核心观点与关键数据
- 公司战略与定位：神州控股秉持“数字中国”初心，聚焦“大数据+AI”战略，致力于成为大数据科技引领者，为政企客户提供数据分析与决策产品及智能应用。
- 业务结构：公司分为三大业务分部，包括“大数据产品及方案业务”、“软件及运营服务业务”和“信创及传统服务业务”。
- 财务表现：2024年上半年，公司整体营业收入70.14亿元，同比增长5%；毛利9.57亿元；归母净利润1081万元，同比下降，主要受非全资附属公司神州信息行业竞争加剧及投入加大影响。不含神州信息的收入29.36亿元，同比增长20%；归母净利润4096万元，同比增长380%。
- 大数据业务：大数据产品及方案收入12.77亿元，同比增长17%，近四年复合增长率26%；毛利3.15亿元，同比下降18%，近四年复合增长率9%。剔除神州信息影响后，收入同比增长31%，毛利同比增长11%。大数据业务在手订单充足，同比增长15%。
- 境外业务：境外收入4.65亿元，同比增长55%，境外收入占比持续提升至7%，打开公司第二增长曲线。成功中标的吉林长春新区人工智能新基建项目、长春市算力中心二期AI+行业模型软件及服务项目等，标志着公司在粤港澳大湾区战略版图基本构建完成。
- 技术研发：公司持续加大研发投入，研发费用3.20亿元，位居行业领先水平。主导、参编国家及行业各类标准161项，获得软件著作权、专利等知识产权共2835项。
- 财务状况：截至2024年6月30日，公司总资产约219.11亿元，总负债约117.88亿元，非控股权益约39.23亿元，母公司股东应占权益约62.00亿元。流动比率为1.50。现金及现金等价物约19.07亿元。
研究结论
- 神州控股大数据业务保持强劲增长，公司在数据治理和应用方面优势明显，未来将继续深耕数据要素和垂类行业智能应用领域，加速出海布局，实现业务跨越式增长。
- 公司“城市CTO+企业CSO”商业模式得到市场验证，并在粤港澳大湾区取得显著成效。
- 公司财务状况稳健，现金流充裕，具备持续投资和扩张的能力。
- 公司将继续推进“企业CSO”商业模式落地，深耕数智供应链核心场景，并通过供應鏈控制塔助力更多企业客户进行端到端的供應鏈運營。
