鸿蒙欧拉投资机会梳理20240921

鸿蒙欧拉投资机会梳理20240921_原文 2024年09月23日06：23 发言人00：00 萌萌还有就是欧拉的这个相关标的的表现，其实都不错。然后我们觉得首先就是从显性的原因来看，就是这个华为全链接，就是这个呃华为全连接大会的这样一个策划。这个会议主要是一个这种伙伴的大会。 鸿蒙欧拉投资机会梳理20240921_原文 2024年09月23日06：23 发言人00：00 萌萌还有就是欧拉的这个相关标的的表现，其实都不错。然后我们觉得首先就是从显性的原因来看，就是这个华为全链接，就是这个呃华为全连接大会的这样一个策划。这个会议主要是一个这种伙伴的大会。所以在会上我们看到他的相关的合作伙伴也推出了一些最新的，基于鸿蒙或者是欧拉的一些最新的成果，就很就包括相关的这个商业化WD。然后总体来看，我们我就是我们看到这个产业推进的还是比较积极。还有一个原因，就是鹏鹏欧拉总体还是上下相关的公司，还是此前这个调整其实也都比较充分。所以我们看到在这一周，就上一周也有也也有一定的反弹。 发言人01：03 然后就是首先我们放下这个华为全链接大会，这样子就是它的一个总体的成果。然后我们看到今年2024年总体的主题是供应行业智能化。它其实和2023年是比较类似的，在这个上面，2023年是加速行业智能化。就是同于之前2122年，就是21年，还是说深耕数字化22年，是是释放自生产力。所以我们看到从2023年开始，华为它也是alin奥运智能化的这样一个战略，在去年也发布了加速行业智能化的这样一个白皮书。总体的方针，还是希望用这种智能化的这样一个全方位的这样一个解决方案。然后对千行百业的智能化转型，做一个这种全方位的赋能，就包括这个底层的硬件，以及上面的这个操作系统，以及以及更上面的这些应用的生态，就是做一个这种全方位的赋能。同时就提供更具体的这样一些，包包括这个就是相关的方案。 发言人02：21 然后总体我们看到就是在今年的这个大会上，华为就进一步阐述了供应行业智能化的这样一个七个方面的内涵。我们看到前面的几个，就是前四个其实大家比较关心的。首先第一个就是提供可持续的算力解决方案。方法就是通过架构的创新，我们看到在这个会上进一步说会打造这样一个超节点加集群的这样一个系统算力的这样一个解决方案。同时，在相关的制造方面，也提到实施可获得的这种芯片制造工艺，进一步也强调了这种自主可控的这样一个，总体的方针。其次是在计算存储，以及网络技术的这样一个协同方面，也进行了进一步的强调，就包括这个行业进展的这样一些公布。 发言人03：26 第二个方面就是说这个是是是集中在这个云，就是华为云的这样一个AI全站的这样一个升级。进步提到了这个千行百业的这样一个智能化，然后第三点就是这个鸿蒙，鸿蒙就是旨在打造这种全场景的这样一个智慧的这样一个体验。然后第四点就是智能驾驶和智能驾驶是旨在实现这样一个总体的网络体验，包括像一个运维的这样一个重塑。然后其次，就后面的一些就包括这个生态，还有就是其他的这些AI在处理方面的等等等等，就是做了一些更更全方位的这样一个阐述。 发言人04：15 总体来看，就是我们看到比较积极的这样一个进展，还是包括大家比较关注的这个方面，还是集中在这个第一个就是这个智能化的商业底座。然后第二个，就是这个鸿蒙原生的这样一个应用。第三点，就是这个华为云，就是通过这样一个云化的方案，然后给到大家这样一个更加灵活的来来来进行这种去推理或者是这个训练。然后其次我们在看，其实大家关注比较高的就是这个陈雪红盟，然后我们看到华为在这个时间点或者是近期，它推出的这个，他他要将要推出这个城市朦胧的这样一个底到底是什么？我们看到总体的，包括从华为搭载这个鸿蒙的这样一个终端设备，以及华为开发者方面，以及它的这个生态方面，都是有比较明显的这样一个升级，或者是进步的。我们看到特别是在这个市占率方面，它在今年 一季度也是首个超在中国大陆区也是首次超过IOS，成为第二大的这样一个操作系统，是占到大约是17%的这样一个市场份额。