您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[未知机构]:东吴电新锂电底部明确明年反转可期看好龙头观点重申 - 发现报告
当前位置:首页/会议纪要/报告详情/

东吴电新锂电底部明确明年反转可期看好龙头观点重申

2024-09-27未知机构表***
东吴电新锂电底部明确明年反转可期看好龙头观点重申

【东吴电新】锂电底部明确,明年反转可期,看好龙头! 观点重申: #金九银十+储能超预期、排产高景气度延续、明年预期20%+增长。 短期看,10月延续9月的高景气度,排产环比3-5%增长,一方面国内汽车消费刺激政策拉动需求,另一方面海外大储需求旺盛,预计景气度持续至11-12月;明年看,国内销量预计同增15%-20%至1350万辆+,欧洲受碳排考核约束+25H2开启新车周期,销量有望恢复同增10%+ 【东吴电新】锂电底部明确,明年反转可期,看好龙头!观点重申: #金九银十+储能超预期、排产高景气度延续、明年预期20%+增长。 短期看,10月延续9月的高景气度,排产环比3-5%增长,一方面国内汽车消费刺激政策拉动需求,另一方面海外大储需求旺盛,预计景气度持续至11-12月;明年看,国内销量预计同增15%-20%至1350万辆+,欧洲受碳排考核约束+25H2开启新车周期,销量有望恢复同增10%+,此外海外大储项目密集落地,24-26年需求超预期,预计明年同增40%+且确定性强,推动整体锂电需求20%+增长,后续持续增长可期。 #产业链盈利触底、预计25H2盈利拐点明确。 价格端,碳酸锂价格随着部分产能关停后初步企稳,电池价格稳定,主要产业链价格底部确立,六氟近期供给过剩收窄已带动价格小幅反弹;盈利端,Q2主要产业链盈利底部企稳,龙头优势明显,Q3价格环比微降,行业继续磨底,但由于供给侧改革、扩产放缓,预计25H2确定性反转。 投资建议:当年锂电处于PE和PB的历史底部,基本面连续2年下行也处于绝对底部,明年好转可期,建议逐步加大配置,继续首推储能加持的宁德时代,重点推荐比亚迪、科达利、湖南裕能、亿纬锂能、贝特瑞、天赐材料等锂电龙头!!