医药周度行情前瞻暨重点个股推荐20240917

医药周度行情前瞻暨重点个股推荐20240917_原文 2024年09月18日20：14 发言人00：00 我叫分析师郑川川博士。在这次内容开始之前，还是因为今天是一个非常特殊的中秋佳节，在这里祝贺祝愿大家中秋佳节团圆，阖家幸福。好，接下来我会重点跟大家来去分享，我们现在两个方面的内容。 医药周度行情前瞻暨重点个股推荐20240917_原文 2024年09月18日20：14 发言人00：00 我叫分析师郑川川博士。在这次内容开始之前，还是因为今天是一个非常特殊的中秋佳节，在这里祝贺祝愿大家中秋佳节团圆，阖家幸福。好，接下来我会重点跟大家来去分享，我们现在两个方面的内容。第一个方面内容就是本周的复盘情况。第二个方面内容我们会把我们这个假期期间，我们同事现在目前是非常辛苦的，撰写出现在目前150页的创新药的这个重磅的深度报告的，现在精要，现在目前向各位投资人重点做一个分享。 发言人00：47 好，接下来先第一个方面内容，就是这个复盘的情况。我们知道是医药板块是A股的，现在目前医药板块本周应该严格意义上说，应该是在上周。上周的话，现在医药指数随着一随着市场的下跌也出现了明显的下跌，医药指数下跌了2.5%，相对于虽然相对于沪深300，基本上是持平的。相对于沪深300，它的超它的这个跑输是在0.3%。 发言人01：18 所以这个现在目前相对来说，还是一比较，基本上和沪深300的同跌的这样一个状态。另外我们也看到，从年初以来医药板块的跌幅已经是啊高达25.8%。这个的话相对于沪深三百相对来说是显著的跑输。当然了沪深三百也没有太多的可以参考的意义。 发言人01：44 另外一块的话，现在本周现在目前医疗服务是上涨了1%，化药是下跌0.4%，医疗器械是下降了下跌了1.9%。可以说这三个子行业跌幅相对来说还是偏小的，尤其是医疗服务，现在目前由于筹码结构相对比较好啊，整体上来说，本周虽然医药板块下跌，但本周医疗服务还出现了危涨的这样一个状态。同时我们也会看到像医药商业，本周调整相对来说幅度还是比较大，是高达6.5%。 发言人02：22 中药调整了是在5.5%，生物制品调整了2.8%。可以说是医药商业和中药这一块的调整幅度相对是比较大的，尤其是中药，中药调整5.5基本上是延续的上周的这个OTC类的产品的集采，现在目前受这个影响，相对来说还是比较大。中药出现了一定程度的这样一个明显的下跌。 发言人02：49 另外一块的话就是医药商业，医药商业的话调整幅度也相对来说比较大，尤其是中报以后，调整幅度相对来说比较大大的原因，我们认为很可能跟他的进度款，现在目前有一定的关系。所以说就是在这种情况下，整个医药商业其实在二季在这个二季度，现在目前我们会看到基本上是负的2%左右的增长。这一块现在目前也是中报以后，调整幅度相对来说也是比较明显。 发言人03：19 从这个中药集采以后，现在目前我们可以看到一个非常有意思的现象，中药调整的幅度相对来说比较大。但同时我们可以看到，你比如说像化药，像创新药，涨幅相对来说还是比较明显。尤其是现在目前创新龙头，像恒瑞医药和百济神州，现在目前可以说是在中报以后，涨幅相对来说还是非常的显著。这个是关于这个子行业的表现这一块。另外一块的话，现在目前就是这个涨跌幅的就是这个个股。上周的话是在涨幅相对来说比较大的，像杨浦医疗上涨了63%，海南海药上涨了61%，双城药业上涨了33%。 发言人04：02 这三只个股基本上都是以小盘为主，以无机构为主，出现了一个显著的上涨。同时跌幅相对来说比较明显的是三大药房，你比如说像这个数亿平民下跌了29%点，老百姓下跌了27%，人民同泰下跌了百分之十二十。这个的话也是过去上周基本上药店得到了游资的重游资的追捧。所以说在没有基本面的支撑下，现在目前的股价出现了一个多个一字板的一个上涨。所以在这种背景下，这个市场冷却以后，现在目前还是出现了明显的这样一个回撤。 