IOS大约是16%，第一大就还是这个安卓。然后在全球来看，华为目前大约的市占率也是达到了 4%。 发言人05：49 然后就同比来看，就还是全球三大操作系统之一。这个是从这个生产力的角度，从这个生态的角度。就我们看到截止到最新的八月份，就是他的华为社区公布的这个周报来看，然后他的这个就是开发版的新版以及这个商用设备的数量分别是，达到267，然后就是51以及这个413。然后就相较于这个，不就是不久之前，也就是2022年9月份，然后就是这这这三个就是开发板以及这个，软件发行版，包括这个商用设备的这样一个数量，分别是这个六十6、十八以及50。我们看到，最新的这个就是八月份，相较于2022年的九月份，有一个这种超过四五倍的这样一个增长。然后，这个也是从生态的角度就进一步印证了，华为它的这个总体的步幅还是比较快的。 发言人06：58 其次是大家比较关心的，就是说我们目前在这个安卓系统最主要的一个就是呃应用之一，就是这个微信。然后微信的这个相关的原生的开发的进度，也是大家比较关注的。目前可能从我们了了解到的这个信息来看，应该在适配的这个工作，也已经进行了大部分的一些适配或者是开发。这个可能也是后续的一个比较比较明确的这样一个规划。以及就是从今年下半年来看，可能这个mac其实可能在十月份或者十月份，就是首首次搭载鸿蒙的这样一个系统。这个可能也是下半年的一个比较比较值得关注的点。然后这个是从后续置换的角度来看，包括这个微信，以及这个纯血鸿蒙的这样一个推出的节点，包括mac其实的这样一个发行，应该会搭载这个纯粹活动的这样一个系统。 发言人08：13 其次就是第二个问题，就是这个相关厂商他是如何授予这个我们的发展总体来看还是在两个方面。第一个方面是在应用开发的这样一个这样一个角度，就是基于这个鸿蒙的这样一个系统来开发它的这个原生应用。然后我们根据之前他的公开的表示来看，就可能在这个上线的时候，就大大约会搭 载5000个APP，就是这个鸿蒙原生的这样一个APP。然后最终的这个目标，可能是要达到50万个APP的这样一个适 配。 发言人08：57 然后这个我们可以参考去年工信部在五月份公布的这样一个数据。就是说这个安卓还有苹果，然后这两个系统加起来就是在在国内总的活跃APP的数量，大约是261万个。然后我们看到就是从这个就是呃刚刚上线就可能是5000个APP，然后包括这个最终的目标就是这个50万个APP的这样一个适配，以及总体的相当于这个盘子就是261万个，总体的这个市场空间还是比较大的。所以，这个也会，带来比较多的这样一个鸿蒙原生应用的这样一个开发的需求。包括目前产业链了，了解下来的话，就相关的这个开发者，包括相关的人才方面，也是比较紧缺的。 发言人09：54 然后呃其次第二个方面，就是这个商业发行版的这样一个操作系统。我们知道鸿蒙它是一个这种开放的这样一个系统，就是开源。相关的生态合作伙伴，需要基于这个开源的系统就做一个商业发行版，就是结合他们对于各个行业的这样一个knowhow，就包括和相关的龙头企业的这样一个联合的开发来来来进行这样一些商业发行版的这样一些开发。然后就目前来看，我们看到，一些比较头部的这些，合作伙伴，他们都基于相关的，开源的系统，发布了一些相相相应的发行版，然后。 发言人10：48 然后从这个我们认为相关公司就可以从这个两个角度。首先是开发贡献度，以及第二个方面是业务的这收益的弹性，这两个角度来对这个相关鸿蒙的公司，做一个这种分类或者是筛选。首先就是这个开发贡献度，这个是相对一个比较宏观的这样一个角度，相当于是自上而下来看，华为鸿蒙的这样一个关联度，包括对于整个开源社区的这样一个贡献度。然后从这个角度来看，我们看到进一步，还可以从三个方面来看，就包括，双方，也就是这个相关的合作伙伴和这和华为的合作历史。包括第二个方面，就是这个代码贡献量以及华的华为对于他的这样一个认可的程度，这三个方面来看，这个就是相关的厂商的这样一个，相当于是这个核心的程度。 