大类资产与风格轮动周报（2024年第13期）：A股领涨全球，周期风格信息比上升

市场表现回顾

上周（20240922-20240928），A股领涨全球大类资产，上证指数周涨12.8%，一举站上3000点大关。港股同样迎来暴涨，海外其他权益市场小幅收涨。国内债市走熊，利率曲线大幅上移。黑色系商品大涨，黄金价格小幅上涨。美元指数小幅下行，人民币汇率大幅走强。

大类资产表现

• 权益市场：A股领涨，万得全A指数暴涨15.13%。主要指数均大幅上涨，创业板指刷新单日最大涨幅记录。
• 债券市场：利率曲线大幅上移，1年期至30年期国债收益率均上行，中证国债指数下跌1.04%，中证企业债指数下跌0.11%。
• 商品市场：南华商品指数上涨4.28%，COMEX黄金上涨1.27%，NYMEX WTI原油下跌3.66%，黑色系商品大涨。
• 海外市场：恒生指数上涨13.0%，标普500上涨0.62%，道琼斯工业指数上涨0.59%，纳斯达克指数上涨0.95%。

权益市场行业表现

中信一级行业指数中，食品饮料、综合金融、非银行金融、消费者服务、房地产板块涨幅靠前，分别为26.1%、24.73%、22.5%、20.12%、19.13%。表现靠后的板块有电力及公用事业、石油石化、银行、家电、汽车等。

A股风格指标跟踪

• 拥挤度指标：金融、消费风格快速回升。
• 估值指标：五大风格分化，金融风格或触顶。
• 波动率指标：成长显著高于其他风格，周期风格快速下行。
• 夏普比指标：各风格全面回升，成长风格领涨。
• 信息比指标：金融、周期风格快速上升。

风险提示

原始数据可能存在瑕疵，数据处理可能出现纰漏，指标设计存在主观性且可能动态调整，指标仅反映当前状态无法准确预测未来。