港股早晨快訊 2024年9月26日星期四 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 19,129 0.68 12.21 恒生國企 6,766 0.76 17.29 恒生AH股溢價 145.31 -0.06 -0.90 恒生科技指數 3,924 0.23 4.25 上證綜合 2,896 1.16 -2.64 上海科創板 667 0.04 -21.67 MSCI中國 61.28 0.62 9.53 金龍中國指數 6,277 -2.80 -3.08 日經225 37,870 -0.19 15.03 道瓊斯 41,915 -0.70 11.21 標普500 5,722 -0.19 19.97 納斯特克 18,082 0.04 20.46 德國DAX 18,919 -0.41 12.94 法國巴黎CAC 7,566 -0.50 0.30 波羅的海 2,014 0.75 -3.82 VIX指數 15.41 0.13 23.78 商品收市價 CRB商品指數287.59 變動% 1.22 年初至今% 8.47 紐約期油 69.69 -2.61 -2.69 黃金 2,656.89 -0.01 28.86 銅 9,796.00 2.59 14.65 外滙 美滙指數 收市價 100.91 變動% 0.44 年初至今% -0.42 美元兌日圓 144.75 1.06 2.63 歐元兌美元 1.1133 -0.42 0.89 英鎊兌美元 1.3324 -0.66 4.67 美元兌CNH 7.0328 0.31 1.40 CNH一年遠期 6.8708 0.35 1.46 CNH三年遠期 6.7045 0.40 2.16 利率 3個月Hibor 收市價 4.054 變動% 4.20 年初至今% -21.16 3個月Shibor 1.851 0.00 -28.15 3個月Libor 4.930 -0.47 -12.03 十年美國國債 3.785 1.53 -2.58 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 52.40 -2.31 0.62 美團 36.70 -4.03 1.10 京東集團 33.21 -2.04 2.76 阿里巴巴 95.46 -1.78 1.75 百度 94.01 -0.84 3.14 嗶哩嗶哩 18.27 -1.93 4.20 滙豐控股 44.67 -1.22 -0.50 資料來源:彭博 市場回顧 恒指升幅收窄:恒指周三(25日)高開592點,即見全日高19,592點,其後升幅一度收窄至72點,收報19,129點,升128點。大市成交2,548億元。 美股高位回吐:美股高位回吐,道指、標指破頂後回軟,跌0.2-0.7%,納指微升0.04%。紐約期油跌2.6%至69.69美元。 中港股市短期展望 恒指上望20,000點:內地經濟持續轉弱,房地產市場未見起色,實現全年增長5%官方目標的難度提高。7月政治局會議後,市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。美國聯儲局開始減息後,內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳,超預期措施提振投資情緒。除了預期以內的降準降息及下調存量房貸利率,還提到創設新的政策工具以支持股票市場發展。預計短期大市氣氛向好,風險偏好改善,惟後續焦點將會逐步轉移至政策執行情況及實際效用。上證指主要阻力位見於2,968點(由 2月低位2,635點升至5月高位3,174點,按反彈黃金比率0.618倍計)。而美國進入減息周期,美元回落帶動人民幣反彈,料可利好中港股市。惟升勢能否延續,仍視乎內地政策及企業盈利改善進展。若樂觀情緒持續發酵,恒指上望20,000點,相當於未來12個月預測市盈率9.5倍水平。 