电子行业周报：存储价格上行趋势有望延续，看好安卓链复苏机遇

——电子行业周报（2023.10.30-2023.11.3） 市场行情回顾过去一周（10.30-11.03），SW电子指数上涨4.32%，板块整体跑赢沪 深300指数3.71 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为2.84%、4.14%、3.26%、3.86%、1.78%、5.63%。核心观点 IC设计：高通手机芯片业务环比回暖，看好安卓链复苏机遇。高通 2023财年第四季度（23Q3）实现营收86.3亿美元，同比-24.3%，略超市场预期（85.3亿美元），其中半导体业务QCT部门营收为73.74亿美元，同比-26%（手机部门收入54.5亿美元，同比-27%，环比+4%，反映了安卓手机环境趋于稳定，高通公司首席财务官也表示全球对3/4/5G手机需求已经开始出现了稳定迹象。）据TechInsights数据，23Q3全球智能手机出货量同比-0.3%达2.96亿部，同比降幅已经大幅放缓，从Q3的-8%降至Q4的-0.3%，我们认为智能手机需求或已触底，并有望在2024年出现温和反弹。存储：24Q1&Q2三星NAND Flash价格有望上行，复苏趋势或将愈 联系人:潘恒Tel:021-53686248E-mail:panheng@shzq.comSAC编号:S0870122070021 联系人:杨蕴帆Tel:021-53686417E-mail:yangyunfan@shzq.comSAC编号:S0870123070033 发确立。据芯智讯报道，三星23Q4对NAND Flash芯片报价上调10%-20%后，还将在24Q1、Q2再逐季涨价20%，超于此前预期。据集邦咨询，23Q4 Mobile DRAM合约价涨幅预估将扩大至13%~18%。NAND Flash，eMMC、UFS23Q4合约价涨幅约10%-15%。消费电子：龙头厂商入主“3D打印+钛合金”超百亿赛道有望引领新 联系人:陈凯Tel:021-53686412E-mail:chenkai@shzq.comSAC编号:S0870123070004 一轮消费电子边际创新。据Market Monitor报道，11月1日，三星宣布将在明年初发布的全新Galaxy S24系列的部分型号上采用钛金属框架，此外10月26日小米发布14 Pro推出钛金属特别版，采用99%钛金属中框；9月13日，苹果发布了iphone 15系列产品，Pro版本采用全钛金属机身。相比传统不锈钢、铝合金，钛金属能更好兼顾硬度和重量，做到又轻又硬、满足3C轻薄需求，而通过3D打印方式加工钛合金，不需要专用型模具，应用粉状金属材料，用逐层打印的方法来建构物件，具有便捷性高、高精度、低成本的特点。市场空间：据Market Monitor预计，钛合金3D打印在消费电子领域的市场空间有望超百亿元：若3D打印在钛合金折叠屏较链轴盖这一细分领域80%的渗透率，则对应市场空间有望从2023年预计的近6亿元提升至2027年的21亿元；如果苹果采用3D打印工艺，假设初期Ultra表壳和Pro中框分别有30%和10%采用3D打印工艺，则对应的市场空间将达到31亿元，长期看若Ultra表壳和Pro中框分别有90%和30%采用3D打印，则对应空间约93亿元。投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于2018年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股机会，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注力芯微；建议重点关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子；XR产业链建议关注兆威机电；折叠机产业链重点关注东睦股份；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。◼风险提示 《目标高潜力细分市场，OTC助听器有望打造行业全新生态》——2023年11月03日 《纳米压印：EUV光刻新对手，构造纳米新时代》——2023年11月01日 《存储原厂端减产提价同步进行，HBM需求持续火热》——2023年10月30日 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾.....................................................................................31.1板块表现...........................................................................31.2个股表现...........................................................................42行业新闻....................................................................................53公司公告....................................................................................74高频数据追踪.............................................................................85风险提示..................................................................................11 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（10.30-11.3）.................3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（10.30-11.3）..........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（10.30-11.3）.........4图4：全球半导体销售额（单位：百万美元，截至2023年8月）.................................................................................8图5：全球智能手机季度出货量（单位：千部，截至2023年9月）..............................................................................8图6：中国智能手机月度出货量（单位：万部，截至2023年8月）..............................................................................8图7：电视面板价格（单位：美元/片，截至2023年10月20日）.................................................................................9图8：显示器面板价格（单位：美元/片，截至2023年10月20日）............................................................................9图9：笔记本面板价格（单位：美元/片，截至2023年10月20日）............................................................................9图10：手机面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月）......................................................................................10图11：DRAM价格（单位：美元，截至2023年11月3日）......................................................................................10图12：NAND Flash价格（单位：美元，截至2023年9月）...............................................................................10 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（10.30-11.3）.............................................................................4表2: A股公司要闻核心要点（10.30-11.3）.........................7 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（10.30-11.03），SW电子指数上涨4.32%，板块整体跑赢沪深300指数3.71 pct、跑赢创业板综指数2.36 pct。在31个子行业中，电子排名第2位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（10.30-11.03）SW电子二级行业中，半导体板块上涨5.63%，涨幅最大；涨幅最小的是其他电子Ⅱ板块，上涨1.78%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ 、 半 导 体 涨 跌 幅 分 别 为2.84%、4.14%、3.26%、3.86%、1.78%、5.63%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（10.30-11.03）SW电子三级行业中，模拟芯片设计板块上涨11.41%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为品牌消费电子、半导体设备以及其他电子Ⅲ板块，涨跌幅分别为0.41%、1.25%、1.78%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（10.30-11.03）涨幅前十的公司分别是朝阳科技（61.11%）、联建光电（34.85%）、精研科技（27.54%）、飞凯材料（27.48%）、卓胜微（21.17%）、德邦科技（20.79%）、天德钰（20.77%）、昀冢科技（19.87%）、艾为电子（18.65%）、惠威科技（18.27%），跌幅前十的公司分别是捷荣技术（-17.32%）、新亚制程（-11.33%）、海洋王（-8.27%）、锦富技术（-7.69%）、硕贝德（-7.49%）、冠石科技（-7.33%）、弘信电子（-6.64%）、光峰科技（-6.49%）、海航科技（-6.25%）、慧为智能（-5.84%）。 2行业新闻 传三星NAND将逐季涨价20%，累计涨幅或超70% 11月2日，据韩国媒体Pulse引述半导体产业多位人士谈话，三星将在本季度对NAND Flash闪存芯片报价上调10%至20%之后，还将会在明年一季度和二季度再逐季涨价20%，涨价幅度远超乎业界预期。如果三星真的按照这个计划来涨价的华为，明年三季度调涨后的价格将会比本季度未涨价之前上涨超70%。（资料来源：芯智讯） 三星宣布将在明年初发布的全新Galaxy S24系列的部分型号上采用钛金属框架 11月1日，三星宣布将在明年初发布的全新Galaxy S24系列的部分型号上采用钛金属框架。目前，3D打印与钛合金的结合成为产业发展新趋势，在消费电子的市场空间超百亿。2023年起苹果、荣耀、小米、三星、华为等均开启导入钛合金材料：10月26日，小米发布14 Pro推出钛金属特别版，采用99%钛金属中框；10月12日，荣耀发布轻薄大内折旗舰手机荣耀Magic Vs2，采用鲁班钛金饺链、荣耀自研盾构钢、航天级稀土镁合金等一系列创新材料；9月13日，苹果发布了iPhone 15系列产品，Pro版本采用全钛金属机身。（资料来源：Market Monitor