汽车街二零二四年中期报告

目录 2 公司资料 4 财务与经营摘要 5 管理层讨论及分析 15 企业管治及其他资料 23 中期简明综合损益表 24 中期简明综合全面收益表 25 中期简明综合财务状况表 27 中期简明综合权益变动表 29 中期简明综合现金流量表 31 中期简明综合财务资料附注 43 释义 公司资料 董事会 执行董事 杨爱华先生 杨汉松先生（主席）高鹍女士 非执行董事RobHuting先生朱奕女士 YangChuyu女士 独立非执行董事 王建平先生李莫愁女士严骏先生 审核委员会 李莫愁女士（主席）王建平先生 严骏先生 薪酬委员会 王建平先生（主席）李莫愁女士 严骏先生 提名委员会 杨汉松先生（主席）王建平先生 严骏先生 联席公司秘书 高鹍女士陈秀玲女士 授权代表 高鹍女士陈秀玲女士 注册办事处 POBox309,UglandHouseGrandCayman,KY1-1104CaymanIslands 中国主要营业地点及总办事处 中国上海市普陀区 真北路2251号开隆中心6楼 香港主要营业地点 香港九龙 观塘道348号宏利广场5楼 核数师 安永会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 法律顾问 有关香港法律： 普衡律师事务所香港 中环 花园道1号中银大厦22楼 有关开曼群岛法律： 迈普达律师事务所（香港）有限法律责任合伙香港 湾仔港湾道18号中环广场26楼 公司资料 合规顾问 英高财务顾问有限公司香港 中环 康乐广场8号 交易广场2期40楼4001室 股份过户登记总处 MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093,BoundaryHall CricketSquareGrandCaymanKY1-1102 CaymanIslands 香港证券登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 招商银行股份有限公司 股份代号 2443 公司网站 www.autostreets.com 上市日期 二零二四年五月三十一日 财务与经营摘要 财务表现 截至六月三十日止六个月 二零二四年 二零二三年 同比变动 人民币千元 人民币千元 % （未经审核） （经审核） 收入 191,309 226,284 (15.5) 毛利 123,701 145,207 (14.8) 毛利率(%) 64.7 64.2 0.5个百分点 期内亏损 (142,231) (34,874) 307.8 经调整净利润（非国际财务报告准则计量）(1) 26,724 41,051 (34.9) 经营表现 交易及服务的二手车数量（辆）(2) 189,591 186,292 1.8 附注： (1)为补充我们根据国际财务报告准则呈列的综合财务报表，我们亦使用并非国际财务报告准则所规定或并非据此呈列的非国际财务报告准则计量。经调整净利润（非国际财务报告准则计量）不包括(i)上市开支、(ii)可转换可赎回优先股的公允价值变动，及(iii)认股权证的公允价值变动。我们认为，非国际财务报告准则计量消除若干项目的潜在影响，有助比较不同期间及不同公司间的经营表现。我们认为，非国际财务报告准则计量为投资者及其他人士提供有用资料，有助彼等了解及评估我们的综合经营业绩，正如该等资料对管理层的协助一样。然而，我们呈列的经调整净利润（非国际财务报告准则计量）未必可与其他公司所呈列类似名称的计量指标作比较。使用非国际财务报告准则计量作为分析工具存在局限性，阁下不应单独考虑该等资料或视之为根据国际财务报告准则所呈报经营业绩或财务状况的替代分析。 (2)交易及服务的二手车数量指(i)于我们的二手车拍卖业务交易的二手车；(ii)二手车增值服务所服务的二手车；及(iii)二手车收销安排下所交易的消费者置换汽车之总数目。 管理层讨论及分析 行业及业务回顾 行业回顾 于二零二四年上半年，中国二手车市场机遇与挑战并存。