2024年上半年中国汽车行业并购活动回顾及未来展望报告：应势而动，汽车行业并购整装待发

近期行业政策概览

电动化、智能化、网联化势头强劲，推动汽车产业前进。电动化方面，广东省明确智能网联汽车发展措施，河南省和云南省规划动力电池产业规模。网联化方面，20个城市启动“车路云一体化”试点，上海市提出芯片规模化应用。智能化方面，上海市目标L2-L4级自动驾驶汽车占比及商业化应用。

2024年上半年中国汽车行业宏观趋势

中国汽车销量整体稳定，2024年上半年新能源汽车销量占比达历史最高。技术升级、产业链完善推动行业稳中向好。上半年出口乘用车近233.9万辆，新能源乘用车出口98万辆，同比上升。主要出口市场为欧洲、南美洲和俄罗斯。

总体趋势概览

2024年上半年并购交易规模及平均交易额同比下降，零部件领域下降显著，整车制造略有降温，汽车后市场维稳。汽车零部件领域并购数量204宗，金额382.05亿元；整车制造领域27宗，金额206.44亿元。

2024年上半年汽车行业IPO情况

交易量级以中型及大型为主，平均交易额较去年同期下降近60%。B轮及以前轮次交易占比42%，投资者更倾向成熟稳定企业。战略投资或收购交易规模占比近32%。境内投资者主导交易，占比近94%，海外并购活动冷清。

细分赛道趋势及热点

汽车零部件

交易数量波动起伏，交易金额下降显著。热点包括：

• 电动化部件：受成本增加及产能过剩影响，交易金额和数量同比下降74%和23%，但新材料研发和创新电池技术前景广阔。
• 智能化部件：交易金额及数量显著提升，占零部件赛道近50%，智能驾驶技术加快产业化步伐。
• 传统汽车部件：并购数量小幅上涨，面临市场需求转变，通过技术创新实现“弯道超车”。

整车制造

交易规模同比小幅回落，商用车逆势而上。热点包括：

• 车路云一体化：自动驾驶技术快速发展，AI大模型应用提高泛化能力和安全性，促进相关领域并购。
• 出海：企业通过海外建厂和并购实现当地化生产，乘用车出口向高质量转变。

汽车后市场

服务创新升级，引入个性化服务、零售平台等。热点包括：

• 充电基础设施：政府推动高质量充电体系建设，超级充电桩发展迅速。
• 汽车维保美容：需求转型，多元化服务成为增长点，市场专业化和多元化趋势明显。
• 汽车交易服务：交易规模减少，但政策推动以旧换新，销售平台有望迸发新生机。