宝尊电商-W2024中期报告

BaozunInc. 宝尊电商有限公司* (于开曼群岛注册成立以不同投票权控制的有限责任公司) 股份代号:9991 2024 中期报告 *仅供识别 目录 释义2 公司资料5 有关不同投票权的资料7 管理层讨论及分析9 其他资料22 简明综合财务报表审阅报告36 未经审核简明综合资产负债表37 未经审核简明综合经营报表40 未经审核简明综合全面收益表42 未经审核简明综合股东权益变动表43 未经审核简明综合现金流量表44 简明综合财务报表附注47 1 宝尊电商有限公司 释义 于本中期报告中，除非文义另有所指，否则下列词汇具有以下涵义： “2014年计划” 指 本公司于2014年5月采纳并于2022年11月终止的股权激励计划 “2015年计划” 指 本公司于2015年5月采纳并于2022年11月终止的股权激励计划 “2022年计划” 指 本公司于2022年11月采纳的股权激励计划，经不时修订或补充 “美国存托股” 指 美国存托股（每股代表三股A类普通股） “联系人” 指 具《上市规则》赋予该词的涵义 “审核委员会” 指 本公司审核委员会 “董事会” 指 本公司董事会 “《企业管治守则》” 指 《上市规则》附录C1所载的《企业管治守则》，经不时修订 “中国” 指 中华人民共和国 “A类普通股” 指 本公司股本中每股面值0.0001美元的A类普通股，A类普通股持有人可就本公司股东大会提呈的任何决议案享有每股一票的投票权 “B类普通股” 指 本公司股本中每股面值0.0001美元的B类普通股，享有本公司不同投票权，使B类普通股持有人可就本公司股东大会提呈的任何决议案享有每股十票的投票权 “本公司” 指 BaozunInc（.宝尊电商有限公司*），一间于2013年12月17日在开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公司，其股份于联交所主板上市及美国存托股 于纳斯达克上市 “董事” 指 本公司董事 2 中期报告2024 释义 “GMV” 指 交易总额 “本集团”或“我们” 指 本公司、其不时的综合入账附属公司及其关联并表实体，包括其可变利益 实体及其附属公司 “香港” 指 中国香港特别行政区 “港元” 指 港元，香港的法定货币 “美元” 指 美元，美国的法定货币 “上市” 指 股份于主板上市 “上市日期” 指 本公司上市日期，即2020年9月29日 “《上市规则》” 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》，经不时修订、补充或以其他方 式修改 “主板” 指 由联交所运营的证券交易所（不包括期权市场），独立于联交所GEM并与其并行运作 “标准守则” 指 《上市规则》附录C3所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》 “仇先生” 指 仇文彬先生，我们的创始人、主席兼首席执行官 “吴先生” 指 吴骏华先生，我们的联合创始人之一兼董事 “纳斯达克” 指 美国纳斯达克全球精选市场 “招股章程” 指 本公司日期为2020年9月18日的招股章程 “人民币” 指 中国的法定货币 “报告期间” 指 2024年1月1日至2024年6月30日的期间 “限制性股份单位” 指 限制性股份单位 “美国证交会” 指 美国证券交易委员会 3 宝尊电商有限公司 释义 “服务提供者” 指 本公司或附属公司的顾问、非独立承包商或代理（不包括专业顾问及专家） “《证券及期货条例》” 指 香港法例第571章《香港证券及期货条例》，经不时修订、补充或以其他方式修改 “股份” 指 如文义所指，本公司股本中的A类普通股及B类普通股 “股权激励计划” 指 2014年计划、2015年计划及2022年计划 “股东” 指 股份持有人 “联交所”或“香港联交所”指香港联合交易所有限公司 *仅供识别 本中报内按特定兑换率将若干人民币金额兑换为美元，仅为方便读者。