发言人11：53 然后，我们看到如果从这个角度来看，包括这个开源活动的A类捐赠人，就包括这个问和软件以及中网国际，包括拓维信息，九联科技，这几个就是，比较核心。从这个就是自上而下的这样一个角度来看，包括鸿蒙的这个壁垒捐赠人，包括这个软糖动力、中科创达，以及澄迈科技、正通电子，以及这个，伊国训，他们其实都是，比较核心的。因为它是指的替代就行证人，然后，包括从开源社区的这样一个，攻坚者的数量前十的这这些企业，其实也是相对于，比较集中到刚才提到的这些A类以及B类捐赠人的。所以总体我们来看，如果从这个自上而下，其实是比较容易的。大家想来想去可能就是这几家。 发言人12：51 然后就比较核心的就从无论从这个合作的历史，包括这个代码工程量来看，都是啊比较大的。这些公司合作的历史也是比较久，之前华为的这个同舟共济合作伙伴。所以我们说这些公司它的这个标签，包括相关的收益程度是最明显的。第二个角度，就是我们是就是从这个业这个业务受益的相关弹性来看，比如之前公司可能是在这个相关的领域，有一个比较好的行业的knowhow，以及相关的数据优势。然后这样子，如果他在鸿蒙系统的适配，包括相关应用开发方面，就现在其他厂商更加快一些，或者是，鸿蒙的设备，会给他带来更多的，包括流量以及相关的使用者的角度来看，它的业务的弹性可能会带来比较多的这样一个增量。 发言人14：00 然后从这个角度来看，我们可以看到它它可能是更多的会集中到一些这种之前在行业方面的，已经比较领先的这些厂商。我们看到比如比如这个光屏以及万星，光屏就是这个无人驾驶。包括万兴就是这个会所设计，以及这个第三办公在这个办公领域，以及长阳科技，这个银行核心系统等等等等，还有一些的就比如这些就是云腾，恒伟，以及其他的一些，厂商。他们在之前以往的，行业的能耗都是比较强的。然后华为和他们合作，其实也是基于一个这种比较共赢的目的。然后总体来看这块的业务弹性其实还是比较好的。对，然后这个话就是整体鸿蒙总结一下，从这个行业的进展来看，其实一直都是比较积极的。我们看到无论从开发者数量以及这个发行版的数量方面，都是给到华为推出这个霜雪鸿蒙的一个比较重要的一个底气，以及后续的催化，我们看到包括相关的适 配，大家比较关注的就是微信与后续的mate70的这样一个首发。 发言人15：34 然后其次就是从这个选股的角度。选股的角度总体还是抓住两个方面，就是从从上而下的这个角度，就是从开发贡献部的这个角度来看，就是这个传统和华为合作比较久，以及这个代码贡献量比较大的这些厂商，就包括这个办公和软件，中软国际，包括拓维信息、浏览信息以及软通动力。然后第二个方 面，就是从这个业务的弹性的角度来看，我们看到有一些相关的厂商，传统在这个行业有比较深的能耗，以及有这个数据的相关的优势。然后华为也是为了做在这个相关的行业做一个推广和落地，他会和这个相关的厂商进行一个比较深度的这样一个合作，来推动这个鸿蒙系统的这样一个开发。这个也会给相关的合作的厂商带来比较大的这样一个业务的弹性。无论从新增的用户，以及相关华为给他带来的这样一个流量，以及这个赋能方面，其实都是有一个这种比较明显的弹性的。然后这个是整体鸿蒙的这样一个标的的筛选的思路，以及这个整体行业的这样一个进展。 发言人16：56 第二个方面就是这个欧拉，所以我们看到欧拉总体它是一个这种偏向于工业或者是tob端的这样一个操作系统。我们看到尽管我们看到这个相关的概念的股票的数量可能还是比较多的。然后总体来看，其实我们觉得从这个标记的这个筛选方面，就相较于鸿蒙可能是更加容易的。因为操作系统它其实是更加的它的格局更加集中，然后最终受益的我们看到可能还是偏向于头部的一些厂商。因为总体来看行业还是在这种比较集中的这样一个趋势的。然后总体来看，就是从这个行业进展来看，我们看到这个信创，信创的总体景气度还是在不断上升的。 发言人17：53 然后最新的我们看到工信部也是在本周制定了这个相关的规划，就是说2027年完成200万套的工业