发言人04：47 这是从本周的医药板块上的表现来看，在本周医药板块不管是大小市值，基本上出现了一个普跌现象。但我们仍然可以看到院内的处方药变标的跌幅相对来说是偏小的。同时我们也看到就是非机构的少数的个股，相对来说是比较活跃的。这个是A股的现在目前医药板块的表现情况。 发言人05：10 另外一块我们可以看一下港股，港股的话是本周是港股是上涨了1.2%。港股的话医药板块是上周上涨了1.2，可以 说是A股的话是下跌了2.5%，这形成了鲜明的对比。所以说这个的话现在目前港股医药股相对来说比较强。 发言人05：33 这个的话相对来说是在近两三周，表现的相对来说是比较明显的。我们我们可以看到即使它相对于医药板块，相对于恒生科技，也跑赢了0.7%个百分点。这一块的话现在目前是这样一个情况，同时的话我们可以看到像本周的这个生物制品，港股的生物制品上涨了6.2%，医疗器械上涨了1.2%，医疗服务上涨了1.2%。 发言人06：02 按总体上来说，在生物制品现在目前，尤其是像这个生物制品里面，重点包括的生物药，这一块的上涨幅度，相对来说是非常显著，这一块是远远的跑赢了现在目前市场的表现情况。另外一块我们可以看到，像医药商业下跌了2.1%，中药下跌了1.6%，这个化药是微涨0.1%这个状态。通过这个方面，我们可以看到，是医药商业这一块，无论是港股还是A股，是跌幅相对来说，在上一周都是表现的相对来说比较比较差的，现在目前是这样。另外一块的话，现在目前从个股上来看，个股上来看，现在目前的这个。涨幅居前的本上周涨幅居前的分别是向康华生物上涨了27%，核生物上涨了16%，科技药业上涨了16%。 发言人07：04 这一块是上涨的，相对来说还是比较明显，尤其是上周抗方生物上涨的幅度是更加的显著。这一块尤其是这个抗方生物受到了在这个世界世界肺癌大会上，就是当WCLCLC的这样一个会上，现在目前展示了现在目前这个双抗的，现在目前的UE的那一个数据，尤其是现在目前他是他的药品也跟这个药王这个嗯K药的头对头的研究做出了PFFS，做出了显著的优效。所以在在这样一个背景下，现在目前抗化生物出现了一个显著的上涨。这一块现在目前已经说明了，同时也说明这个市场现在目前对创新领域的头对头头对头的研究真正的做到了，这种backinclass的这种这种新药，现在目前的市场还是高度追捧。这块相对来说，这个现象，相对来说，还是非常的明显和显著。 发言人08：08 同时我们也看到在港股里面，现在跌幅居前的分别是向梅斯健康下跌了43%，像美中嘉合下跌了38%，像君像君胜太一样下跌了28%。这一块现在目前的下跌相对来说是比较明显。通过上周的港股的和A股的医药板块的表现情况来看，首先这一块现在目前港股这个医药板块的表现相对来说更加强势更加强势。这一块的强势的原因，我们认为可能有两个方面的原因。第一个方面的原因，我们认为随着美联储降息的预期的这一个强化，所以说现在目前海外的资金很可能优先流到现在目前港股。第二个方面原因就是港股现在目前在在这个调整的过程中，相对来说也会比较充分，得到了充分的这样一个换手和调整。所以说相对于A股的医药板块，我们认为可以说市场化情况可能会更加充分。所以说在这两个因素的背景下我们认为港股相对来说整体的表现相对来说比较强。 发言人09：28 下关于这个本周现在目前看好的方向，看好的方向，现在目前我们认为仍然聚焦创新，现在目前尤其是港股的创新。而港股这一块，现在目前我们认为其实我们一直的观点叫医药板块。我们认为尤其是医药板块里面刚需的这些处方药，我们认为在三四季度表现的相对来说比较好在创新药里面，尤其是已经得到商业化验证的创新药，现在目前我们认为表现可能会按涨幅会更加明显，会更加明显。这一块的话，现在目前的港股有可能会更强强的两个原因在上面，我已经现在目前做了一个，做了一个分析。另外一块的话，现在目前我们知道创销大会，现在目前在创销受到2024年的这个WCLC的和这个和这个一mode这两个，现在目前重磅会一的这样一个催化。