除另有注明外，人民币兑美元的换算乃就报告期间的财务数据按人民币7.2672元兑1.00美元、就截至2023年12月31日止年度的财务数据按人民币7.0999元兑1.00美元及就截至2023年6月30日止六个月的财务数据按人民币7.2513元兑1.00美元计算，即分别为联邦储备局H.10统计数据所载于2024年6月28日、2023年12月29日及2023年6月30日中午生效的买方汇率。 语言 倘本中报的中英文版本有任何不一致，概以英文版本为准，但倘本中报所述于中国成立的实体或企业的中文名称与其英文译名有任何不一致，概以中文名称为准。 4 中期报告2024 公司资料 董事会 执行董事 仇文彬先生（创始人、主席兼首席执行官）吴骏华先生 冈田聡良先生 王俊博士（于2024年6月14日获委任）余滨女士（于2024年6月14日获委任）刘洋女士（于2024年5月30日辞任） 独立董事 YiuPongChan先生 SteveHsien-ChiengHsia先生叶长青先生 审核委员会 叶长青先生（主席） YiuPongChan先生 SteveHsien-ChiengHsia先生 薪酬委员会 YiuPongChan先生（主席）SteveHsien-ChiengHsia先生叶长青先生 提名及企业管治委员会 SteveHsien-ChiengHsia先生（主席）YiuPongChan先生 叶长青先生 联席公司秘书ArthurYu先生苏嘉敏女士 授权代表仇文彬先生苏嘉敏女士 注册办事处 Vistra(Cayman)Limited P.O.Box31119GrandPavilion,HibiscusWay802WestBayRoad GrandCayman,KY1-1205CaymanIslands 主要业务的主要行政办事处 中国上海 江场西路510弄1-9号邮编：200436 香港主要营业地点 香港九龙 观塘道348号宏利广场5楼 开曼群岛股份过户登记总处 Vistra(Cayman)Limited P.O.Box31119GrandPavilion,HibiscusWay802WestBayRoad GrandCayman,KY1-1205CaymanIslands 香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺 5 宝尊电商有限公司 公司资料 核数师 毕马威会计师事务所 于会计及财务汇报局条例下的注册公众利益实体核数师 香港中环遮打道10号 太子大厦8楼 法律顾问 盛德律师事务所 香港中环 金融街8号 国际金融中心二期 39楼 主要往来银行 平安银行股份有限公司 中国深圳 深南东路5047号14楼 股份代号 港交所：9991 纳斯达克：BZUN 网站 www.baozun.com 6 中期报告2024 有关不同投票权的资料 不同投票权架构 根据我们的不同投票权架构，我们的股本包括A类普通股及B类普通股。除法律或《上市规则》或我们的组织章程大纲及细则另有规定外，每股A类普通股及每股B类普通股分别赋予持有人就本公司股东大会上提呈的任何决议行使一票及十票投票权。股东及有意投资者务请留意投资不同投票权架构公司的潜在风险。我们的美国存托股 （每股美国存托股代表三股A类普通股）于美国纳斯达克全球精选市场上市，股份代号为BZUN。每股B类普通股可由其持有人随时转换为一股A类普通股。将所有已发行及流通在外的B类普通股转换为A类普通股后，本公司将发行13,300,738股A类普通股，约占本公司截至2024年6月30日已发行及流通在外A类普通股总数的7.95%或经扩大发行及流通在外股份的7.37%（未计及根据2014年计划、2015年计划及2022年计划（包括根据行使期权或归属限制性股份单位或不时授出或可能授出的其他奖励）发行的股份及我们可能发行或购回的任何股份及╱或美国存托股）。 不同投票权的受益人 截至2024年6月30日，不同投票权（“不同投票权”）的受益人为我们的创始人、主席兼首席执行官仇文彬先生及我们的联合创始人兼董事吴骏华先生。 