板块估值与产品周期分析
核心观点
- 板块估值处于低位:A股游戏公司大部分估值仍处12-15x区间,处于历史较低分位。
- 产品周期逐步开启:预计9月底新一轮版号发放将刺激行业,大厂产品周期步入尾声,买量市场降温,驱动24-26年业绩增长。
关键数据
- 估值区间:12-15x
- 时间节点:9月底版号发放,Q3-4新游周期开启
行业动态
- 版号发放:延续高质量常态化趋势,新游研发稳步推进。
- 监管态度:延续积极态度,支撑行业景气度向上。
- AI赋能:AI降本增效逻辑不变,AI玩法有待创新。
个股推荐
- 推荐:完美世界、巨人网络、吉比特、大晟文化、三七互娱
- 逻辑:估值处于历史低位,新游周期将驱动估值修复。