周度行情前瞻暨重点个股推荐20240923

周度行情前瞻暨重点个股推荐20240923_原文 2024年09月24日07：01 发言人00：00 大家好，欢迎参加动物医药收集看世界18期周度行情前瞻季重点个股推荐电话会议。目前所有弹簧车正处于静音状态，下面开始播报免责声明。声明，播报完毕后，主讲人可直接开始发言，谢谢。 周度行情前瞻暨重点个股推荐20240923_原文 2024年09月24日07：01 发言人00：00 大家好，欢迎参加动物医药收集看世界18期周度行情前瞻季重点个股推荐电话会议。目前所有弹簧车正处于静音状态，下面开始播报免责声明。声明，播报完毕后，主讲人可直接开始发言，谢谢。 发言人00：17 东吴证券研究所提醒您，本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户、第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议。未经合法授权严禁录音转发及相关解读，涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究法律责任的权利。感谢您给予的理解和配合，谢谢。 发言人01：01 好的，非常感谢各位同仁在持续参加动物医药团队组织的每周的周末行情的复盘和重点个股推荐的第18期。我是东吴证券的联席所长兼医药首席分析师朱国广。今天和我主联合主持的还有我们的器械分析师美琪。那样今天的话我正在延续过去的这些思路，现在目前重点讲两个方面内容。这两个方面内容一个方面是复盘的一个情况，另外一块下周我们比较看好的方向，以及我们重点的重点个股推荐，这一块是有两方面内容。后面的话我们会请我们的器械分析师美琪来跟大家重点分享一下医疗器械的出海相关的这样一个机会，跟大家来做一个梳理。 发言人02：02 好，我先说第一方面的内容。我们知道是中秋节后，本周的话三个交易日，这一块的话医药指数是下跌了是负的0.8%这一个水平。从年初以来，指数已经是下跌了26.4%，总体上来说，相对于沪深300下跌也还是比较明显。本周的话现在目前也从沪深的角度来说，也是相对来说是跑输这个沪深三百的这样一个情况，跑出了2.1%个百分点。同时的话现在年初至今是跑出了11%，现在目前的这一个这个水平。另外一块的话，现在目前我们看到从本周三个交易日里面，现在涨幅，现在虽然医药指数出现了一个负的0.8%的一个下跌，但本周的话是医药商业上涨了1.8%，医疗服务上涨了1.2%，中药呢，是上涨了0.8%。 发言人03：06 这三个子行业，涨幅呢，相对来说，虽然在这相对来说，逆势出现一定程度的上涨。出现一定上涨的原因，我们认为医药商业，可能也是前期的跌幅，相对来说是比较大的。医疗服务的话，医药商业是填是前面的跌的幅度比较大。医疗服务总体上来说，虽然基本面现在目前的话没有特别大的改变，但我们认为尤其前期的筹码结构的初期，所以说我们认为这个医疗服务是走强的，相对来说是本周走强的主要原因。 发言人03：46 中药也不例外，中药的话是前两周中药的安徽的中药集采以后，现在目前的中药出现了一个比较大幅度的调整。但是这个从近三个交易日出现了一止跌的迹象，所以说出现了一个相对的走强。同时我们可以看到像化药本周是下跌了1.9%，医疗器械下降了1.6%，生物制品基本上持平的这一个状态。所以说这三个化药里面，其中包括处方的处方药的仿制药和处方药的创新药。现在目前这一块的话，可能受到周四的这一个传闻的影响，所以说出现了一定程度的这样一个下跌。化药这一块可以说是从这个中包以后，整体上表现的还是相对来说比较强。超额收益也是比较明显，正好利用了这个传闻，出现了一定程度的补跌，这个是相对还是比较明显的。 发言人04：48 另外一块我们可以看到从本周来看，涨幅前三的个股分别是向双成药业涨幅32%，海创药业涨上涨20%，老百姓上涨了15%。这一块现在目前还是这三个上涨比较明显的。