短期看好板塊 互聯網平台股:大市氣氛向好,利好高啤打股 中資金融股:內地推出政策組合拳穩增長,經濟前景改善今日市場焦點 美國第二季核心PCE;香港8月進出口; 宏觀焦點 經合組織上調今年全球增長預期,下調明年美國經濟預期;日央行7月底會議紀錄:委員對未來加息步伐存在分歧; 乘聯會:九月乘用車暫多銷一成;企業消息 「怡寶」母企華潤飲料通過上市聆訊據報最快周四預路演擬集資 39億至78億元; 新世界(0017)傳撤換CEO鄭志剛交棒馬紹祥; Prosus折讓3%悉售攜程(9961)套58億;外圍市況展望 0.5 聯儲局9月大幅減息0.5厘,據最新利率點陣圖,官員料今年底利率中位數為4.4厘,低於6月的5.1厘,即意味年底前再減半厘;2025年底利率中位數3.4厘,低過6月時的4.1厘。當局承諾強烈支持就業,惟主席鮑威爾指減息厘不應被視為新常態。當局最新經濟預測顯示,今年底失業率預測4.4%,較6月預測高0.4個百分點,明年及2026年底分別是4.4%及4.3%,高於6月時預測。通脹率方面,聯儲局預期今年底個人消費開支(PCE)物價指數按年上升2.3%,較6月預測下調0.3個百分點,明年及2026年底預計降至2.1%及2%。今年經濟增長率由2.1%降至2%,並在未來幾年保持這水平。雖然9月大手減息可解讀為補減7月減息幅度,但預計市場仍會密切留意美國經濟衰退風險,其後減息路徑料視乎就業市場的轉弱速度。市場對美國經濟硬著陸的憂慮尚未解除,資金流入債市避險,10年期債息料延續下行。地緣政治風險升溫,金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 人行開展3000億MLF利率降0.3厘:人民銀行昨於早上8時30分先在新開的「中期借貸便利」欄目宣布,開展3000億元(人民幣.下同)1年期中期借貸便利(MLF)操作,中標利率下調0.3厘,至2厘,減息幅度如人行早前預告一樣,操作量則較9月中到期的5910億元為少。另外,人行昨亦首次公布MLF投標情況,機構投標利率最高2.3厘,最低 1.9厘,反映不同機構對於中長期資金需求的差異。稍後時間,人行再於「公開市場業務」欄目發布公告,進行1965億元14天期逆回購操作,中標利率維持1.85厘。昨日沒有7天期逆回購操作,意味着政策利率未下調,MLF則先行減息。 發改委:消費品以舊換新政策拉動投資和效益增長:國家發改委資源節約和環境保護司副司長文華表示,消費品「以舊換新」政策有力拉動相關行業投資和效益增長,進一步增強企業發展動能。文華在新聞發布會上表示,大力推動消費品 「以舊換新」,是一項利企惠民的重大政策,也是深入實施擴大內需戰略的重要舉措。目前,中國主要家電保有量超過30億部,汽車保有量超過3億輛,更新換代的潛力巨大。隨着消費品「以舊換新」工作持續推進,政策效果正在逐步顯現。從直接效果看,有效激發了消費潛力,直接帶動汽車、家電、家居家裝等重點消費品銷量快速增長。商務部消費促進司一級巡視員耿洪洲表示,在汽車方面,多個地方已或正在開發汽車置換更新訊息平台;在家電方面,各地均已開發「以舊換新」訊息平台,為有序開展家電「以舊換新」補貼工作提供有力保障。截至今天零時,全國汽車「以舊換新」訊息平台已收到汽車報廢更新補貼申請超過113萬份,平台登記註冊用戶數超過168萬個,補貼申請量保持快速增長態勢。 救市發布會傳48小時前臨急安排:彭博引述消息人士指出,中國三大金融監管部門周二早上舉行的救市記者會,原來是在舉行前僅僅48小時才倉卒安排召開。國務院新聞辦公室周一突然公布,將於9月24日上午9時舉行新聞發布會,人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李雲澤、中國證監會主席吳清,屆時會介紹金融支持經濟高質量發展有關情況,並將回答記者提問。市場當時猜測,記者會將出台救市措施,三大金融監管機構最終宣布了一系列救市方案。彭博報道,相關發布會其實是在舉行前48小時才作出安排。有拒絕透露身份的內地監管機構官員說,上周突然有指令要求他們提供更多訊息,亦有監管機構員工須在發布會前加班工作。