晨会纪要

晨会纪要 2024第（179）期发布日期：2024-09-30 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/9/30 08:00 2024/9/2715:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 42313.00 42175.11 137.890 0. 327 纳斯达克指数 18119.59 18190.29 -70.70 -0. 389 标普500 5738.17 5745.37 -7.20 -0. 125 恒生指数 20632.30 19924.58 707.720 3. 552 SHIBOR隔夜 1.34 1.40 -0.065 -4. 640 美元指数 100.44 100.42 0.016 0. 016 美元兑人民币(CFETS) 7.02 7.02 0 0 外盘 主力合约 2024/9/29 2024/9/26 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2680.80 2,695.10 -14.30 -0. 531 COMEX白银 31.92 32.31 -0.395 -1. 223 LME铜 9973.50 10,090.00 -116.50 -1. 155 LME铝 2633.00 2,621.50 11.50 0. 439 LME锌 3075.00 3,094.00 -19.0 -0. 614 LME铅 2111.50 2,137.00 -25.50 -1. 193 LME锡 32830.00 32,450.00 380.0 1. 171 LME镍 17035.00 16,755.00 280.0 1. 671 ICE11号糖 22.62 23.23 -0.610 -2. 626 ICE2号棉花 72.77 73.04 -0.270 -0. 370 CBOT大豆 1066.00 1,040.25 25.750 2. 475 CBOT豆粕 344.20 326.50 17.70 5. 421 CBOT豆油 42.41 42.78 -0.370 -0. 865 CBOT玉米 417.50 413.00 4.50 1. 090 NYMEX原油 68.64 67.46 1.180 1. 749 ICE布油 71.98 70.89 1.090 1. 538 金属 主力合约 2024/9/30 08:00 2024/9/2715:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 594.18 599.42 -5.240 - 0.874 白银 7748.00 7865.00 -117.0 - 1.488 铜 78280.00 78780.00 -500.0 - 0.635 锌 24985.00 24990.00 -5.0 - 0.020 铝 20480.00 20455.00 25.0 0.122 锡 263630.00 257780.00 5850.0 2.269 铅 16825.00 16925.00 -100.0 - 0.591 镍 130680.00 129360.00 1320.0 1.020 铁矿石 770.00 750.00 20.0 2.667 氧化铝 4,167.00 4,200.00 -33.0 -0.786 螺纹钢 3401.00 3341.00 60.0 1.796 不锈钢 13635.00 13475.00 160.0 1.187 热轧卷板 3511.00 3430.00 81.0 2.362 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2024/9/30 08:00 2024/9/27 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1456.50 1402.00 54.50 3.887 焦炭 2118.00 2055.00 63.0 3.066 天然橡胶 19065.00 18555.00 510.0 2.749 20号胶 14650.00 14315.00 335.0 2.340 塑料 8089.00 8052.00 37.0 0.460 聚丙烯PP 7475.00 7435.00 40.0 0.538 (PTA) 5006.00 5010.00 -4.0 -0.080 沥青 3088.00 3125.00 -37.0 -1.184 甲醇 2470.00 2448.00 22.0 0.899 乙二醇 4584.00 4513.00 71.0 1.573 苯乙烯 8576.00 8516.00 60.0 0.705 玻璃 1256.00 1206.00 50.0 4.146 原油 526.10 524.40 1.70 0.324 燃油 2744.00 2749.00 -5.0 -0.182 纯碱 1620.00 1579.00 41.0 2.597 纸浆 5878.00 5880.00 -2.0 -0.034 烧碱 2,489.00 2,467.00 22.0 0.892 PX 7,122.00 7,118.00 4.0 0.056 LPG 4719.00 4686.00 33.0 0.704 农产品 主力合约 2024/9/30 08:00 2024/9/27 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4198.00 4195.00 3.0 0.072 黄大豆2号 3718.00 3724.00 -6.0 -0.161 豆粕 3109.00 3089.00 20.0 0.647 菜粕 2609.00 2571.00 38.0 1.478 豆油 8128.00 8142.00 -14.0 -0.172 菜籽油 9492.00 9457.00 35.0 0.370 棕榈油 8570.00 8616.00 -46.0 -0.534 白砂糖 5925.00 5942.00 -17.0 -0.286 黄玉米 2186.00 2179.00 7.0 0.321 玉米淀粉 2557.00 2556.00 1.0 0.039 一号棉花 14475.00 14555.00 -80.0 -0.550 棉纱 20275.00 20385.00 -110.0 -0.540 宏观要闻 1、存量房贷新政正式落地！