另外一块的话就是跌幅居前的个股像海南海药下跌了27%，盈科医疗下跌了21%，阿尔法内健下跌了18%，尤其是英科医疗可能受到美关税的这样一个影响，所以说出现了一定程度的下跌。澳华内镜，我们认为，很可能跟这个，业绩的波动，可能是有一定的关系，所以说出现了这样一个情况，从本周来看，医药板块不管是大小市值，其实出现了一个明显的一个普跌现象。现在尤其是这一块，受到传闻的影响，现在目前这个处方药的院内的处方药，跌幅也是相对比较明显。现在这是A股的医药板块的表现情况。 发言人05：59 第二个方面就是港股的医药板块表现。港股的话是本周本周的话是四个交易日上涨了4.4%，从年收益率以来是下跌了25%这个水平，相对于恒生虽然港股的医药板块的表现相对于A股强了非常多，但是相对于恒生科技，仍然是跑出了负的百分之，跑出了百二个两个百分点。这个是相对也还是比较明显的。同时的话我们也看到，从子行业上来看，医药商业上涨了7%，药服务上涨了6.9%，化药上涨了3.5%。所以说从这个医药商业和医疗服务，现在 目前基本上和港股和A股的医药的表现情况基本上是比较匹配的，涨幅都是前二的。 发言人06：59 这个板块在化药在港股里面，现在化药的涨幅相对来说更加明显。这一块的涨幅明显，就是我们认为一方面现在创新药现在目前花在这个领域，所以说畅销我们认为可能是相对来说比较强。同时的话也可以看到像周四的晚上，石药集团这个公告要回购50亿的一个一个一个大的一个体量，也推动了现在目前化药这个板块，现在目前出现了一个明显的上涨，这是上涨幅度相对来说比较大的。同时的话，我们也看那个上涨幅度相对比较小的，像生物制品，上涨了2.5%，医疗器械上涨了2.9%，中药上涨了1.1%，这三个领域相对来说上涨相对来说比较小的。 发言人07：50 这个现在目前是这样，从本周来看，个股上涨幅居前的像雅生医药上涨了16%，药明康德上涨了10%15，药明生物上涨了13%。这一块现在也是相对来说上涨幅度比较大的，其中亚盛医药，现在目前这个是典型的创销标的。这一块现在目前的上涨幅度比较大，也是很有幸的是亚圣医药也是近年来可以说是我们动物药团的一家港股重点推荐的标签股之一。今天后面的重点个股推荐也会我也会花一定时间，现在目前跟各位投资人重点汇报一下亚盛医药的一个整体的情况。 发言人08：37 同时药明康德和药明生物，现在目前我们认为很可能是啊美国的生物安全法，现在目前可能就是暂时没有通过，可能受到这样一个信息的影响。所以说这一块，现在目前药明系的C叉O出现了一个明显程度的一个反弹。同时的话从港股上来看，现在目前医药板块整体上表现下跌的分别是荣昌生物下跌了16%，德奇医药下跌了7%，新泰医疗下跌了6%。这一块现在目前尤其是荣昌生物，是本周的下跌幅度相对来说还是比较大的。这一块现在目前现在是这样一个情况。 发言人09：20 从港股上来看，我们认为整体上表现相对来说还是比较强的，远远强于A股的一个一个表现，尤其是创新这个板块，我们认为他强的原因，现在目前有主要有两个方面原因，这个是在前两周，也是重点，我 就提醒过。第一个的话，现在目前港股的创新对美国降息的影响，现在相对来说，A股可能会更加敏感。更加敏感这一块的话，一方面会影响到现在目前境外资金对港股的流入，同时的话降息以后，也有助于一级市场的现在目前的投融资的数据的转好啊，这是一方面。第二方面，现在目前就是我们认为港股的医药的筹码的情况，相对于A股，我们认为也会更好一些。所以说这两个大因素推动了医药板块，就是港股的医药板块相对于A股是明显的走强。 发言人10：16 好，这是关于这个复盘的情况，关于下周的情况。下周我们认为其实随着医保的集采的扩面，现在目前有对尤其是针对中药独家产品，以及是中药非非医保里面的相关产品的集采。现在目前对市场的情绪产生了一定的影响。所以在这种背景下，我们东吴医药团队认为这个战略性的出海，不管是创新还是医疗器械都是非常的重要。所以说我们认为能够获取赚得美金的能力，我们认为这才是公司的最核心的竞争力，也就是一方面就是我们认为战略性出海能够回避政策。 