于二零二四年三月，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（“行动方案”），规定了支持二手车经营、推动汽车更新及报废的政策。根据行动方案及二零二二年七月发布的《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》，鼓励地方政府及企业支持汽车置换更新、简化二手车交易 程序、推进第三方二手车信息平台建设、持续推进二手车标准化及品牌化发展等。 与此同时，新车市场持续的价格战为二手车行业带来风险及挑战。由于新车价格下滑，二手车专业买家及终端客户在购买二手车时更加谨慎，导致二手车利润及保值率下降。根据中国汽车工业协会的资料，二零二四年上半年国内新车销量约为11.2百万辆，较二零二三年同期增长1.4%，其中(i)非电动汽车销量约为6.9百万辆，同比下降12.3%；及(ii)电动汽车销量约为4.3百万辆，同比增长35.1%。 新车市场竞争日趋激烈，新车价格下滑直接影响二手车市场。根据汽车流通协会发布的数据，于二零二四年上半年，全国二手车累计交易量约为9.4百万辆，同比增长7.0%，其中(i)二手电动汽车交易量约为0.5百万辆，占整体二手车交易量的5.4%，较二零二三年同期增长63.5%；及(ii)非电动汽车交易量约为8.9百万辆，占整体二手车交易量的94.6%，同比增长4.9%。 业务回顾 作为一家连接二手车买家及卖家的交易媒介，我们主要通过同步拍提供二手车拍卖服务，让全国各地的二手车买家可以线下参与或通过我们的移动应用程序实时在线参与现场拍卖，同时让彼等能接触到二手车信息及估价。通过我们在线线下一体化的拍卖模式，再加上我们全套增值服务，我们提供端到端、高度标准化及可靠的二手车交易解决方案，帮助卖家（主要是4S店）及买家（主要是专业买家）优化二手车交易流程，提高其二手车业务的效率及盈利能力。于二零二四年五月三十一日，本公司在联交所主板上市，股份代号为“2443”。 于二零二四年上半年，我们的收入来自二手车拍卖及服务、二手车增值服务、二手车收销安排、展会业务及其他服务。 管理层讨论及分析 按业务分部披露主要营运数据 截至六月三十日止六个月 二零二四年 二零二三年 二手车拍卖业务二手车交易数目 79,439 77,906 平均自行车收入（人民币元） 1,678 1,856 二手车增值服务二手车数目(1) 100,921 95,631 平均自行车收入（人民币元） 302 333 二手车收销安排消费者置换汽车交易数目(2) 9,231 12,755 平均自行车收入（人民币元） 1,985 2,243 附注： (1)指获提供以下增值服务的二手车总数：收购前评估检测、二手车收购支援及办证过户服务。 (2)大部分该等二手车在我们的交易平台上通过拍卖交易，其余则通过其他渠道交易。 二手车拍卖业务 二手车拍卖业务是我们的核心业务，占我们收入的很大一部分。我们开创两大模式并重的在线线下一体化的拍卖模式，包含同步拍及在线拍，这种拍卖模式补足我们的同步拍，从而增加车辆的曝光率并提高我们的交易成功率。我们在线线下一体化的交易平台连接二手车上游卖家与下游买家，并促成大量高效兼具透明度的二手车拍卖。与此同时，我们的在线拍补足同步拍，而我们在线拍大部分拍卖的二手车是已经在我们的同步拍中流拍的汽车。 于二零二四年上半年，尽管市场上新车（尤其是非电动新车）普遍销售疲弱、价格下跌，我们仍深化与现有经销商集团（二手车主要上游供应商）的业务合作，并进一步扩大二手车车源渠道。于报告期间，我们与更多经销商集团及主机厂创建合作关系（截至二零二四年六月三十日，合计已达25家主机厂）。此外，我们继续扩大与机构业务伙伴的合作，截至二零二四年六月三十日，我们与共13家代步公司（包括曹操出行、如祺出行科技有限公司等）及租车公司形成战略合作。除了维持及扩大上游供应资源外，我们亦拓展下游业务，推出更具针对性的拍卖会，如“专场拍卖”，并进行系统升级（优化二手车推荐算法），有效提升拍卖效率及用户体验。 