央行宣布完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。市场利率定价自律机制同时发布倡议，各家商业银行原则上应在10月31日前对符合条件的存量房贷开展批量调整。对于加点幅度高于-30基点的存量房贷利率，将统一调整到不低于-30个基点，且不低于所在城市目前执行的新发放房贷加点下限（如有），预计平均降幅0.5个百分点左右。国有六大行随后宣布，拟10 月12日发布具体操作细则，10月31日前实施批量调整。央行还宣布，商业性个人住房贷款不再区分首套、二套住房，最低首付款比例统一为不低于15%。 2、上海进一步优化房地产市场政策措施，非沪籍居民购买外环外住房，所需缴纳社保或个税年限由“满3年”调减到“满1年”；落实国家关于降低存量房贷利率政策；首套房商贷最低首付比例下调至15%，二套房下调至25%；将个人卖房增值税征免年限从5年调整为2年。另外，适时取消普通住房标准和非普通住房标准，自贸区临港新片区可增购1套住房。 3、广州成为一线城市中首个彻底退出限购政策的城市。广州市政府办公厅发布通知宣布，自9 月30日起，取消居民家庭在本市购买住房的各项限购政策。本次限购政策调整后，本市户籍、非户籍居民家庭和单身人士在全市范围内购买住房的，不再审核购房资格，不再限制购房套数。 4、深圳优化房地产市场政策，取消商品住房和商务公寓转让限制，取得不动产权登记证书后，即可上市交易。个人住房转让增值税征免年限由5年调整到2年。首套和二套房贷最低首付比例分别调整为15%和20%；深汕特别合作区首套房、二套房首付比例统一调整为15%，取消利率下限。同时，优化分区住房限购政策。 5、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究部署一揽子增量政策的落实工作，强调要打好组合拳，着力解决经济运行中的突出问题，努力完成全年经济社会发展目标任务。会议部署加快“十四五”规划102项重大工程实施的有关举措，研究了推进普惠托育服务体系建设工作，并听取了推进知识产权强国建设工作情况的汇报。 6、央行货币政策委员会召开第三季度例会强调，全力推进金融增量政策举措加快落地。会议认为，要加大货币政策调控力度，提高货币政策调控精准性。充实货币政策工具箱，开展国债买卖，关注长期收益率的变化。推动证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款等新设立工具落地生效，维护资本市场稳定。支持盘活存量闲置土地，降低存量房贷利率，加大对“市场+保障”的住房供应体系的金融支持力度。 7、央行9月29日开展1820亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日无逆回购到期。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场整体偏弱，报价混乱，油厂继续下调收购价，市场氛围偏空，农民有农忙影响及低价惜售情绪，受宏观氛围影响，不建议追空，轻仓过节，等待反弹做空机会。 油脂 27日，豆油成交20800吨，棕榈油成交900吨，总成交比上一交易日减少29100吨，减幅57.28%。信息方面，有机构数据显示，巴西2024/25年度大豆种植率已达到1.9%，表明干燥的天气导致种植开局迟缓。去年同期，大豆种植率为3.8%，五年历史平均水平为2.7%。ITS数据显示，马来西亚9月1-25日棕榈油出口量为1,193,471吨，较上月同期出口的1,055,768吨增加13.04%。Mysteel农产品对全国动态全样本油厂调查情况显示，第39周（9月21日至9月27日）油厂大豆实际压榨量207.53万吨，开机率为59%；较预估低0.15万吨。受宏观影响，油脂市场预计震荡上涨为主，轻仓过节，等待做空机会。 白糖 上周原糖冲高回落，周度小跌0.44%。9月末到10月首周，巴西产区天气继续干燥，限制原糖回落空间。泰国新年度糖产量可能达到1030万吨，增160万吨，泰国增产预计难以抵消巴西减产幅度。短期原糖价格高位震荡，关注巴西产区降雨情况。国内方面，27日广西现货价格涨30至6480附近。甜菜糖三家糖厂开榨，新年度甜菜糖增产幅度超30万吨。甘蔗倒伏影响糖产量约20万吨。增产或低于预期，国内糖价对增产的利空预期有所调整。9月进口量预计高位限制国内糖价上方空间，远期受进口倒挂支撑可能会偏强。节前郑糖预计继续偏强，多头可适当离场，关注外盘情况。1-5合约反套持有。 棉花 上周美棉高位回落，小跌0.83%。上周美棉优良率继续下降，收割进度正常，出口欠佳。印度种植面积下降，巴西棉上市进度加快且出口旺盛增加市场供给。受国内外降息提振，短期美棉预计跌幅有限。国内方面，新年度棉花产量增产格局，但产量增幅不及早前预期，近期天气导致收割进度偏慢。新棉收购零星开始，收购价高于此前预期，10月份也面临大量上市和套保压力。下游需求旺季成色不足。短期宏观氛围回暖，预计郑棉偏强震荡思路。 生猪 昨日，全国生猪现货整稳定为主。河南标猪价格17.8元/公斤。供应端，猪价继续弱势回落后，抗价惜售情绪再起，部分大场出栏减少，中部部分散户抵触低价出栏。从需求端，屠企采购积极性尚可，白条价格难有明显上涨，国庆备货不及预期，需求转弱。供应成为调解价格的主要驱动，等待价格企稳，轻仓过节。 鸡蛋 今天，全国蛋价上涨为主，河北基准地报价4.5元/斤，南北分歧，北方稳中有落，南方依旧坚挺。供应段：全国新增产能继续释放，高价延淘明显，全国继续降温，能效恢复，产区货源供应稳定，顺势出货。目前矛盾主要集中在节前需求支撑上，密切关注国庆备货结束后的蛋价回落幅度，谨防高位近月短期回调为主，远月被动跟随，15正套持有，轻仓过节。 2）能源化工 烧碱 现货方面，9月27日，山东地区32%碱主流价报830元/吨（+0），江苏地区32%碱