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德邦电子为何看好安卓链华为链Q4超跌反弹机会核心观点

2024-09-23未知机构测***
德邦电子为何看好安卓链华为链Q4超跌反弹机会核心观点

【德邦电子】为何看好安卓链/华为链Q4超跌反弹机会○ ○核心观点:我们认为,安卓链由于Q3旺季不旺而出现板块超跌,后续华为旧机清库存、新机发布,以及原生 鸿蒙生态完善和麒麟芯片升级有望拉动库存去化,小米OV等安卓厂商Q4密集新品发布有望带动安卓产业链持续复苏。 #建议重点关注: ❶消费电子:电连技术、思特威、蓝特光学、欧菲光、光弘科技 ❷IC设计:南芯科技、美芯晟、创耀科技、唯捷创芯 ❸ 【德邦电子】为何看好安卓链/华为链Q4超跌反弹机会○ ○核心观点:我们认为,安卓链由于Q3旺季不旺而出现板块超跌,后续华为旧机清库存、新机发布,以及原生 鸿蒙生态完善和麒麟芯片升级有望拉动库存去化,小米OV等安卓厂商Q4密集新品发布有望带动安卓产业链持续复苏。 #建议重点关注: ❶消费电子:电连技术、思特威、蓝特光学、欧菲光、光弘科技 ❷IC设计:南芯科技、美芯晟、创耀科技、唯捷创芯 ❸半导体上游:伟测科技、长川科技、金海通 华为链:旧机清库+新机发布+原生鸿蒙+芯片升级,带动产业链拉库存○ ❶旧机清库:Mate60系列8/15日开启官方秋季秋季促销,主力机型Nova12、Mate60、Pura70等均已降价,提前为秋季新机发布去库存。 ❷新品频出:三折9/10日发布、9/20日开售瞬间售罄;9/24日华为秋季全场景新品发布会,目前已公布鸿蒙智行首款轿跑SUV智界R7、智慧屏V5Max110、手表WatchGT5系列、音箱SoundJoy2等,更多新品有望推出。 ❸原生鸿蒙:“纯血”鸿蒙HarmonyOSNEXT有望于9月底前推出正式版本,Counterpoint数据显示24Q1鸿蒙系统全球市场份额增至4%,中国市场份额超过iOS达到17%。 ❹我们预计年内有望发布Nova13、Mate70等新机,Mate70有望搭载新一代麒麟芯片,工艺制程提升、芯片性能升级。 安卓链:Q3旺季不旺,Q4密集新品有望带动产业链复苏○ 高通/联发科均已官宣将于10月发布新一代旗舰手机SoC骁龙8Gen4/天玑9400,小米/红米、vivo、OPPO、魅族等安卓厂商后续新品发布会/开发者大会有望密集发布旗舰新品并更新AI进展,或将刺激消费者更多换机需求,带动安卓上游产业链复苏。 ○风险提示:消费电子复苏不及预期;AI渗透不及预期;市场竞争恶化风险