管理层讨论及分析 在我们团队的努力下，于二零二四年上半年，我们的交易量及上拍车辆数量分别为79,439台及174,180台，较二零二三年上半年的77,906台及171,583台轻微增长。于报告期间，我们的交易成功率（二手车交易量占上拍二手车数量的百分比）约为45.6%，较二零二三年上半年的45.4%有所上升。交易量、上拍车辆数目及交易成功率的上升均反映本公司的营运质素有所改善。平均自行车收入由二零二三年上半年的人民币1,856.0元下降至报告期间的人民币1,678.0元，主要由于受新车销售价格下跌影响，二手车拍卖交易价格下降所致。 二手车增值服务 我们向上游卖家及下游买家提供多项收费或免费的二手车增值服务。就卖家而言，我们提供收购前评估检测、二手车收购支援、提供我们的ADMS系统以及就并非在我们交易平台交易的二手车提供办证过户服务。在买家方面，我们提供二手车资料查询及再验车服务。 就二零二四年上半年的二手车增值服务业务而言，由于经销商集团对收购前评估检测的需求增加，二手车增值服务所服务的二手车数目由二零二三年上半年的95,631台增加至报告期间的100,921台。平均自行车收入由二零二三年上半年的人民币333.0元下降至报告期间的人民币302.0元，主要由于经销商集团购买收购前评估检测服务的占比增加，与其他二手车增值服务相比，我们就该服务收取较低的自行车服务费。 二手车收销安排 为深化与该等经销商集团的合作及补充我们交易平台的二手车供应，我们会在有合作关系的经销商集团的4S店安排收销消费者置换汽车。我们在二手车收销安排业务下，作为委托方（二手车车主或经销商集团）的代理人，处置委托方委托给我们销售的二手车。我们选择性地进行此业务，主要与知名及信誉良好的经销商集团合作，确保我们可以商业上可行的方式执行商机。 于二零二四年上半年，由于新车市场竞争激烈，销售价格持续下跌，导致二手车最终交易价格下降并出现波动。在此背景下，我们的合作经销商集团在收购消费者置换汽车方面趋于保守，彼等对我们的二手车收销安排服务的需求有所下降。因此，消费者置换汽车交易数目及平均自行车收入分别由二零二三年上半年的12,755辆及人民币2,243.0元下降至报告期间的9,231辆及人民币1,985.0元。 管理层讨论及分析 展会业务 我们提供展会业务，主要包括(i)主要为经销商集团及主机厂不时举办车展及展会；及(ii)不定期提供若干广告服务。在举办该等活动时，我们负责筹办活动的所有重要事宜，包括场地租赁、布置设计与装饰、活动宣传、参展邀请及广告投放。我们展会业务的收入主要来自向参与我们所主办车展的经销商集团及主机厂收取的展位费及广告费。于报告期间，我们继续利用举办车展及展会的宝贵机会，与参展的经销商集团及主机厂接触、形成战略合作及推广我们的二手车拍卖服务。 展会业务收入由截至二零二三年六月三十日止六个月的人民币11.9百万元减少至截至二零二四年六月三十日止六个月的人民币0.7百万元，主要由于我们由每年承办一次天津五一梅江国际车展改为每两年承办一次，于报告期间并无贡献收入所致。 其他业务 我们继续满足经销商集团不时出现的临时业务需求，包括为经销商集团的新车提供办证过户服务及GPS安装服务。我们向其提供新车办证过户服务的经销商集团一般为我们的现有业务伙伴，彼等与我们在二手车拍卖及╱或增值服务方面合作。 前景 我们始终致力于重塑中国的二手车交易流程，引领中国的二手车行业走向标准化、高效率及透明化。我们将继续(i)扩大及优化拍场网络以及升级服务设施，以加强管理及提高服务质量；(ii)进一步拓展上游二手车供应来源及下游商户渠道，以扩大卖家与买家群；(iii)进一步完善及多元化拓展服务种类及收入来源，为我们的上游及下游客户提供更好的服务；(iv)加强与新能源主机厂及制造商的合作，以提升新能源二手车的评估检测及交易能力；(v)强化我们的数码化产品及服务，以创建二手车数据及评估检测的综合平台；(vi)发掘潜在