2024中亚区域季度经济监测报告（第十三期）

中亚学院 季度经济监测报告 汉斯·霍尔扎克陆世亮 麦尔丹·亚兹耶夫 2024年7月 No.13 中亚学院 季度经济监测报告 汉斯·霍尔扎克陆世亮 麦尔丹·亚兹耶夫 2024年7月 Disclaimer ThisthirteenthissueoftheCARECInstituteQuarterlyEconomicMonitorisco-authoredbyHansHolzhacker,ChiefEconomistattheCARECInstitute,ShiliangLu,ResearchSpecialistattheCARECInstitute,andMerdanYazyyev,ResearchExpertattheCARECInstitute. TheviewsexpressedinthisMonitoraretheviewsoftheauthorsanddonotnecessarilyreflecttheviewsorpoliciesoftheCARECInstitute,itsfundingentities,oritsGoverningCouncil.TheCARECInstitutedoesnotguaranteeaccuracyofthedataincludedinthisMonitorandacceptsnoresponsibilityforanyconsequencesofitsuse.TheterminologyusedmaynotnecessarilybeconsistentwiththeCARECInstitute’sofficialterms.TheCARECInstituteacceptsnoliabilityorresponsibilityforanyparty’suseofthisMonitororfortheconsequencesofanyparty’srelianceontheinformationordataprovidedherein. Bymakinganydesignationoforreferencetoaparticularterritoryorgeographicalarea,orbyusingcountrynamesintheMonitor,theauthorsdidnotintendtomakeanyjudgmentastothelegalorotherstatusofanyterritoryorarea.Boundaries,colors,denominations,oranyotherinformationshownonmapsdonotimplyanyjudgmentonthelegalstatusofanyterritory,oranyendorsementoracceptanceofsuchboundaries,colors,denominations,orinformation. ThisMonitorisavailableundertheCreativeCommonsAttribution3.0IGOlicense(CCBY3.0IGO)https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/igo/.ByusingthecontentofthisMonitor,youagreetobeboundbythetermsofthislicense.ThisCClicensedoesnotapplytoothercopyrightmaterialsinthisMonitor.Ifthematerialisattributedtoanothersource,pleasecontactthecopyrightownerorpublisherofthatsourceforpermissiontoreproduceit.TheCARECInstitutecannotbeheldliableforanyclaimsthatariseasaresultofyouruseofthematerial. CentralAsiaRegionalEconomicCooperation(CAREC)Institute 20th&21stFloor,CommercialBuildingBlock8,VankeMetropolitan,No.66LongtengRoad,ShuimogouDistrict,Urumqi,Xinjiang,thePRCf:+86-991-8891151 km@carecinstitute.orgwww.carecinstitute.org 免责声明 本期（第十三期）《中亚学院季度经济监测报告》由中亚区域经济合作学院（CARECInstitute）首席经济学家汉斯·霍尔扎克、中亚区域经济合作学院研究专家陆世亮，以及中亚区域经济合作学院研究专家麦尔丹·亚兹耶夫共同撰写。 本报告仅阐述作者立场，并不代表中亚区域经济合作学院以及其资助单位和理事会的观点。中亚区域经济合作学院不保证本报告中所使用数据的准确性，也不对因使用这些数据所造成的任何后果承担任何责任。本报告中使用的术语可能未与中亚区域经济合作学院所使用的官方术语保持一致。中亚区域经济合作学院对任何一方使用本监测报告或依赖本报告中提供的信息或数据造成的后果不承担任何责任。 作者在本报告中提及某一特定领土、地理区域或国家名称并不意味着就任何领土或地区的法律或其他地位作出任何判断。本报告中地图上显示的任何边界、颜色、名称或其他信息并不意味着作者对任何领土的法律地位或对此类边界、颜色、名称或其他信息的认可或接受作出任何判断。 本报告可通过知识共享署名3.0IGO许可（CCBY3.0IGO）获取，网址为http: //creativecommons.org/licenses/by/3.0/igo/。使用本报告的内容即表示您同意接受本许可证条款的约束。