火电今天反应的是什么预期反转

火电今天反应的是什么预期反转？ 市场之前线性外推的几个点在于， 1、二季度用电增速不及预期，全年用电量可能下滑； 2今年6月-7月来水大幅增长带来的火电电量和电价受到挤压。 从前8月数据来看，整体用电量依然维持高增长，即使4季度用电量增速同比持平，全社会用电量依然维持6%+增速。 （我们始终强调，电力行业是与宏观贝塔关联度最低的板块）。火电今天反应的是什么预期反转？ 市场之前线性外推的几个点在于， 1、二季度用电增速不及预期，全年用电量可能下滑； 2今年6月-7月来水大幅增长带来的火电电量和电价受到挤压。 从前8月数据来看，整体用电量依然维持高增长，即使4季度用电量增速同比持平，全社会用电量依然维持6%+增速。 （我们始终强调，电力行业是与宏观贝塔关联度最低的板块）。 从供给端看，8月以来，丰水期影响减弱，火电发电量和享受高价值时段电价的逻辑在被市场逐步理解。 #今年2季度和3季度是火电压力最大的两个季度，主要是受到煤价基数和水电挤压的双重影响。随着3季度接近尾声，四季度火电业绩及明年预期将成为股价新的驱动。 继中国核电之后，国投电力再次被社保青睐。 反映了长线资金对于【稳定类】自由现金流配置的迫切需求。 我们建议市场更要重视【类债资产】中＃未来股息类品种，二阶传导概率大。 从目前来看，【火电】从周期底部困境反转，连续6个季度业绩增长，估值依旧在中枢低位。与此同时，电改，煤价稳定性，电价持续性等均有利于火电盈利稳定性提升。