恒鼎实业二零二四年中期报告

恒鼎实业国际发展有限公司 （于开曼群岛注册成立之有限公司） 股份代号:1393 2024中期报告 目录 公司资料2 主席报告4 管理层讨论与分析5 其他资料12 简明综合损益及其他全面收益表16 简明综合财务状况表17 简明综合权益变动表19 简明综合现金流量表20 简明综合财务报表附注21 公司资料 董事 执行董事 鲜扬先生（主席）孙建坤先生 庄显伟先生 独立非执行董事 陈绍源先生黄容生先生徐曼珍女士 审核委员会 陈绍源先生（主席）黄容生先生 徐曼珍女士 薪酬委员会 陈绍源先生（主席）黄容生先生 徐曼珍女士鲜扬先生 核数师 中汇安达会计师事务所有限公司香港 九龙九龙湾 宏照道38号 企业广场第五期 2座23楼 公司秘书 朱丽娟女士 授权代表 鲜扬先生朱丽娟女士 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总办事处 中国四川省 攀枝花市 人民路185号 鼎立世纪广场16楼邮编：617000 香港主要营业地点 香港湾仔 胶卷明道8号大同大厦 13楼1306室 主要股份过户处 Suntera(Cayman)LimitedSuite3204,Unit2A Block3,BuildingD P.O.Box1586 GardeniaCourt,CamanaBayGrandCaymanKY1-1100CaymanIslands 2二零二四中期报告/恒鼎实业国际发展有限公司 公司资料 香港股份过户分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 法律顾问 郭叶陈律师事务所香港 中环 夏悫道12号美国银行中心15楼1501室 股份代号 1393 网站 http://www.hidili.com.cn 主要往来银行 招商银行 深圳车公庙支行中国 深圳市福田 天安车公庙工业区天祥大厦A座1楼 中国民生银行股份有限公司成都分行 中国 四川省成都市人民南路延线 天府大道966号6号楼 四川银行股份有限公司攀枝花–竹湖园支行 中国四川省 攀枝花东区 劳动大厦平街一楼 平安银行股份有限公司成都分行 中国 四川省成都市 顺城大街240号附1号 平安银行股份有限公司昆明分行 中国 云南省昆明市滇池路1101号华夏国际广场 永隆银行香港中环 德辅道中45号 永隆银行大厦16楼 恒鼎实业国际发展有限公司/二零二四中期报告3 主席报告 展望 自二零二二年，本公司大力推动生产升级和制程优化，加速贵州省煤矿产能释放。为配合和协助政府相关部门进行的一系列安全检查，同时进行若干煤矿的采面调整，本公司缩减原煤产量，导致整体产能提升进度有所延迟。本公司于二零二四年下半年开始增加产量。因此，本公司的经营利润率进一步恶化，并于截至二零二四年六月三十日止六个月带来毛亏损约人民币43.3百万元，而二零二三年同期则为毛利约人民币291.0百万元。面对挑战，本公司正在采取各种积极有效的措施来加强生产流程并控制管理费用。随着二零二四年下半年生产规模的扩大，董事会认为流动性将得到改善，公司的整体财务、业务和贸易状况将保持健康。 4 4二零二四中期报告/恒鼎实业国际发展有限公司 管理层讨论与分析 财务摘要 截至六月三十日止六个月 二零二四年二零二三年变更人民币千元人民币千元% （未经审核）（未经审核） 收入 926,402 1,430,452 (35.2%) 毛（亏损）╱利 (43,325) 291,046 (114.9%) 除税前（亏损）╱利润 (350,029) 6,186 (5,758.4%) 期间亏损及全面开支总额 (351,190) (12,963) (2,609.2%) EBITDA (93,991) 291,218 (132.3%) 每股基本亏损（人民币分） (7.7) (0.3) (2,466.7%) 财务回顾 收入 于截至二零二四年六月三十日止六个月（“回顾期间”），本集团收入约为人民币926.4百万元，较二零二三年同期约人民币1,430.5百万元下跌约35.2%。