本CC许可不适用于本报告中的其他版权材料。如有内容属于其他来源，请联系该来源的版权所有者或出版商，以便复制。对于因使用本报告内容而产生的任何索赔，中亚区域经济合作学院不承担任何责任。 中亚区域经济合作学院 中国新疆乌鲁木齐市水磨沟区龙腾路66号万科大都会商业楼8号楼20&21层传真:+86-991-8891151 km@carecinstitute.orgwww.carecinstitute.org 目录 2024年初CAREC地区经济持续强劲增长，但预计2024年和2025年全年的经济增速将有所放缓， 出口增速也将放缓7 CAREC地区2024年一季度的经济增速总体高于2023年；国际金融机构预测该地区2024年和 2025年全年的经济增速将有所下滑，但幅度不大7 GDP组成部分：2024年一季度，CAREC地区制造业和服务业表现最具活力；从长期来看，服务业是整体GDP增长最快的组成部分8 高频指标：整体持续强劲增长12 通胀：高通胀成员国的通胀压力趋缓，低通胀成员国的通胀水平略升13 货币政策：部分成员国放松了其货币政策，部分成员国的货币政策保持不变，未有成员国收紧其货币政策14 涉外领域–出口增长有所放缓，贸易收支有所恶化，部分成员国资金流有所下降16 结论：CAREC地区经济增长总体强劲，但采矿业和涉外领域的走势需要引起关注20 附件I：CAREC地区经济合作相关媒体报道21 附件II：CAREC地区绿色转型及气候适应倡议相关媒体报道21 图 图1：实际GDP增长率（%，同比）7 图2：国内生产总值（按生产法）：农业（%，同比）9 图3：国内生产总值（按生产法）：制造业（%，同比）9 图4：国内生产总值（按生产法）：采矿业（%，同比）10 图5：国内生产总值（按生产法）：采矿业（与2019年同季相比后的增速）10 图6：国内生产总值（按生产法）：服务业（%，同比）10 图7：按不变价计算后的GDP和服务业增加值的增长率（2004年=100）11 图8：按不变价计算后的GDP和服务业增加值的增长率（同比）12 图9：零售额（%，同比）13 图10：工业产出（%，同比)13 图11：通胀：消费者价格指数（%，同比)14 图12：央行货币政策利率，年百分比，季末14 图13：个人未偿贷款（%，同比)15 图14：企业未偿贷款（%，同比)15 图15：汇率（美元/本币，2020年1月=1.00）16 图16：出口（美元计价，离岸价格，%，同比，三个月移动平均数)16 图17：大宗商品价格17 图18：进口（美元计价，到岸价格，%，同比，三个月移动平均数)17 图19：贸易收支（美元计价，月度数据占全年GDP的百分比）18 图20：经常账户收支（占GDP的百分比）18 图21：国际收支金融账户-资产（正值=资本流出），十亿美元19 图22：国际收支金融账户-负债（正值=资本流入），十亿美元20 表 表1：实际GDP增长率（%，同比）8 缩略语 ADB亚洲开发银行 ADO亚洲发展展望 CAREC中亚区域经济合作 CIF成本+保险费+运费（到岸价） COVID-19新型冠状病毒肺炎 CPI消费者价格指数 FDI外国直接投资 FOB船上交货价（离岸价） GDP国内生产总值 GEP全球经济展望 IMF国际货币基金组织 PRC中华人民共和国 QEM季度经济监测 Q1第一季度 Q2第二季度 Q3第三季度 Q4第四季度 WB世界银行 WEO世界经济展望 yoy年同比 2024年初CAREC地区经济持续强劲增长，但预计2024年和2025年全年的经济增速将有所放缓，出口增速也将放缓 2024年初，CAREC地区的实际国内生产总值（GDP）增长率总体保持较高水平，大多 数成员国的经济增速快于2023年的全年增速。零售额数据表明该地区消费增长稳健。该地区GDP增长主要由制造业以及贸易和信息技术等服务业推动。尽管服务业较总体GDP更易受到危机冲击，但与世界其他地区一样，CAREC地区的服务业增速从长期来看也高于其总体GDP的增速。相比之下，CAREC地区的采矿业增速仍大幅波动，有关当局应就其发展给与特别关注和研究。此外，虽然大宗商品价格保持基本稳定，但有迹象表明2024年初该地区的出口增速有所放缓，这可能需要通过加快贸易便利化和吸引投资等措施来扭转这一局面，更重要的是要重新强化政策以使出口产品多样化，同时，还需要改善所需技术并提升产品竞争力。持续吸引外国直接投资（FDI）或对此有所帮助，相关政策需要确保外国直接投资会带来技术转让并会提高当地的生产潜力。 CAREC地区2024年一季度的经济增速总体高于2023年；国际金融机构预测该地区2024 年和2025年全年的经济增速将有所下滑，但幅度不大 与2023年以及新冠疫情前五年（2015至2019年）的平均增速相比，2024年一季度，大多数CAREC成员国的GDP增速有所加快。一季度，阿塞拜疆、中国、吉尔吉斯斯坦、蒙古国、巴基斯坦和乌兹别克斯坦的经济增速均快于2023年的全年增速（图1，表1）。除中国、巴基斯坦和土库曼斯坦外，其余所有数据可得成员国的经济增速还快于2015至 2019年的平均增速。土库曼斯坦在2024年第一季度的实际GDP增速与2023年和2015至 2019年的平均增速一致，均同比增长6.3%。大多数成员国经济的高增长带动整个CAREC地区的实际GDP增速从2023年的同比平均增长5.2%和2015至2019年的平均增长4.5%加快至2024年一季度的增长5.8%。 30 25 CAREC均值* 阿塞拜疆 20 中国 15 格鲁吉亚 10 哈萨克斯坦 5 吉尔吉斯斯坦 0 蒙古国 -5 巴基斯坦 -10 塔吉克斯坦 土库曼斯坦 -15 乌兹别克斯坦 图1：实际GDP增长率（%，同比） Q1/2018 Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019 Q3/2019 Q4/2019 Q1/2020 Q2/2020 Q3/2020 Q4