铝日报
行业 铝日报 日期 2024年9月26日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 25日沪铝冲高回落，日线收长上影，主力最高至20315，尾盘仍收于两万之 上，小幅上涨0.75%，指数总持仓减少3124至401906手。临近十一假期，下游备货需求增加，现货基差整体支撑良好，维持收窄，华东贴-50，中原贴-120，华南贴-220。氧化铝日内刷新上市高点至4248，随后冲高回落亦收长上影，终报收于4110，涨幅达1.51%，氧化铝市场短期现货供应紧张和期货仓单需求的存在导致近月价格较强，远期弱预期和强现实矛盾难解，宏观刺激下震荡加剧，偏强对待择机尝试正套。电解铝方面，四川某铝厂计划于近期通电复产，规模大约12.5万吨，属于预期之内，临近国庆长假，备库需求支撑下预计社库保持去化，但需警惕长假后集中到货的短期累库风险。铝供需矛盾尚不突出，宏观因素干扰居多，随着美联储降息和中国央行释放宽松政策信号，铝价迅速推高至两万上方但持续性仍待考证，暂震荡偏强对待，长假将至注意控制风险。 二、行业要闻 【马来西亚齐力铝业发生火灾导致电解铝出现减产】据外媒消息获悉，周一 （9月9日）晚上，马来西亚齐力铝业位于Samalaju工业园的第三阶段冶炼厂发生火灾。这场大火发生在晚上11点后不久，现已被扑灭。该公司表示，该冶炼厂由PressMetal拥有80%股份的PressMetalBintuluSdnBhd所有。该火灾导致企业3期电解铝项目约100台电解槽暂时关停，约影 响年化产能10万吨左右，减产的电解槽修复时间约4个月。据SMM数据显示，PressMetal位于Samalaju的电解铝总建成产能约96万吨，事故前该铝厂处于满负荷运行状态。 近期市场传言，山西某氧化铝厂预计9月份复产第2条氧化铝生产线，涉及产能100万吨。但据SMM调研了解，该厂于7月获得新的赤泥库批复，新的赤泥库建设期预计在6个月以上。受赤泥库问题限制，该厂目前暂无具体复产时间。 【神火股份：公司的云南11万吨铝箔坯料项目预于2025上半年投产】近日，神火股份投资者关系活动记录表显示，公司已在云南建设绿色水电铝材一体化项目，目前正在打造绿色铝箔品牌，云南11万吨铝箔坯料项目建设正常推进中，预计年底完成设备安装，2025年上半年投产 据国家电网公司信息反馈，为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司全年电网投资将首次超过6000亿元，今年比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2024-09-09 2.80 31.70 1.70 23.00 2.10 0.10 7.30 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 71.70 2024-09-05 3.00 32.90 1.80 23.80 2.20 0.10 7.80 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 74.60 2024-09-02 3.00 33.00 1.90 24.50 2.30 0.10 8.70 2.30 0.10 0.10 0.20 0.30 0.10 76.60 2024-08-29 3.10 33.20 1.80 24.30 2.40 0.10 9.40 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 77.30 2024-08-26 3.00 33.30 1.60 23.80 2.40 0.10 9.10 2.60 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 76.60 2024-08-22 2.80 33.60 1.60 23.30 2.50 0.10 8.40 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 75.40 2024-08-19 3.30 33.20 1.60 22.80 2.60 0.10 8.80 2.60 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 75.80 2024-08-15 3.00 33.70 1.70 23.40 2.70 0.10 9.10 2.50 0.10 0.10 0.20 0.30 0.20 77.10 2024-08-12 3.20 33.40 1.70 24.00 3.00 0.10 9.70 2.50 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 78.40 2024-08-08 3.30 33.10 1.70 23.30 2.90 0.10 10.00 2.50 0.10 0.10 0.10 0.30 0.30 77.80 2024-08-05 3.70 32.90 1.50 23.30 2.90 0.10 10.70 2.50 0.10 0.10 0.20 0.40 0.20 78.60 2024-08-01 3.60 31.50 1.50 24.00 2.90 0.10 10.50 2.40 0.10 0.10 0.20 0.40 0.30 77.60 2024-07-29 3.60 31.20 1.50 23.10 2.90 0.10 10.30 2.10 0.10 0.10 0.20 0.40 0.30 75.90 2024-07-01 3.10 25.30 1.50 27.50 2.70 0.00 9.90 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.90 2024-06-27 2.70 24.80 1.50 27.50 3.00 0.00 9.40 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.20 71.90 2024-06-24 2.90 25.30 1.40 26.80 2.70 0.00 9.80 2.10 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 71.90 2024-06-20 2.70 24.40 1.30 26.30 2.80 0.00 9.90 2.40 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 70.70 2024-06-17 2.80 24.90 1.40 27.40 2.80 0.00 10.10 2.20 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.50 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
