4张表看信用债涨跌

2024年8月4日 4张表看信用债涨跌（7/29-8/2） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“21吴中交投PPN002”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“20津资01”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“21万科04”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24交行二级资本债02B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 21吴中交投 PPN002 0.13 -0.39 93.12 3.25 9.70 3.90 AA AA 2024/7/31 24富源01 4.93 -0.22 99.64 1.65 3.06 2.98 AA- AA 2024/7/29 24怀化城投 MTN001B 4.84 -0.19 102.83 1.63 2.66 3.29 AA(2) AA 2024/7/31 24富和02 4.83 -0.16 101.47 1.42 2.46 2.79 AA(2) AA 2024/7/31 24浔新01 4.98 -0.15 100.06 1.28 2.63 2.64 AA(2) AA 2024/7/31 23城乡V1 3.60 -0.12 111.79 1.10 3.27 6.80 AA- AA 2024/8/1 24嘉兴01 4.49 -0.11 100.67 1.40 2.75 3.23 AA AA 2024/7/31 24西苑02 4.79 -0.09 106.25 0.66 3.09 4.52 AA- AA 2024/8/1 24景旅01 4.88 -0.09 101.83 0.72 2.79 3.20 AA- AA 2024/8/1 24万经01 4.92 -0.09 101.24 0.63 3.19 3.47 AA- AA 2024/8/1 21万经债 3.95 -0.09 93.36 1.22 2.84 7.00 AA- AA 2024/8/1 20合投01 1.29 -0.08 105.11 1.56 2.32 6.40 AA(2) AA 2024/7/29 23自贡城投 PPN001 2.22 -0.06 108.71 1.07 2.42 6.50 AA- AA 2024/7/30 23西苑01 1.26 -0.06 105.03 1.81 2.38 6.50 AA- AA 2024/8/1 24兰考02 4.94 -0.06 100.89 0.43 3.12 3.32 AA- AA 2024/7/31 22自贡城投 MTN001 1.17 -0.05 104.93 1.82 2.16 6.50 AA- AA 2024/7/30 22德兴01 1.05 -0.04 102.11 1.66 2.25 4.30 AA(2) AA 2024/7/30 22自城01 0.76 -0.03 103.19 1.21 2.22 6.50 AA- AA 2024/7/30 22兰考05 0.39 -0.03 101.75 1.84 2.34 7.00 AA- AA 2024/7/31 22兰考05 0.38 -0.03 101.72 1.79 2.38 7.00 AA- AA 2024/8/1 19醴渌02 0.38 -0.03 101.92 1.49 2.34 7.50 AA- AA 2024/7/30 22兰考05 0.39 -0.03 101.78 1.53 2.29 7.00 AA- AA 2024/7/30 20高密01 0.00 -0.03 100.01 0.17 3.53 6.90 A+ AA 2024/7/29 21景城01 0.38 -0.03 101.71 1.61 2.16 6.75 AA(2) AA 2024/7/30 21醴渌03 0.36 -0.02 101.53 1.46 2.34 6.70 AA- AA 2024/7/30 PR遵旅04 1.48 -0.02 86.70 0.13 4.04 8.00 A+ AA 2024/7/30 19万盛经开 MTN001 0.08 -0.02 100.43 1.08 2.27 7.00 AA- AA 2024/7/30 17永兴债02 0.04 -0.02 104.35 0.16 3.77 6.50 AA- AA 2024/7/31 22黔水02 1.24 -0.01 103.56 0.15 3.97 7.00 A+ AA 2024/7/30 21德兴02 0.13 -0.01 100.60 0.50 2.19 7.00 AA- AA 2024/7/30 23景旅02 0.83 -0.01 104.10 0.06 2.21 7.25 AA- AA 2024/8/1 23农谷01 1.15 -0.01 104.03 0.16 2.87 6.50 AA- AA 2024/7/30 21怀新03 0.08 -0.01 100.37 0.98 2.50 7.00 AA- AA 2024/7/30 22金堂国资 PPN001 0.05 -0.01 100.25 1.07 2.81 7.50 AA- AA 2024/7/30 22郓城02 0.14 -0.01 100.62 0.42 2.39 7.00 AA- AA 2024/7/30 22任城02 0.12 -0.01 100.52 0.54 2.80 7.20 AA- AA 2024/7/30 19东营财金债 03 0.04 -0.01 