发言人10：56 另外一块的话，就是从从海外市场这一块也的确是一个更加非常大的一块市场。所以说这个也是一个非常大的蛋糕。这一块创效这一块已经做的相对来说是非常不错的。但国产的创器械我们认为也做的也还是可圈可点。所以在后面的话我们我同事也会重点会针对器械的出海。现在目前跟各位投资者做一个分享。 发言人11：28 接下来的话我会花点时间给各位投资人重点说一下这个亚盛医药的，现在目前整体上的一个表现情况。雅圣关于结论这个事情，我们日本的时候，首先亚圣医药它是一个现在是在110亿港币，我们认为就是国内和国外的权益加在一块，我们认为雅生一样，至少可以看到200到250亿的这一个港币的这一个大公司。也是，港股18A里面为数不多的，现在目前能够走出来的一家公司。 发言人12：04 现在目前对于雅正来说，现在目前我们看到这个市场，重点，其实按照就按照规划，就算是重点测算它两款产品。第一款产品的话就是这个奥利巴替尼，就是大家比较熟悉的，针对这个CML的，现在目前的这个BCRABL这个靶点的药。这个靶点其实现在目前大家耳熟能详的，现在目前的话就是这个。这个药现在目前可以说大家相对来说还是比较的熟悉。原研厂家可能更加熟悉，但这个雅正的，现在目前他的产品，现在这个产品获批以后，也进了医保。现在目前总体上来说，销售额，现在目前每年还是足在逐渐的在爬坡，今年的上半年的销售了1.13个亿人民币。这个产品现在目前国内的话，我们认为峰值的话，应该是在10亿人民币左右，10亿人民币左右。所以说这个产品是这样。 发言人13：09 另外一款产品品的话，就是这个2575B312这个八点。这个八点的话，公司已经走在是全球第二的这样一个水平。所以说这个产品现在目前公司在今年的四季度，也会积极的申报这个产品。我们认为在国内的话，至少是一个20 亿人民币的一个品种。所以这两款产品加在一块，应该是一个30亿的一个一个销售峰值。按30亿的销售峰值的话，现在目前的话，我们认为如果说给个30倍的话，现在我们认为也是可以看到那相对来说，这个80亿以上的这样一个市值的。 发言人13：47 另外一块的话，就是他的海外的权益。海外的权益我们认为，因为这个海外的一个奥利巴提，你这个bsaIDL的话，现在目前这个产海外权益，已经销售给现在目前的武田制药。武田制药是绝对还是相对来说还是个非常强的一家公司，非常强的一家公司。他这个武田，其实也有这个靶点的药，这个靶点的药由于毒性相对来说比较大，从全球销售额上来说，应该卖了2亿美金左右。后面的话就一个基本上也就是随着专利期过期也就相对来说目前的话认为这个雅盛的这个靶点的药的潜力是非常大的。所以说在首付款加上里程碑，现在高达13亿美金买了这个品种。同时还有现在目前15%的销售分成，所以这个也还是相对来说还是非常还是非常高的。 发言人14：49 这是同时的话我们可以看到这个武田现在目前也持有现在目前亚盛医药购买养生药，5.2个亿的人民币的股权。买购买以后，占了公司的就是7.5%左右的这个股份，成为这个五天制药，成为养生制药的第二大股东。这也充分说明五田制药对这个雅生制药的现在目前奥利巴替尼的一个充分的认可。 发言人15：20 同时的话，现在目前我们也可以看到，现在目前的公司第二款产品就是2575BCLtwo，是全球第二款药。这个药刚才说了，现在目前国内能够很快上市，现在目前在海外公司也在积极的推荐推临床。现在目前针对现在目前二线，现在目前针对CLL和这个SLL的这样一个现在目前的一个一个上市的一个注册性临床。这一块的话，现在目前我们认为这个海外市场也还是相对来说还是非常大的一块市场。这一块的话现在目前我们认为也存在着一个个BD的这样一个预期，所以说我们认为这个产品在如果有大公司来去销售的话，我们认为全球销售额达高达20亿美金的概率还是相对来说非常大。所以说我们认为在这样一个背景下，就是海外的市场，我们认为两个品种，加上首付款，加里程碑，我们认为都已经相对来说非常多了。同时销售峰值，我们认为很可能是在30亿美金的两个产品销售峰值，30亿美金的大产品。所以