仇文彬先生 仇先生透过JesvincoHoldingsLimited（一间由仇先生全资拥有的公司）持有并控制10股A类普通股及9,410,369股B类普通股。仇先生亦实益拥有4,429,366股A类普通股（包括2022年计划项下未归属限制性股份单位相关的1,147,500股A类普通股）。截至2024年6月30日，仇先生控制本公司总投票权的32.43%（不包括本公司持有的库存股及本公司已购回但待注销的股份）。 吴骏华先生 吴先生透过CasvendinoHoldingsLimited（一间由吴先生全资拥有的公司）持有并控制2,764,707股A类普通股 （包括2015年计划项下未归属限制性股份单位相关的261,000股A类普通股）及3,890,369股B类普通股。吴先生亦实益拥有46,752股A类普通股。截至2024年6月30日，吴先生控制本公司总投票权的13.80%（不包括本公司持有的库存股及本公司已购回但待注销的股份）。 7 宝尊电商有限公司 有关不同投票权的资料 尽管不同投票权受益人并不拥有本公司股本的大部分经济利益，惟本公司的不同投票权架构可使不同投票权受益人对本公司行使投票控制权。不同投票权受益人目光长远，将实施长期策略控制本公司，其远见及领导能使本公司长期受益。有意投资者务请留意投资不同投票权架构公司的潜在风险，特别是不同投票权受益人的利益未必总与股东整体利益一致，而不论其他股东如何投票，不同投票权受益人将对本公司事务及股东决议案的结果施加重大影响。有意投资者务请经过审慎周详考虑后方决定是否投资本公司。B类普通股持有人向并非其关联方（定义见我们的组织章程细则）的任何人士或实体出售、转让、出让或处置任何B类普通股实益拥有权时，有关B类普通股将自动实时转换为相同数目的A类普通股。 8 中期报告2024 管理层讨论及分析 业务概览 我们是中国品牌电商服务行业的领导者和先行者以及数字商业赋能者。凭藉端到端的电商服务功能、全渠道专业知识和技术驱动的解决方案，我们赋能广泛多样的品牌发展并取得成功。 鉴于在线及线下商业日益融合，我们认为该趋势乃为一个重大机遇。本着“科技成就商业未来”的愿景，我们先进的技术和运营平台提供统一稳固的基础，支持我们扩大服务及市场范围。于2023年，我们将业务扩展至三个业务线，分别是宝尊电商(BEC)、宝尊品牌管理(BBM)以及宝尊国际(BZI)。自2023年第一季度起，我们有两个经营分部：电商业务（包括BEC及BZI）及品牌管理(BBM)。 宝尊电商包括我们的中国电商业务，涵盖品牌店铺运营、客户服务和物流及供应链管理、IT及数字营销等增值服务。宝尊品牌管理包括战略和策略定位、品牌与市场营销、零售与电商运营、供应链和物流及技术赋能等全方位品牌管理。我们旨在利用我们的技术组合与品牌创建更长期、更深入的关系。宝尊国际是我们未来潜心投入和探索的长期发展引擎。我们具备复制中国电商业务成功的独特优势。宝尊国际将凭藉当地市场洞察及关键电商基础设施为品牌赋能，透过广泛产品选择及差异化客户体验为当地消费者服务。 宝尊集团扩展至三条业务线，分别是BEC、BBM及BZI，旨在创造一个各分部为另外两个分部带来价值的良性生态。我们在电商行业的16年专业知识及技术进步允许我们快速扩大规模并与品牌合作伙伴创建更深入的关系。我们的策略利用各业务线的良性循环及协同效应。 我们的营收由截至2023年6月30日止六个月的人民币4,208.0百万元增加4%至2024年同期的人民币4,370.8百万元，主要由于增值服务（尤其是数字营销服务）增加。我们的非公认会计准则下的经营损失由截至2023年6月30日止六个月的人民币8.9百万元进一步收窄16%至2024年同期的人民币7.5百万元，主要由于品牌管理业务损失收窄。 9 宝尊电商有限公司 管理层讨论及分析 宝尊电商(BEC) 宝尊电商包括我们的中国电商业务，涵盖品牌店铺运营、客户服务和仓储物流、技术服务和数字营销