一周新闻速递
- 行业新闻：16只白酒股同日涨逾10%，习水加速打造百亿级白酒包材配套园区，宜宾拟培育4户10亿元以上白酒企业，川鲁座谈白酒产业交流协作，河南省酒业协会调研信阳市场，内蒙古1000吨酒庄项目投产，8月贵州酒饮茶制造业增长14.3%，8月中国进口啤酒量增长20.1%，8月葡萄酒进口额增长11.6%，8月全国葡萄酒产量下降11.1%。
- 公司新闻：贵州茅台多只基金增持超百亿元股票，五粮液曾从钦表示全力保障520车间按期投产，五粮液获亚洲质量创新奖并发表黄水研究成果，泸州老窖回购注销部分限制性股票并调整回购价格，舍得酒业郭广昌表示积极推动增产扩能，水井坊臻酿八号拟涨价10元，古井贡酒开启行业首次“生成式AI”传播，今世缘获亚洲质量卓越奖，习酒汪地强升任习酒集团董事长，老白干武陵酒上半年实现营收4.92亿元，白云边麻城市场今年销量1.1亿元，西凤集团张正全力推进生产经营工作，和氏乳业赴西凤酒交流，燕京啤酒燕京U8上半年增长稳健，天佑德酒拟推气泡类产品。
本周重点公司反馈
- 行业涨跌幅：提供图表展示本周食品饮料行业重点上市公司涨跌幅。
- 公司公告：列出本周食品饮料重点上市公司公告。
- 公司涨跌幅：提供图表展示本周食品饮料重点公司涨跌幅。
- 行业核心数据趋势一览：
- 白酒行业：展示白酒产量、营收等数据趋势。
- 调味品行业：展示调味品市场规模、产量等数据趋势。
- 啤酒行业：展示啤酒产量等数据趋势。
- 葡萄酒行业：展示葡萄酒产量、进口额等数据趋势。
- 休闲食品行业：展示休闲食品市场规模、各品类市场份额等数据趋势。
- 软饮料：展示软饮料市场规模、各品类销售额CAGR等数据趋势。
- 预制菜：展示预制菜市场规模等数据趋势。
- 餐饮收入：展示餐饮收入数据趋势。
- 重点信息反馈：
- 今世缘：公司总产能达6万吨，预计十五五期间原酒产能超10万吨，陶坛贮能60万吨，夯实“双百亿”目标。公司将从组织、渠道、产品等多角度实现经营优化，将于今年10月发布新品国缘2049，打开高端化发展空间。
- 海天味业：发布2024-2028年员工持股计划，参与人员不超800人。调味品行业由中高增长进入中低增长，未来需要抓住行业结构性机会。公司在营销端适应碎片化场景，开拓线上、礼赠需求，同时在扩产进程上保持谨慎，努力将规模优势变为制造优势。
行业评级及投资策略
- 子板块推荐顺序：白酒>啤酒>休闲食品=软饮料>速冻食品>调味品>乳制品。
- 白酒板块：本周板块强势反弹上涨，主要受益于央行宽松货币政策和政治局会议积极信号。白酒板块虽为顺周期属性但抗风险能力强，业绩确定性强叠加盈利能力优秀，现金流充裕且资本开支少，股息率为中上水平。前期板块超跌下筹码结构出清，目前政策利好导向明显，市场情绪面与资金面得到有效恢复与加强；股价预计先于基本面回升，持续提升板块估值中枢。基本面方面，需求端的回暖速度预计慢于资本市场的情绪恢复，但在今年五一中秋等旺季的整体氛围偏弱、渠道压力普遍较大的情况下，业绩担忧已反映在此前预期中，后续具备较强业绩确定性的标的仍能对估值起到一定支撑作用。建议重点关注低估值与业绩确定性强的白酒标的，重点推荐茅五泸+山西汾酒+今世缘+古井贡酒，关注洋河股份+迎驾贡酒+老白干+珍酒李渡。
- 大众品板块：中期维度看，重点关注大众品子行业龙头个股。1）调味品：海天味业、中炬高新等；2）速冻食品：安井食品、三全食品、千味央厨等；3）啤酒：青岛啤酒、华润啤酒、燕京啤酒等；4）休闲食品：盐津铺子、劲仔食品、甘源食品、西麦食品、好想你、万辰集团、卫龙等；5）乳制品：伊利股份、蒙牛乳业、新乳业等；6）软饮料：东鹏饮料、百润股份、李子园、香飘飘等。
- 投资评级：维持食品饮料行业“推荐”投资评级。
风险提示
- 疫情波动风险；宏观经济波动风险；推荐公司业绩不及预期的风险；行业竞争风险；食品安全风险；行业政策变动风险；消费税或生产风险；原材料价格波动风险等。
