晨会纪要
晨会纪要 2024第（174）期发布日期：2024-09-23 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/9/23 08:00 2024/9/2015:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 42063.36 42025.19 38.170 0. 091 纳斯达克指数 17948.32 18013.98 -65.660 -0.364 标普500 5702.55 5713.64 -11.090 -0. 194 恒生指数 18258.57 18013.16 245.410 1. 362 SHIBOR隔夜 1.93 1.88 0.053 2. 821 美元指数 100.74 100.73 0.008 0. 008 美元兑人民币(CFETS) 7.05 0.00 7.048 #DIV/0! 外盘 主力合约 2024/9/22 2024/9/19 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2647.10 2,611.70 35.40 1. 355 COMEX白银 31.50 31.11 0.390 1. 254 LME铜 9486.00 9,539.00 -53.0 -0. 556 LME铝 2486.00 2,540.00 -54.0 -2. 126 LME锌 2867.00 2,939.50 -72.50 -2. 466 LME铅 2042.00 2,082.50 -40.50 -1. 945 LME锡 32150.00 32,000.00 150.0 0. 469 LME镍 16470.00 16,335.00 135.0 0. 826 ICE11号糖 22.72 22.13 0.590 2. 666 ICE2号棉花 73.56 73.07 0.490 0. 671 CBOT大豆 1013.50 1,013.25 0.250 0. 025 CBOT豆粕 320.20 321.60 -1.40 -0. 435 CBOT豆油 41.35 40.90 0.450 1. 10 CBOT玉米 401.50 405.75 -4.250 -1. 047 NYMEX原油 71.25 71.12 0.130 0. 183 ICE布油 73.93 74.03 -0.10 -0. 135 金属 主力合约 2024/9/23 08:00 2024/9/2015:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 592.58 590.62 1.960 0.332 白银 7476.00 7548.00 -72.0 -0.954 铜 75480.00 75840.00 -360.0 -0.475 锌 23845.00 24170.00 -325.0 -1.345 铝 19845.00 20070.00 -225.0 -1.121 锡 258660.00 261870.00 -3210.0 -1.226 铅 16340.00 16595.00 -255.0 -1.537 镍 124970.00 125350.00 -380.0 -0.303 铁矿石 666.00 680.00 -14.0 -2.059 氧化铝 4,018.00 4,063.00 -45.0 -1.108 螺纹钢 3109.00 3165.00 -56.0 -1.769 不锈钢 13180.00 13365.00 -185.0 -1.384 热轧卷板 3174.00 3228.00 -54.0 -1.673 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/9/23 08:00 1262.00 1848.50 17335.00 13440.00 7857.00 7240.00 4798.00 3096.00 2349.00 4368.00 8540.00 1030.00 521.30 2916.00 1332.00 5758.00 2,252.00 6,816.00 4580.00 2024/9/23 08:00 4131.00 3568.00 3026.00 2476.00 7846.00 9065.00 8156.00 5832.00 2126.00 2553.00 13985.00 19620.00 2024/9/20 15:00 1274.00 1882.50 17875.00 13915.00 7941.00 7303.00 4866.00 3115.00 2382.00 4396.00 8628.00 1038.00 523.10 2921.00 1341.00 5800.00 2,286.00 6,918.00 4640.00 2024/9/20 15:00 4154.00 3645.00 3065.00 2528.00 7902.00 9157.00 8180.00 5843.00 2164.00 2580.00 14075.00 19720.00 涨跌 -12.0 -34.0 -540.0 -475.0 -84.0 -63.0 -68.0 -19.0 -33.0 -28.0 -88.0 -8.0 -1.80 -5.0 -9.0 -42.0 -34.0 -102.0 -60.0 涨跌 -23.0 -77.0 -39.0 -52.0 -56.0 -92.0 -24.0 -11.0 -38.0 -27.0 -90.0 -100.0 涨跌幅/% -0.942 -1.806 -3.021 -3.414 -1.058 -0.863 -1.397 -0.610 -1.385 -0.637 -1.020 -0.771 -0.344 -0.171 -0.671 -0.724 -1.487 -1.474 -1.293 涨跌幅/% -0.554 -2.112 -1.272 -2.057 -0.709 -1.005 -0.293 -0.188 -1.756 -1.047 -0.639 -0.507 宏观要闻 1、据国家发改委，超长期特别国债支持大规模设备更新的两批共1500亿元资金已全部安排到 项目，将进一步支持工业、交通运输、物流等10余个领域的设备更新和回收循环利用，预计更 新设备超过200万台（套），将进一步为相关领域设备投资注入新的活力。 