我们看到国内的现在目前一些上市公司，你比如说像康方、信达，像恒瑞、汉森等等，这些公司现在目前在W在这两个重磅的会议上，现在目前都有比较重要的数据。现在目前在这会议上进行展示。同时从这个方面我们可以说明，现在目前中国的国产创新药，现在目前在世界舞台上的声音渲染的越来越强。 发言人10：59 好，这个的话现在目前我是跟各位分享的第一部分内容。接下来的话现在目前我花点时间跟各位投资者来重点分享第二个方面的内容。这个叫我们创新的深度报告。这一块是高达150页的这样一个深度报告，这个我们利用了现在目前前期以及现在目前这个中秋佳节的假期的，我们也要团队的现在目前无休的这样一个工作，现在目前赶出来说现在目前的这样一个成果。 发言人11：34 这个成果的话现在目前我们的标题叫国产创销，我们认为颇具全球竞争力。我们认为这个标题想表达两个意思。第一现在目前我们认为国产创销现在目前在世界舞台的声音，这相对来说越来越强。所以说从国产创业角度来说，随着全是它的这个竞争力，全球竞争力的还是变强。第二个方面叫做出海，我们认为为战略性的方向。对于创新药国产创新来说，我们认为出海是一个非常重要的一个方向，一个非常重要的方向。这个的话现在目前我们认为对于创销来说我们认为是再强调都不为过的。 发言人12：18 接下来的话，现在我会花点时间跟各位投资人现在会分享现在目前主要的观点，跟投资人做一个分享。第一方面第一我们第一方面来讲，最想去说明就是国产创销现在目前实力现在相对来说还是比较强。同时的话我们也看到这个国产创销现在进入到逐渐进入到一个收获期。 发言人12：43 为什么说现在目前我们国产创销相对来说比较强呢？一方面我们认为是在2017年以后，我们国产创新药在国际多中心临床试验中的参与度，可以说得到了稳步的提升。我们知道在2020年，我们是有207个项目开展了国际多中心。在二三年的时候是有286个项目。所以说这一块的话，现在目前近几年国际多中 心的这些创新，现在目前是得到了一个比较稳定的一个增长。同时没看到现在目前在这些新药里面像高技术，而且我们认为像firstclass这些高技术壁垒的这些药，现在目前在临床的数量的增长，也是相对来说比较明显，比如说像ADC，临床数据，现在目前临床数据的占比，ABC的临床数据的占比，从18年到20年的1.8%，已经提升到21年到23年的4.9%。 发言人13：47 所以说，就是从这个临床数ADC的临床数量，现在目前也是得到明显的提升。另外一块的话，现在目前，我们可也可以看到，现在目前在国产创新药，这是国内上市的，在国内上市的国产的创销的比例从2017年的20%，提升到2023年的51%。也就是说从国内来看，现在目前我们国产创新药多个数据证明，现在目前我们的这个实力还在增强。另外一块的话，现在目前我们可以看到，从国际上来看，我们中国截止到我今年的上半年，我们国产的创新药有7款，在FDN的得到了获批。其中像百济神州的泽布替尼和传奇生物的BCMA，这两个药现在目前在2023年获批后，在2023年分别销售额是在13亿美金和5亿美金。所以说这个药这两个药，现在目前七个药里面的这两个典型的药，现在目前已经得到了比较取得了丰硕的成果。 发言人14：56 同时的话我们也看从国际化角度来说，从BD方面，可以说也是成果相对来说比较显著的。尤其是国产的创意在lineout这一块，现在目前也是比较显著的。大家知道像22年的，你比如说科伦博泰与莫沙东的，当时的有7款的ATC药，现在目前达到了一个合作，合作金额现在高达118亿美金。同时的话百利天恒的这个ADC双抗，现在目前和BM2是合作。这一块的话这个首付款达到了8亿美金，这个总金额的里程碑加首付款达到了5814亿美金。所以说这些都充分的证明我们国产创新，现在目前建具有一定的竞争力，同时也逐渐进入了收获期。这是想表达第一个观点。 发言人15：46 第二个观点就是我们认为创新药既然想做创新，现在目前一定要有能力去到海外尤其是去美国来去研究赚取美金的能力。我们认为这个