受回顾期间原煤及精煤产量下跌影响，精煤及高灰动力煤的销量俱下降。精煤销售量由约756,900吨减少至约477,400吨，跌幅约为36.9%。平均售价（扣除增值税）则与二零二三年同期水平相约。 下表列出回顾期间各产品对本集团收入的贡献、销量及平均售价，连同二零二三年同期的比较数字： 营业额人民币千元 截至六月三十日止六个月 二零二四年 销量平均售价营业额（千吨）（人民币╱吨）人民币千元 二零二三年 销量平均售价（千吨）（人民币╱吨） 主要产品 精煤 829,470 477.4 1,737.4 1,302,084 756.9 1,720.2 副产品 高灰动力煤 94,888 405.5 234.0 127,059 607.1 209.3 其他产品 其他 2,044 1,309 总营业额 926,402 1,430,452 5 恒鼎实业国际发展有限公司/二零二四中期报告5 管理层讨论与分析 销售成本 回顾期间的销售成本约人民币969.7百万元，较二零二三年同期约人民币1,139.4百万元减少约人民币169.7百万元或约14.9%。回顾期内，本公司原煤和精煤产量均缩减。原煤及精煤产量分别约1,641,000吨及499,000吨，与二零二三年同期分别约2,616,000吨及753,000吨，分别减少约为37.3%及33.7%。 下表列示四川省及贵州省于各期间主要产品的产量： 二零二四年原煤（千吨） 截至六月三十日止六个月二零二四年二零二三年 精煤原煤（千吨）（千吨） 二零二三年精煤（千吨） 产量攀枝花 93 51 98 3 贵州 1,548 448 2,518 750 1,641 499 2,616 753 为加强本公司贵州煤矿的开采作业，本公司一直在进行产能提升，以实现全面生产。但强化工作受到二零二三年贵州省洪兴煤矿事故影响，进度落后。本公司已缩减贵州生产规模，以配合政府安全检查。同时，兴达煤矿及祥兴煤矿于二零二四年第二季度需作出工作采面调整而影响正常生产，于二零二四年下半年，本公司重新配置资源，逐步提高产量。因此，回顾期内，本公司仅完成原煤计划产量目标不到60%，利用率亦不足50%。因此，可变和固定的生产成本（包括但不限于材料、燃料和动力、员工成本和制造费用）在低生产水平下无法适当及合理进行分摊。精煤生产单位成本达到每吨人民币1,668元的极高水平。随着贵州省复工复产，本公司目标于二零二四年下半年原煤和精煤产量实现更高增长，并改善生产流程以降低生产成本。 回顾期间的材料、燃料及动力成本约为人民币237.7百万元，较二零二三年同期约人民币296.1百万元，减少约人民币58.4百万元或约19.7%。此减少主要是由于回顾期内原煤和精煤产量大幅下降，但受原煤生产完成率和利用率偏低引致的高分摊成本所抵销。 回顾期间的员工成本约为人民币374.4百万元，较二零二三年同期约人民币407.2百万元，减少约人民币32.8百万元或约8.1%。此下降主要是由于原煤和精煤产量下降所致，但受到分摊员工成本（管理层以及行政和支援团队）较高的影响而抵销。 6 6二零二四中期报告/恒鼎实业国际发展有限公司 管理层讨论与分析 回顾期间的折旧及摊销约人民币101.9百万元，与二零二三年同期约人民币123.3百万元，减少约人民币21.4百万元或约17.4%。 下表载列各分部的单位生产成本： 截至六月三十日止六个月 二零二四年二零二三年 每吨人民币元每吨人民币元 煤炭开采现金成本 436 321 折旧及摊销 58 46 总生产成本 494 367 精煤平均成本 1,668 1,447 毛（亏损）╱利润 基于上述原因，本回顾期间之毛亏损约为人民币43.3百万元，较二零二三年同期毛利约人民币291.0百万元大幅减少约人民币334.3百万元或约114.9%。