報道提到,近期有愈來愈多證據顯示,內地今年無法達到5%左右的經濟增長目標,而且有最少一個沿海大省難以實現增長目標。情況引發內地政府高層最近幾周的憂慮加劇,高級決策官員甚至已舉行了數次非預定的閉門會議,討論內地經濟問題。 離岸人幣升破7算逾一年最勁中企海外派息高峰結束CNY勢強彈:人民銀行日前重拳救股樓,加上美元回軟,人民幣繼續強勢,並以離岸人民幣(CNH)更為搶鏡,昨日一度升穿7算水平,為去年5月以來最高。分析指出,人行救市措施對實體經濟的成效仍需時觀察,而美國已進入減息周期,中美息差勢收窄,加上早前中資公司在海外派息的高峰期完結,在岸人民幣(CNY)短線亦有望造好,甚至可同樣突破7算。人行昨開出中間價報7.0202,較上日報7.051,上調308點子或0.44%,創去年5月22日以來新高。CNY中段一度升穿7.02,高見7.0129,但有交易員指出,中資大行在場內買入美元限制人民幣過快上揚,令升勢稍為收歛,昨在亞洲交易時段收報7.0218,較上日下午4時30分收報7.0385,升167點子或0.24%。CNH早段曾突破7算關口,最強見6.9951,單日升值59點子,之後回到7.02邊緣徘徊。 乘聯會:九月乘用車暫多銷一成:乘聯會統計,內地9月首22日乘用車市零售124.3萬輛,按年及按月均升10%。批發137.3萬輛,按年上揚5%,按月漲31%。當中,新能源車零售66.4萬輛,按年飆47%,按月增7%。批發69.8萬輛,按年漲33%,按月升22%。單計9月第3周,乘用車市場日均零售量為5.9萬輛,按年跌3%,按月升6%。乘聯會表示,由於居民在房地產的投資持續下降,消費能力受影響的問題逐步紓緩,資金流入車市,加上車廠推出高性價比車款,各省9月陸續發布以舊換新政策,降低價格戰觀望情緒,促進新車消費,保障行業「金九銀十」銷量。 內地8月手機出貨量按年升26.7%:中國信通院公布統計數據顯示,8月內地市場手機出貨量2,404.7萬部,按年升26.7%。其中,5G手機佔1,975.4萬部,按年升26.3%,佔同期手機出貨量的82.1%。國產品牌手機出貨量2,217.8萬部,按年增長31.7%,佔同期手機出貨量的92.2%。智能手機出貨量2,109.8萬部,按年增長17.7%,佔同期手機出貨量的87.7%。今年首八個月,內地市場手機出貨量1.95億部,按年升16.6%。其中,5G手機佔1.65億部,按年升23.9%,佔同期手機出貨量的84.5%。國產品牌手機出貨量1.68億部,按年增長21.3%,佔同期手機出貨量的86%。智能手機出貨量1.82億部,按年增長14.1%,佔同期手機出貨量的93.4%。 德勤料香港今年新股集資額達預測上限保全球前四:香港於第三季迎來今年來全球第二大重磅新股美的集團(0300)後,香港新股集資額排名一舉躍至全球第四位。德勤中國華南區主管合夥人歐振興表示,維持對香港新股市場的全年預測,即將有80隻新股,融資600至800億元。他認為,今年餘下時間仍有4至5隻集資規模約5億美元至10億美元的新股來港,香港新股集資額全年仍有機會達到預測上限。德勤數據顯示,香港首三季新股集資額509億元,按年大增107%,新股數目增2%至45隻。該行稱,鑑於市場尚有近100宗上市申請,維持對香港新股市場全年預測。歐振興指出,這視乎市場是否配合,包括美國大選對華政策影響,以及美國聯儲局減息步伐,對香港新股市場看法維持審慎樂觀。 政府傳計劃降低烈酒稅重振夜經濟:行政長官李家超下月16日將發表任內第三份《施政報告》,彭博引述知情人士透露,香港計劃下調烈酒稅,這個亞洲金融中心正在努力重塑其作為夜生活、餐飲和購物首選地的昔日優勢。知情人士稱,預計這將成為李家超下月中旬發表《施政報告》時的一大亮點。香港目前對酒精濃度高於30%的酒類徵收相當於其價值100%的重稅,在全球最高之列。其中一位知情人士表示,政府正在考慮的一種辦法是分層稅制,即對價格較高的烈酒徵收較低的稅。該人士稱,這被視為可促進高消費人群的高檔酒消費,同時抑制