60.10 1.35 2.48 7.00 AA- AA 2024/7/30 21润企投资 MTN001 0.10 -0.01 100.42 0.91 2.21 6.38 AA(2) AA 2024/7/30 19铜旅01 0.08 -0.01 100.31 0.73 3.56 7.80 AA- AA 2024/7/30 22怀化城投 PPN002 0.13 -0.01 100.54 0.53 2.16 6.50 AA(2) AA 2024/7/30 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 20纳兴02 0.80 -0.01 103.49 0.06 3.01 7.50 AA- AA 2024/8/1 21滨投03 1.36 -0.01 102.64 0.12 4.92 6.80 A+ AA 2024/7/30 19新昌01 0.15 -0.01 100.64 0.34 2.11 6.50 AA(2) AA 2024/7/30 20河池债 0.86 -0.01 103.93 0.03 2.81 7.50 AA- AA 2024/8/1 20兴荣01 0.81 -0.01 103.38 0.08 2.21 6.00 AA- AA 2024/8/1 22延旅债 1.17 -0.01 105.25 0.04 2.38 6.99 AA AA 2024/7/30 23市中01 0.87 -0.01 103.91 0.02 2.56 7.20 AA- AA 2024/8/1 19城乡01 0.16 -0.01 100.69 0.15 2.54 7.38 AA- AA 2024/7/30 23蓝创01 0.82 -0.01 103.34 0.05 3.01 7.20 AA- AA 2024/8/1 22通泰MTN001 0.16 -0.01 100.66 0.24 2.11 6.40 AA- AA 2024/7/30 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 20津资01 0.56 -0.63 87.30 3.05 10.00 5.03 AA- AAA 2024/7/31 兖矿KY02 2.98 -0.63 87.30 3.05 10.00 2.17 AA AAA 2024/7/31 19嵊州03 0.15 -0.52 88.92 3.08 9.98 6.05 AA(2) AA+ 2024/7/31 21常投05 0.39 -0.52 88.92 3.08 9.98 4.00 AA AA+ 2024/7/31 21衢基01 0.30 -0.47 90.45 3.12 9.94 3.69 AA AA+ 2024/7/31 21吴中交投 PPN002 0.13 -0.39 93.12 3.25 9.70 3.90 AA AA 2024/7/31 24黄石产投 PPN001 2.90 -0.37 102.38 3.17 2.62 3.15 AA AA+ 2024/7/29 24首创集 MTN004B 4.93 -0.24 100.48 2.23 2.38 2.49 AAA AAA 2024/7/31 24富源01 4.93 -0.22 99.64 1.65 3.06 2.98 AA- AA 2024/7/29 24怀化城投 MTN001B 4.84 -0.19 102.83 1.63 2.66 3.29 AA(2) AA 2024/7/31 24株发01 4.91 -0.18 101.16 1.65 2.40 2.65 AA(2) AA+ 2024/7/29 24娄底城发 MTN001 4.88 -0.17 102.19 1.56 2.48 2.96 AA(2) AA 2024/8/2 24株城02 4.58 -0.16 103.28 1.47 2.53 3.30 AA(2) AA+ 2024/7/29 24黄石产投 PPN001 2.89 -0.16 102.22 1.34 2.66 3.15 AA AA+ 2024/7/30 24富和02 4.83 -0.16 101.47 1.42 2.46 2.79 AA(2) AA 2024/7/31 24浔新01 4.98 -0.15 100.06 1.28 2.63 2.64 AA(2) AA 2024/7/31 24黄石产投 PPN001 2.89 -0.15 101.86 1.21 2.74 3.15 AA AA+ 2024/8/1 23兴工01 5.76 -0.14 109.82 1.28 3.12 5.95 AA(2) AA 2024/7/31 24即墨城投 PPN002 4.72 -0.14 104.04 1.25 2.58 3.50 AA AA+ 2024/8/1 23城乡V1 3.60 -0.12 111.79 1.10 3.27 6.80 AA- AA 2024/8/1 24饶创04 2.90 -0.11 100.67 1.40 2.75 3.00 AA- AA+ 2024/7/30 24嘉兴01 4.49 -0.11 100.67 1.40 2.75 3.23 AA AA 2024/7/31 23兴工02 5.98 -0.10 112.45 0.84 3.10 6.50 AA(2) AA 2024/7/30 24莫控05 2.98 -0.10 99.87 1.63 2.17 2.12 AA(2) AAA 2024/8/1 24上合04 4.90 -0.10 100.50 0.87 2.44 2.55 AA(2) AA+ 2024/8/1 24驻马店投 MTN003 4.93 -0.09 101.07 0.86 2.42 2.65 AA(2) AA+ 2024/7/30