公司发出的复牌指引（及其任何补充或修订）为止。本公司将根据上市规则第13.24A条适时刊发进一步公告，告知股东其遵守复牌指引的进展，以及有关其发展的季度更新。 财务回顾 流动资金、财务资源及资本负债比率 于2024年6月30日，本集团之现金及银行结余总额约81.3百万港元（于2023年12月31日：约 604.0百万港元），流动负债净值约54.0百万港元（于2023年12月31日：流动负债净值约38.0百万港元），流动比率（流动资产对流动负债的比率）为0.6倍（于2023年12月31日：0.9倍）。资本负债比率（应付债券总额对总权益的比率）为0%（于2023年12月31日：(1,948.4%)）。 本集团监控其资本架构，以确保旗下持牌附属公司遵守证券及期货（财政资源）规则（香港法例第571N章）之资本规定并配合新业务之发展。于回顾期内及直至本报告日期，本集团旗下所有持牌法团均符合其各自之流动资金规定。 银行备用信贷及资产抵押 于2024年6月30日，本集团并无尚未偿还之银行贷款（于2023年12月31日：无）及拥有银行备用信贷总额零港元（于2023年12月31日：零港元）。其支取须视乎被质押之有价证券之市值及存入之孖展按金而定。银行贷款须参照银行之资金成本按浮动利率计息。于2024年6月30日，本集团并无就备用信贷质押任何资产（于2023年12月31日：无）。 重大收购、出售及重大投资 于回顾期内，并无重大收购及出售投资（截至2023年6月30日止六个月：无）。 或然事项 于2024年6月30日，本集团并无重大或然负债（于2023年12月31日：无）。 承诺 于2024年6月30日，本集团并无重大资本承担（于2023年12月31日：无）。 汇率波动风险及相关对冲 于2024年6月30日，本集团并无汇率波动的重大风险敞口（于2023年12月31日：无）。 雇员及薪酬政策 于2024年6月30日，本集团雇有合共30名雇员（于2023年6月30日：36名雇员）。本集团视员工 为重要的资产，不断完善人力资源管理制度，致力缔造一个良好的工作环境，持续吸引、发掘及培育人才。本集团制定了一系列雇佣相关的内部政策，以规范招聘、晋升、薪酬、福利及待遇、平等及多元化的管理工作。本集团制定了清晰的薪酬政策及全面的绩效管理计划，酌情绩效花红会根据市场导向、本集团业绩、部门业绩表现及员工个人表现等因素发放，以挽留及奖励对集团作出贡献的员工。本集团提供完善的福利保障，包括强制性公积金计划、职业退休金计划、医疗与牙科保险、人寿及意外保险和多元化有薪假期等。本集团为员