2、北京海关负责人近日在服贸会“北京日”暨京津冀协同招商推介大会上透露，北京亦庄综合保税区正式获国务院批复同意设立。今年以来，我国综合保税区持续扩容，截至目前已超过160个，成为我国稳外贸、引外资、促增长的“桥头堡”。 3、近期，随着超长期特别国债资金陆续到位，多地消费品以旧换新政策继续加码，消费动能有望在更大范围内被激活。专家表示，以旧换新政策措施不断加力，效果将逐步显现，下阶段应抓好政策落地，进一步增强居民消费意愿，助力经济持续回升向好。 4、无锡市政府召开全市房地产市场稳投资促消费工作推进会指出，要抓紧出台新一轮房地产相关优化政策并做好宣传解读，持续扩大房票安置范围和对象，用足用好商品房“以旧换新”等新政。从存量收购、实物安置、共有产权等方面着手尝试，落实收购存量商品房用作保障性住房。积极探索现房销售试点，引导房企参与城市更新、存量资产改造、社区运营。 5、新一轮汽车以旧换新政策激发市场新活力。商务部数据显示，截至22日12时，汽车以旧换 新信息平台累计登记注册用户数超164万个，收到汽车报废更新补贴申请超110万份。9月1日 到15日，全国乘用车零售82.8万辆，同比增长18%；其中，新能源乘用车零售44.5万辆，同比增长63%。 6、国务院发展研究中心原副主任刘世锦在论坛上建议，要推出一揽子刺激加改革的经济振兴方案，带动经济回归扩张性增长轨道。以发行超长期特别国债为主筹措资金，在一到两年时间内，形成不低于10万亿元的经济刺激规模。 7、银行理财市场规模突破30万亿元。截至8月末，银行理财市场存续规模约为30.06万亿元，环比增长0.37%，日均存续规模达30.28万亿元，环比增长1.33%。这是资管新规后，银行理财规模再度站上30万亿元大关。 8、上海市市长龚正表示，上海创新资源丰富，完全有条件、有能力成为全球创新网络的重要枢纽。上海将重点推进三方面工作：一是加快建设世界级重大科技基础设施集群；二是推动建设高水平国际科技合作基地；三是持续办好促进合作交流的品牌活动。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场继续偏弱运行，需求较弱。周末，开封益海嘉里国产米合同价格降50至7700，SN油料降100至8000。即将开放尼日利亚进口将会增加国内花生供应预期，加上国内生产并无大碍，供应充足，受宏观氛围偏弱影响，短期继续建议按偏弱震荡看待为主。 油脂 9月19日，豆油成交17500吨，棕榈油成交5500吨，总成交与上一次减少3500 吨，减幅13.21%。信息方面，ITS：马来西亚9月1-20日棕榈油出口量为953,986吨，较上月同期出口的866,641吨增加10.08%。巴西农户已经种植的2024/25年度大豆面积占计划种植面积的0.5%，低于上年同期的1.6%和五年均值的1.5%。巴西南部周末将迎来更多阵雨，然中部地区仍过于干燥。宏观氛围偏弱，油脂市场缺乏上涨驱动，建议短期震荡偏弱为主。 白糖 上周原糖强势上涨17%，收于22.72美分。由于干燥天气，新加坡商品贸易商丰益国际(Wilmar)将对巴西中南部糖产量的预估从4200万吨调隆至3880-4080万。9月份巴西产区天气干燥，市场聚焦甘蔗的产量不及预期，以及四季度可能持续的干燥天气对下年度甘蔗生长不利。短期原糖价格偏强。国内方面，20日广西现货价格涨70至6240附近。内蒙古已有2家糖厂开机连续降雨或影响糖分。8月份进口糖77万吨，同比增40万吨。8月份进口糖浆和预混粉合计27.12万吨，同比增加8.62万吨.外盘大涨+甘蔗遭遇台风+甜菜降雨偏多，国内外糖价对之前乐观的产量预期有所调整。策略上，短期单边郑糖在外盘带动下偏强看待，倾向于短多5月合约。11-1合约反套。 棉花 上周美棉反弹5.34%。9月usda报告下调美国和全球棉花产量和期末库存，全球消费也有所下调。印度种植面积下降，巴西棉上市进度加快且出口旺盛增加市场供给。受降息预期以及天气支撑，短期美棉预计偏强震荡。国内方面，新年度棉花产量增产格局，新棉收购时间较预期推迟，但是收购情绪仍偏谨慎，开秤价预计大幅低于去年，套保压力巨大。下游需求旺季成色不足，后期需求信心不足。宏观上美联储降息，短期郑棉预计区间偏强震荡思路。 生猪 本周全国生猪出栏均价在19.30元/公斤,较上周跌0.52元/公斤。供应端，中秋节前价格下跌，养殖户惜售压栏情绪降低，中秋生猪供给量短期快速提升，进一步压低出栏价格。中长期走势来看，当前猪周期总体供给格局仍然在2023年底疫病影响以及母猪补栏整体较慢的双重叠加影响下，预计2024年三季度后期整体供给端依然存在一定缺口，生猪价格中长期走强的主基调未变。未来更多的关注需求端边际改善下生猪价格的回升。预计生猪2411合约将逐步抬升震荡区间，小仓位做多。 鸡蛋 上周，鸡蛋现货整体稳定，周末价格再度上涨，河北产区报价4.6元/斤。供应端，新增产能不断释放，淘汰量偏少，叠加降温，能效增加，整体供应稳中有增。需求方面，中秋节后小幅回落，但是紧接国庆假期，叠加南方台风影响蔬菜供应，预计需求仍有支撑。期货方面，相对现货偏弱，近月继续表现节后预期，贴水远月基差支撑下，持续反弹。对于操作，我们更倾向于对10月以后合约短期技术反弹对待，等待做空机会。 2）能源化工 烧碱 现货方面，9月20日，山东地区32%碱主流价报830元/吨