回顾期间毛利率约为-4.7%，二零二三年同期则约为20.3%。 其他收入 回顾期间，其他收入约人民币10.2百万元，二零二三年同期约为人民币14.4百万元。下降主要由于回顾期内政府补助减少所致。 其他收益及亏损 回顾期间，本公司录得其他收益总计约人民币3.3百万元，较二零二三年同期约人民币161.6百万元大幅下降约人民币158.3百万元。减少主要由于二零二三年同期债务重组收益约人民币231.8百万元，但被本回顾期间的净汇兑损失约人民币101.4百万元所抵销。 分销开支 回顾期间之分销开支约为人民币55.8百万元，较二零二三年同期约人民币134.1百万元下降约人民币78.3百万元或约58.4%，该减少与回顾期间精煤销量下跌一致。 7 恒鼎实业国际发展有限公司/二零二四中期报告7 管理层讨论与分析 行政支出 回顾期间之行政支出约为人民币129.8百万元，较二零二三年同期约人民币174.2百万元减少约人民币44.4百万元或约25.5%。减少的主要原因是回顾期间产生之恒常行政开支及法律及专业费用减少所致。 融资成本 回顾期间之融资成本约为人民币125.5百万元，较二零二三年同期约人民币140.2百万元减少约人民币14.7百万元或约10.5%。减少的主要原因为应收贴现票据之垫支利息减少约人民币8.6百万元。 所得税支出 回顾期间之所得税支出约为人民币1.2百万元，相当于回顾期内的企业所得税计提。 期间亏损 基于上述原因，回顾期间本公司拥有人应占亏损约为人民币353.7百万元，较二零二三年同期利润约人民币11.4百万元，增加约人民币342.3百万元或约3,002.6%。 扣除利息、税项、折旧及摊销（“EDITDA”） 下表列出各期间本集团之EBITDA。回顾期间本集团的EBITDA率为－10.1%，而二零二三年同期则为20.4%。 截至六月三十日止六个月 二零二四年二零二三年人民币千元人民币千元 除税前（亏损）╱利润 (350,029) 6,186 融资成本 125,465 140,234 折旧及摊销 130,573 144,798 EBITDA (93,991) 291,218 8 8二零二四中期报告/恒鼎实业国际发展有限公司 管理层讨论与分析 流动资金、财务资源及资本架构 于二零二四年六月三十日，本集团产生流动负债净额约人民币5,586.8百万元，而二零二三年十二月三十一日则约为人民币5,333.5百万元。 于二零二四年六月三十日，本集团银行结余及现金约为人民币12.0百万元（二零二三年十二月三十一日：约人民币 46.7百万元）。 于二零二四年六月三十日，本集团须于一年内及一年起至五年内偿还之银行借款分别约为人民币4,256.4百万元及人民币1,363.4百万元（二零二三年十二月三十一日：须于一年内偿还约人民币4,256.3百万元及一年起至五年内偿还约人民币1,363.4百万元）。于二零二四年六月三十日，人民币5,598.3百万元贷款按每年4.275%的固定利率计息。其余贷款按每年约2.38%的市场浮动利率计息。 本集团于二零二四年六月三十日的资本负债比率（按银行借款、优先票据及优先股总额除以资产总额计算所得）为 59.6%（二零二三年十二月三十一日：57.5%）。 重组 回顾期间内，本公司继续与境内银行就展期贷款偿还及延长利息偿还事宜进行协商。若干境内银行正在进行内部审查和批准。本公司相信，个别境内银行将于二零二四年内根据适当的商业条款更新银行借款，且无需立即偿还。本公司将密切关注进度，并加快与各境内银行续签贷款协议的谈判。 本集团资产抵押 于二零二四年六月三十日，本集团已抵押其物业、厂房及设备、银行存款及应收票据合共约人民币4,562百万元 （二零二三年十二月三十一日：约人民币4,891百万元）予银行，作为授信的抵押。 于二零二四年六月三十日，本公司董事鲜扬先生担保银行借贷约人民币3,994百万元（二零二三年十二月三